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商业银行利率风险测度技术

求索 2006年第3期 31-33页

作者：严飞华中科技大学经济学院博士湖北武汉430074

随着我国利率市场化改革进程的加快,利率波动的频率和幅度将越来越大,因而利率风险管理对商业银行来说也将越来越重要。对利率风险的测度是利率风险管理的第一个、也是最重要的一个环节。本文介绍了测度利率风险的几种方法。

关键词：利率风险利率敏感性缺口持续期有效持续期凸度动态模拟分析

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商业银行隐含期权的利率风险管理研究

财经理论与实践 2007年第4期28卷 19-23页

作者：易传和刘炼湖南大学金融学院湖南长沙410079

随着利率市场化改革的深入,隐含期权将成为我国商业银行普遍存在的利率风险问题,对这些隐含期权利率风险的忽略有可能给银行造成重大损失。基于期权调整的有效持续期和凸度是衡量银行隐含期权利率风险的主要技术指标。对于隐含期权的利... 详细信息

随着利率市场化改革的深入,隐含期权将成为我国商业银行普遍存在的利率风险问题,对这些隐含期权利率风险的忽略有可能给银行造成重大损失。基于期权调整的有效持续期和凸度是衡量银行隐含期权利率风险的主要技术指标。对于隐含期权的利率风险应从契约上加以防范,并可运用证券化技术转移、建立基于期权调整利差模型的利率定价机制、科学匹配有效持续期和引入利率衍生工具等途径进行全面控制。

关键词：隐含期权利率风险有效持续期期权调整利差模型

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商业银行贷款隐含期权风险测量研究

商业银行贷款隐含期权风险测量研究

作者：宗喆湖南大学

学位级别：硕士

利率市场化是中国金融体制改革和融入世界经济体系的必经途径,中国现正在积极逐步推进利率市场化。在利率市场化过程中,利率的波动将越来越频繁,利率风险会成为银行最主要的市场风险之一,利率风险管理也将成为银行资产负债管理的核心内... 详细信息

利率市场化是中国金融体制改革和融入世界经济体系的必经途径,中国现正在积极逐步推进利率市场化。在利率市场化过程中,利率的波动将越来越频繁,利率风险会成为银行最主要的市场风险之一,利率风险管理也将成为银行资产负债管理的核心内容。隐含期权风险是利率风险的一种主要类型,本文主要研究如何对商业银行贷款隐含期权风险进行有效的测量。本文首先对隐含期权风险的概念做出界定,分析了隐含期权在商业银行资产和负债中的主要表现形式以及隐含期权风险对商业银行经营的影响。然后,通过比较分析几种传统的利率风险的测量方法,指出传统的麦考莱持续期因为忽视了隐含期权对资产和负债的现金流和市场价值的影响,所以不能用来测量隐含期权风险,而应采用更为先进的基于有效持续期的隐含期权风险测量方法,而其中有效持续期的计算关键在于对期权调整利差(OAS)的确定。在此基础上,本文分析了期权调整利差模型计算的具体流程,并指出利率路径模拟方法和提前偿付模型的选择是其中的关键。本文选取了国内外不同的住房抵押贷款样本作为研究对象,通过选取不同的利率期限结构模型和提前偿付模型,运用期权调整利差模型分别计算出其在具有隐含期权条件下的有效持续期。最后,本文对国内外抵押贷款中隐含期权风险测量的差异进行探讨,并就中国商业银行隐含期权风险控制和管理机制的构建提出了意见和建议。

关键词：商业银行隐含期权风险有效持续期期权调整利差利率期限结构提前偿付模型

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基于隐含期权的商业银行利率风险测量研究

基于隐含期权的商业银行利率风险测量研究

作者：孙晓安南京理工大学

学位级别：硕士

在金融衍生工具不断创新和利率市场化条件下的今天，利率波动更加频繁和激烈，对利率风险的测量问题也更加引人关注。本文就在利率市场化条件下，在传统的利率风险测量方法的基础上，深入研究了商业银行资产或负债中具有隐含期权时利率... 详细信息

在金融衍生工具不断创新和利率市场化条件下的今天，利率波动更加频繁和激烈，对利率风险的测量问题也更加引人关注。本文就在利率市场化条件下，在传统的利率风险测量方法的基础上，深入研究了商业银行资产或负债中具有隐含期权时利率风险的测量问题。本文通过蒙特卡罗模拟方法，以美国市场上的住房抵押贷款支撑债券为例，结合其自身的提前偿付模型、现金流量模型和多数学者较少尝试的Hull-White(CIR扩展模型)作为期限结构模型，深入讨论了期权调整利差的计算过程，模拟中有效避免了利率可能出现负值的缺陷。此外，本文结合麦考莱持续期缺口和有效持续期缺口，设计比较了商业银行中隐含期权带来的利率风险。

关键词：期权调整利差隐含期权有效持续期利率风险蒙特卡罗模拟利率期限结构

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基于隐含期权的商业银行利率风险管理研究

基于隐含期权的商业银行利率风险管理研究

作者：刘炼湖南大学

学位级别：硕士

利率市场化是我国金融改革和加入WTO后与国际金融市场接轨的必然要求,也是提高我国金融体系市场化程度的重要一环,我国的利率市场化正在按照其预设模式逐步推进。在利率市场过程中一个不可回避的问题就是利率市场化在给予商业银行资金... 详细信息

利率市场化是我国金融改革和加入WTO后与国际金融市场接轨的必然要求,也是提高我国金融体系市场化程度的重要一环,我国的利率市场化正在按照其预设模式逐步推进。在利率市场过程中一个不可回避的问题就是利率市场化在给予商业银行资金定价自主权的同时,利率的波动也越来越频繁,利率风险逐渐上升为银行最主要的市场风险,利率风险管理也成为银行资产负债管理的核心内容。本文主要讨论如何对商业银行隐含期权下的利率风险进行有效的管理。首先对隐含期权的概念作出界定,分析了隐含期权在商业银行资产和负债中的表现形式以及目前我国商业银行资产负债项目中最主要的隐含期权利率风险的来源。衡量隐含期权利率风险应用有效持续期和有效凸度作为风险的量度指标,而不能用敏感性缺口和修正持续期缺口,因为后者没有考虑隐含期权对资产和负债的现金流和市场价值的影响。其次,以有效持续期为核心对隐含期权利率风险的衡量技术进行了分析。有效持续期的计算关键在于期权调整利差的确定。文章着重分析了期权调整利差的两个核心模块,即利率情景制造和期权特征行为模块以及其中涉及的模型在我国的适用性,并用Hull和White的利率期限结构和三叉树的方法模拟演算了一项具有隐含期权的假设资产的有效持续期和有效凸度的求解过程。最后,提出了商业银行基于隐含期权利率风险控制机制的构建。

关键词：商业银行利率风险隐含期权有效持续期期权调整利差

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我国商业银行隐含期权的利率风险衡量

经济师 2010年第2期 173-178页

作者：谢湲夏文婷北京科技大学经济管理学院中国工商银行北京分行

随着我国利率体制逐步向市场化改革的深入,中国人民银行逐步放开利率市场,而基于宏观调控的目的,中国人民银行从2007年连续加息。利率的频繁波动给我国商业银行带来了不可忽视的利率风险。由于金融创新和金融衍生工具的迅速发展,越来越... 详细信息

随着我国利率体制逐步向市场化改革的深入,中国人民银行逐步放开利率市场,而基于宏观调控的目的,中国人民银行从2007年连续加息。利率的频繁波动给我国商业银行带来了不可忽视的利率风险。由于金融创新和金融衍生工具的迅速发展,越来越多的具有隐含期权的资产和负债项目出现在银行资产负债表上。传统的利率模型无法准确衡量带有隐含期权的利率风险。为了事先监督衡量和有效控制利率风险,于是产生了有效持续期、有效凸度和期权调整利差等相关理论和方法。文章以隐含期权利率风险为重点来具体研究我国商业银行的利率风险。

关键词：利率风险隐含期权有效持续期期权调整利差

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建立内部资金转移价格推进银行管理改革

科技视界 2015年第35期 308-308,250页

作者：王文良王梓玥西安外事学院商学院陕西西安710077 西安丰登石化有限责任公司财务部陕西西安710086

合理的内部资金转移价格是银行深化推行管理会计的重要环节,本文从内部资金转移价格的作用入手,借鉴西方国家银行内部资金价格制定方法,阐述了制定银行内部资金转移价格的方法,并针对我国银行业提出了建立内部资金转移价格的建议。

关键词：银行资金价格资金池有效持续期

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我国商业银行利率风险管理探析

合作经济与科技 2011年第6期 56-58页

作者：谢湲陈丽娜北京科技大学经济管理学院

利率是金融市场中最重要的变量之一,随着我国利率市场化进程的加快,利率变动的不确定性使商业银行的资产、负债和表外项目对利率的敏感程度加大,个人客户的利率风险意识也不断增强,再加上我国现阶段对于客户提前还款的违约行为还缺乏政... 详细信息

利率是金融市场中最重要的变量之一,随着我国利率市场化进程的加快,利率变动的不确定性使商业银行的资产、负债和表外项目对利率的敏感程度加大,个人客户的利率风险意识也不断增强,再加上我国现阶段对于客户提前还款的违约行为还缺乏政策性限制,因此隐含期权风险在中国商业银行日益突出,商业银行亟须对含有隐含期权的项目进行利率风险管理。本文主要介绍衡量隐含期权的利率风险的有效持续期、持续期缺口和期权调整利差法,并对该项风险管理控制提出建议。

关键词：缺口管理有效持续期期权调整利差隐含期权风险控制