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期望效用理论的发展历程及最新动态

天府新论 2012年第5期 36-41页

作者：栾大鹏王建中央财经大学经济学院山东财经大学经济学院

系列悖论的出现,使得传统期望效用理论对于现实问题的解释力度不断下降。近年来,学者们不断对传统期望效用理论模型进行修正和完善。特别是本世纪以来,借助于实验经济学的分析工具,对期望效用理论的研究取得了诸多成果。如何将期望效用... 详细信息

系列悖论的出现,使得传统期望效用理论对于现实问题的解释力度不断下降。近年来,学者们不断对传统期望效用理论模型进行修正和完善。特别是本世纪以来,借助于实验经济学的分析工具,对期望效用理论的研究取得了诸多成果。如何将期望效用理论从实验室搬到现实之中,继而解释和分析现实中面临不确定性问题所出现的各种经济行为,是期望效用理论今后发展过程中所应重点解决的问题。

关键词：期望效用不确定性理性决策概率变量期望效用函数

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期望效用视角下的风险对冲效率

中国管理科学 2016年第3期24卷 9-17页

作者：黄金波李仲飞周鸿涛广东财经大学金融学院中山大学管理学院

与传统文献将风险下降比率作为风险对冲效率指标不同,本文引入期望效用理论来比较最小方差对冲策略、最小在险价值(VaR)对冲策略和最小条件在险价值(CVaR)对冲策略的对冲效率,从而将人们的风险态度同对冲策略选择联系起来,以实现不同风... 详细信息

与传统文献将风险下降比率作为风险对冲效率指标不同,本文引入期望效用理论来比较最小方差对冲策略、最小在险价值(VaR)对冲策略和最小条件在险价值(CVaR)对冲策略的对冲效率,从而将人们的风险态度同对冲策略选择联系起来,以实现不同风险态度的投资者选择不同风险对冲策略的目的。借用风险中性效用函数、二次效用函数和CARA效用函数,本文严格证明:在这三种对冲策略中,最小方差对冲策略过于保守,最小VaR对冲策略最为激进,风险厌恶程度大的投资者偏好最小方差对冲策略,风险中性投资者和风险厌恶程度小的投资者更偏好最小VaR对冲策略,最小CVaR对冲策略介于二者之间。

关键词：风险对冲期望效用风险态度在险价值条件在险价值

期望效用理论的两个悖论及其消解——兼谈决策论的发展

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现代哲学 2013年第5期 82-86页

作者：熊卫中山大学哲学系

期望效用理论在弱序和独立性等公理基础上表征后果的价值和当事人的信念度,从而表征偏好关系。阿莱斯悖论和厄尔斯伯格悖论在理论基础和解释经验方面对期望效用理论提出了严重的挑战。阐述这两个悖论的消解,可以清晰地刻画现代决策理论... 详细信息

期望效用理论在弱序和独立性等公理基础上表征后果的价值和当事人的信念度,从而表征偏好关系。阿莱斯悖论和厄尔斯伯格悖论在理论基础和解释经验方面对期望效用理论提出了严重的挑战。阐述这两个悖论的消解,可以清晰地刻画现代决策理论的大概发展脉络。

关键词：决策期望效用悖论信念度

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期望效用函数理论及其应用

大学数学 2008年第2期24卷 171-173页

作者：林玉蕊福建农林大学计算机信息学院福州350002

分析了期望效用函数理论,并将其运用于图书馆的管理工作,从中发现其规律性.为图书馆的科学管理提供了一条有效的途径.

关键词：应用数学效用函数图书馆管理期望效用概率

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期望效用理论与风险排序

期望效用理论与风险排序

作者：郭春燕河北师范大学

学位级别：硕士

期望效用理论是在不确定性下对风险作出抉择的有效途径之一，本文在简述了这一理论近三百年的发展史后，首先对风险厌恶、确定性当量与风险保费等概念给出了基于期望效用理论的经济学解释，并依此剖析了一张保单的可行性条件，从而介绍... 详细信息

期望效用理论是在不确定性下对风险作出抉择的有效途径之一，本文在简述了这一理论近三百年的发展史后，首先对风险厌恶、确定性当量与风险保费等概念给出了基于期望效用理论的经济学解释，并依此剖析了一张保单的可行性条件，从而介绍了期望效用理论在保险实务中的一个不平凡的应用实例。随后，着重于在精算学的范畴内，深入与全面地介绍了基于期望效用假设的风险排序理论。主要论及各阶停止损失序的定义与相应的的特征刻画;简判这些随机序的有关分布函数的交叉型条件等。最后，本文介绍了Fréchet空间与Fréchet界的概念，并较为深入地讨论了一类极端的相依性风险，即相斥风险。特别地，以一阶停止损失序作为过渡，说明了在Fréchet空间中相斥风险组合的停止损失再保费为最小。本文主要属综述性论文，在期望效用假设的框架下，总结概括了近期精算学中关于风险研究的许多前沿研究成果。这一方向的理论研究在国内还相对薄弱，本文旨在为从事这一方向的研究先作一些理论上的铺垫。此外，本文也对当前研究文献中的一些不足之处进行了修正与补充，还首次明确地提出了无限阶停止损失序的概念，并给出了这一随机序的两个简单特征刻画。

关键词：期望效用停止损失序相斥风险

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期望效用理论的等价公理体系与公理的弱化

管理工程学报 2000年第4期14卷 15-18页

作者：郭耀煌刘常青刘家诚西南交通大学经济管理学院成都610031

本文分析了 Von Neumann- Morgenstern的作为期望效用基础的理性行为公理体系及其等价公理体系的局限性 ,提出等价公理体系研究是公理弱化的一个途径 ,并具体分析了几个著名等价公理体系之间的关系 ,对公理体系中偏好关系的完全性假设... 详细信息

本文分析了 Von Neumann- Morgenstern的作为期望效用基础的理性行为公理体系及其等价公理体系的局限性 ,提出等价公理体系研究是公理弱化的一个途径 ,并具体分析了几个著名等价公理体系之间的关系 ,对公理体系中偏好关系的完全性假设的弱化作了讨论。

关键词：期望效用公理体系科学决策等价公理

中国住宅有效需求测算——基于期望效用和需求收入弹性的研究

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江西社会科学 2007年第4期27卷 101-105页

作者：易晓文厦门大学经济学院

本文以期望效用分析为前提、以城镇居民收入为购买力的基础,来测算1998年住房制度改革后的中国住宅的有效需求。结果发现:在中国住宅销售中有17%属于投机需求,只有83%属于有效需求。收入的增加使得房地产有效需求增加,而房价的上涨却使... 详细信息

本文以期望效用分析为前提、以城镇居民收入为购买力的基础,来测算1998年住房制度改革后的中国住宅的有效需求。结果发现:在中国住宅销售中有17%属于投机需求,只有83%属于有效需求。收入的增加使得房地产有效需求增加,而房价的上涨却使得有效需求减少。因此,为提高房地产有效需求,政府应采取措施挤压投机需求。

关键词：期望效用需求收入弹性房价上涨有效需求

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期望效用最大化下的投资组合模型研究

期望效用最大化下的投资组合模型研究

作者：陈宁广西大学

学位级别：硕士

投资组合模型的构建不仅对投资者的最优投资决策起到至关重要的指导作用,也是金融经济学,特别是资产定价研究领域的重要问题之一.现实资本市场中存在着许多随机不确定因素,面对这些不确定问题最有效的研究方法就是期望效用理论.期望效... 详细信息

投资组合模型的构建不仅对投资者的最优投资决策起到至关重要的指导作用,也是金融经济学,特别是资产定价研究领域的重要问题之一.现实资本市场中存在着许多随机不确定因素,面对这些不确定问题最有效的研究方法就是期望效用理论.期望效用理论认为投资者在投资过程中所追求的并不是最终能够获得的财富水平,而是最终能够获得的期望效用.本文主要基于期望效用最大化的目标来建立投资组合模型,主要研究内容和成果如下：(1)当效用函数是CARA型效用函数时,通过对期望财富效用函数的泰勒展开,得到了高阶矩风险与期望财富效用的关系：偏度与期望财富效用是正相关的;峰度与期望财富效用是负相关的,以及当效用函数是二次函数且收益服从正态分布时均值-方差模型与期望效用模型等价.随后,文中建立了CARA型效用函数静态模型并给出简化的隐式解.(2)面对非随机的不确定因素时,模糊理论比期望效用理论更加合理.文中用可能性均值和可能性方差度量投资组合的收益和风险,构建了带有流动性的模糊投资组合模型,用Lagrange乘子法求出其最优解,并给出数值结果.(3)基于投资者投资周期内累积的期望效用最大化的目标,文中在三种不同的假设环境中分别建立了对应的动态投资组合模型.从三个模型的最优决策中可以得到以下规律：最优投资比例不受投资者财富水平、消费水平和非资本收入水平的影响;最优消费水平取决于投资者的财富水平.

关键词：期望效用最优决策泰勒展开动态投资组合价值函数 HJB方程

位置-尺度分布族中均值-方差准则与期望效用理论的一致性

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数学的实践与认识 2009年第2期39卷 174-179页

作者：马雪雅文平齐晓波新疆昌吉学院数学系薪疆昌吉831100 新疆财经大学应用数学系新疆乌鲁木齐830012

证明了当决策集为位置-尺度分布族时,期望效用理论与均值-方差准则是一致的.从而就可以将马克威茨的均值-方差准则中的正态假设减弱为位置-尺度分布族.这不仅扩大了均值-方差准则的应用范围,而且巩固了组合投资理论与资本资产定价理论... 详细信息

证明了当决策集为位置-尺度分布族时,期望效用理论与均值-方差准则是一致的.从而就可以将马克威茨的均值-方差准则中的正态假设减弱为位置-尺度分布族.这不仅扩大了均值-方差准则的应用范围,而且巩固了组合投资理论与资本资产定价理论的基础.

关键词：期望效用随机占优均值-方差位置-尺度分布族