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浅析期权价值评估理论与我国期权交易现状及发展

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乡镇企业导报 2024年第7期 27-29页

作者：景昊宿州市在河之洲餐饮服务有限公司

期权价值评估理论是指导期权交易的重要参考依据，对我国期权交易的发展有积极的影响。本文对期权展开了研究，分析了期权的定义和期权交易的分类，并对期权投资策略进行了简单的介绍和探讨，对我国期权交易的现状进行了研究，提出我国... 详细信息

期权价值评估理论是指导期权交易的重要参考依据，对我国期权交易的发展有积极的影响。本文对期权展开了研究，分析了期权的定义和期权交易的分类，并对期权投资策略进行了简单的介绍和探讨，对我国期权交易的现状进行了研究，提出我国期权交易未来的发展建议，以期为我国的期权交易提供更多的参考。

关键词：期权价值评估理论期权交易做事商制度

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农用水权期权交易的触发机制研究

中国农业资源与区划 2023年

作者：戎丽丽毕康蕾胡继连山东农业大学经济管理学院济南大学商学院威海市商业银行

[目的]农用水权期权交易作为一种创新的水权交易模式，是金融助力绿色发展的新渠道。探究农用水权期权交易的触发条件及驱动因素，推动水期权交易模式应用于实践，是建设全国统一的用水权交易市场的重要内容。[方法]基于农用水权期权交... 详细信息

[目的]农用水权期权交易作为一种创新的水权交易模式，是金融助力绿色发展的新渠道。探究农用水权期权交易的触发条件及驱动因素，推动水期权交易模式应用于实践，是建设全国统一的用水权交易市场的重要内容。[方法]基于农用水权期权交易触发这一新视角，构建农业用水者、工业用水者、政府管理部门以及金融机构四方演化博弈模型，运用复制动态方程和Lyapunov第一法则定性研究各博弈主体策略选择的稳定性及系统中可能存在的稳定均衡点，并利用Matlab2018b仿真分析关键要素对整体系统演化的影响。[结果]农用水权期权费稍高定价、金融机构降低交易成本、政府管理部门公信力损失的提升、加大对金融机构经济补贴，会增加农业用水者、工业用水者、政府管理部门以及金融机构参与农用水权期权交易的概率，且ESS策略组合稳定。[结论]农用水权期权交易的触发需要发挥政府职能，突破门槛效应。首先，通过对金融机构的经济补贴，激励金融机构选择创新金融业务；其次，金融机构发挥中介作用，通过合理定价农用水权期权费及降低交易成本的路径，触发农业用水者和工业用水者选择农用水权期权交易；此外，公信力损失会进一步增强对政府管理部门的约束力，最终实现农用水权期权交易触发的良性循环。

关键词：农用水权期权交易演化博弈触发机制驱动因素

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期权交易

2020年

作者： (美)查尔斯·M.科特尔(Charles M. Cottle)

来源：南通市图书馆图书评论

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期权交易对供电公司购电组合的影响

电力系统自动化 2008年第3期32卷 30-32,96页

作者：王金凤李渝曾张少华上海大学机电工程与自动化学院

电力市场条件下的供电公司面临在多个市场间购电时收益与风险权衡问题。基于投资组合理论,引入条件风险价值作为风险测量因子,以最小化损失为目标,建立了供电公司在日前现货市场、远期合同市场和金融期权市场间购电的决策模型,重点考虑... 详细信息

电力市场条件下的供电公司面临在多个市场间购电时收益与风险权衡问题。基于投资组合理论,引入条件风险价值作为风险测量因子,以最小化损失为目标,建立了供电公司在日前现货市场、远期合同市场和金融期权市场间购电的决策模型,重点考虑金融市场中期权交易对购电组合的影响。以3个市场组合购电为算例的计算结果表明:期权的参与可以有效降低供电公司的购电损失,期权价格、敲定价格对购电组合中的市场配额和损失也有较明显的影响;同时也证明了所提出的模型和方法的合理性和有效性。

关键词：期权交易风险管理组合优化条件风险价值电力市场

基于CEEMDAN-LSTM集成模型的场内期权交易策略研究

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基于CEEMDAN-LSTM集成模型的场内期权交易策略研究

作者：柳月琦中南财经政法大学

学位级别：硕士

基于对期权标的资产价格走势判断来构建方向性策略是目前我国期权交易策略构建的主要方向。随着期权市场的火热,研究期权交易具有重要意义。同时,近年来对于量化投资的研究也十分火热,研究手段也日渐成熟。因此,如何利用量化投资手段在... 详细信息

基于对期权标的资产价格走势判断来构建方向性策略是目前我国期权交易策略构建的主要方向。随着期权市场的火热,研究期权交易具有重要意义。同时,近年来对于量化投资的研究也十分火热,研究手段也日渐成熟。因此,如何利用量化投资手段在波动的期权市场中为投资者规避风险,创造收益也成为一个重要的研究主题。根据现有文献以及实证分析,利用个股期权套利的重要前提是掌握标的资产的价格波动情况。然而,采用传统数理模型和单一技术方法来对股价进行预测,结果基本都与实际情况存在较大出入。而信号分解方法在处理金融资产价格这种波动无明显规律,波动频率高、起伏波动大的序列时表现出了良好的适应性,其处理结果也能挖掘序列自身的经济意义。目前信号分解方法在其他金融资产价格处理中都表现出了不错的效果,同时本文也会依据序列特征选择合适的机器学习模型进行集成预测。因此,本文构建的期权交易策略具有一定的参考价值。本文首先提出一种基于CEEMDAN信号分解、LSTM和Light GBM的预测方法来预测期权标的资产价格。以上证50ETF期权交易为例,用自适应白噪声完整经验模态分解(CEEMDAN)来对期权标的资产——上证50进行分解后得到多个本征模函数(IMF),然后使用均值假设方法,将相似度高的子序列重构为高频序列与低频序列。再分别运用Light GBM对高频数据和LSTM对低频数据进行模型训练,二者预测值集成即可获得最终的标的资产预测值。同时,本文选择使用沪深300来代表市场整体走势,以沪深300的波动情况划分市场状态,根据不同市场状态选择相应的期权交易策略。具体策略为:在震荡市场中,实行现金担保看跌期权策略;在牛市中,实行牛市价差策略;在熊市中,实行熊市价差策略。此外,本文还设置了对比模型,选择半年的时间进行交易策略回测。以上证50的策略回测结果为例来验证策略的有效性。结果表明,本文在预测方法上的改进是合理的,构建的交易策略在震荡市场和牛市中均可以为投资者规避风险,创造收益。本文的创新点主要有两点:一是拓展了信号分解方法在期权标的资产预测上的运用,将LSTM和Light GBM运用于信号分解后的子序列预测,提高了标的资产价格预测的精度。二是将期权标的资产价格预测和个股期权投资组合交易相结合,按照不同的股市趋势划分市场,根据不同的市场设计不同的期权策略。本文构建的基于CEEMDAN-LSTM集成模型的期权交易策略具有不错的市场表现,但是仍存在一些不足之处。如在预测指标选取方面仅选择了标的资产价格这一个变量,对于不同市场状态的划分相对粗糙。在后续的研究中可以考虑引入影响期权价格的多变量对模型加以改进,使模型具有更强的泛化能力。

关键词：期权交易 CEEMDAN 长短期记忆网络轻量级梯度提升机

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新型输电权期权交易及其模式研究

电力自动化设备 2006年第12期26卷 48-51页

作者：周启亮王罡李伟杨力俊北京电力设计院系统室北京100055 北京电力公司延庆供电公司北京102100 北京电力经济研究中心北京100055

引用和结合了国内外已经研究得比较成功的输电权交易模式,并在此基础上进一步结合输电阻塞管理各环节中经济性分析,对原有的模式进行了进一步的优化设计,提出了一种新的电力输电权交易模式,即电力发电商与电力用户之间的输电权期权交易... 详细信息

引用和结合了国内外已经研究得比较成功的输电权交易模式,并在此基础上进一步结合输电阻塞管理各环节中经济性分析,对原有的模式进行了进一步的优化设计,提出了一种新的电力输电权交易模式,即电力发电商与电力用户之间的输电权期权交易模式。以输电阻塞损失期望值均衡为基础,使电力发电商与电力用户之间通过输电权期权交易,公平地承担输电阻塞引起的利益损失风险。同时,通过交易优化电力市场条件下电网潮流经济性流动,降低输电阻塞的发生。输电权期权交易的分析表明:输电权交易具有良好的特性,能够显著降低发电商与电力用户的阻塞利益损失风险,提高社会效益。

关键词：商业化输电权期望值期权交易模型

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期权交易自由之路

2015年

作者：王勇

来源：南通市图书馆图书评论

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期权交易指南一线交易员的视角 4

2018年

作者：刘维泉

本书从交易员的视角出发，介绍期权波动率交易相关的理论与实践，本书的特点在于从交易的具体操作入手，注重实践中的细节，并重视理论的指导作用。本书是作者多年工作实践经验总结，具有较强的实践意义，读者对象为高校期权研究人员、... 详细信息

ISBN: (数字)9787313202369

ISBN: (纸本)9787313202369

本书从交易员的视角出发，介绍期权波动率交易相关的理论与实践，本书的特点在于从交易的具体操作入手，注重实践中的细节，并重视理论的指导作用。本书是作者多年工作实践经验总结，具有较强的实践意义，读者对象为高校期权研究人员、学生以及期权交易市场从业人员。

关键词：指南期权交易

来源：汇雅图书（南通市图书馆... 评论

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加密货币及区块链算法在期权交易中的应用

中国商论 2022年第18期 120-122页

作者：孟德州中国科学院北京101408

数字经济时代下,基于分布式系统的区块链运作逐渐从单纯的加密资产市场走向世界经济运行中的全产业链,对传统金融市场中为人所熟知的衍生产品——期权(options)产生了巨大影响,在证券市场中各主体的交易、运营包括风险管理等多个方面提... 详细信息

数字经济时代下,基于分布式系统的区块链运作逐渐从单纯的加密资产市场走向世界经济运行中的全产业链,对传统金融市场中为人所熟知的衍生产品——期权(options)产生了巨大影响,在证券市场中各主体的交易、运营包括风险管理等多个方面提供了更加安全有效的分散化金融数字工具。本文将从加密货币的特点入手,逐渐提出它在衍生品(尤其是期权工具)中交易的逻辑与保障机制,并对风险规避的期权提供了更为稳健和保险的加密技术。

关键词：加密货币区块链技术衍生工具风险对冲期权交易