检索结果-南通市图书馆

产业创新研究 2022年第23期 93-95页

作者：葛恩平上海大学经济学院上海201800

近年来,大宗金属商品的现货市场价格波动也更加剧烈,金融衍生品也发展得越来越快,它是帮助企业降低风险的重要金融工具,例如,套期保值就是在期货市场上重要的规避大宗金属货物的方法,但是每个行业都是需要根据之前的价格波动,来找出最... 详细信息

近年来,大宗金属商品的现货市场价格波动也更加剧烈,金融衍生品也发展得越来越快,它是帮助企业降低风险的重要金融工具,例如,套期保值就是在期货市场上重要的规避大宗金属货物的方法,但是每个行业都是需要根据之前的价格波动,来找出最适合自身的套期保值比率最优模型。本文以江西铜业为例,介绍国际铜行业的发展及他们对于套期保值的运用,再利用最小二乘法来计算国际铜较优秀的套期保值比率。

关键词：国际铜套期保值最优比率最小二乘法

来源：

维普期刊数据库

同方期刊数据库评论

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

上市公司最优股权结构的动态调整——基于调整成本的创新视角

引用

首都经济贸易大学学报 2020年第2期22卷 91-100页

作者：刘建梅邵林陈富永重庆三峡学院财经学院重庆404020 齐鲁工业大学(山东省科学院)金融学院山东济南250353 西南财经大学会计学院四川成都611130

利用1999-2017年的350家中国上市公司的面板数据检验最优股权结构的动态调整过程。在委托代理理论的基础上,采用非线性最小二乘法模型,基于调整成本的创新视角,证明最优股权结构的存在。实证结果显示,因为调整成本的存在,实际股权结构... 详细信息

利用1999-2017年的350家中国上市公司的面板数据检验最优股权结构的动态调整过程。在委托代理理论的基础上,采用非线性最小二乘法模型,基于调整成本的创新视角,证明最优股权结构的存在。实证结果显示,因为调整成本的存在,实际股权结构并不等于最优股权结构,并且实际股权结构处于一个不断向最优股权结构调整的动态过程。股权结构的调整速度会受到来自公司规模、信息不对称和偏离最优水平的程度等因素的影响,调整速度会因为时间、行业和公司规模的不同而存在差异。

关键词：最优股权结构调整成本调整速度非线性最小二乘法最优比率

来源：

维普期刊数据库

同方期刊数据库评论

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

股指期货套期保值策略 ——基于协整理论的二元VECM-BEKK模型的实证研究

股指期货套期保值策略 ——基于协整理...

引用

作者：梁佩思复旦大学

学位级别：硕士

在过去四五十年的时间里,国内与国际金融市场和理论研究都有了很大的发展,最优套期保值比率确定模型也有了很多的发展。而国内A股市场作为一个较为特殊的市场,也有了更多的金融创新,包括新推出的股指期货业务,因此研究的实用性更应该和... 详细信息

在过去四五十年的时间里,国内与国际金融市场和理论研究都有了很大的发展,最优套期保值比率确定模型也有了很多的发展。而国内A股市场作为一个较为特殊的市场,也有了更多的金融创新,包括新推出的股指期货业务,因此研究的实用性更应该和国内实际情况接轨。最优套期保值比率主要是有单变量以及多元变量两种的研究模式：（1）单变量的研究模型可以通过估计模型参数直接算出最优套期保值比率,是从传统OLS模型开始的,由此引申出B-VAR模型、OLS协整模型等模型;（2）研究由单变量GARCH模型发展到各种复杂的多元GARCH模型,这些模型基础都是主要是通过估计出条件相关系数或者方差一协方差矩阵,再由此计算求出最优套期保值比率,主要有VECH模型、BEKK模型、CCC常相关多元GARCH模型等。虽然目前采用GARCH模型可以很好的描述金融时间序列数据的尖峰厚尾以及波动集聚性等特征,然而简单的GARCH模型在分析多个金融资产收益率的交互波动变化时却出现效率很低的状况。单个GARCH类的模型只能捕捉单个收益率的条件波动性,损失了多个收益率之间的相互关系。为了有效描述多个金融市场之间的交互作用的波动,本文引入BEKK模型。在二元BEKK模型的基础上,引入误差修正项,可以有效地检测存在协整关系的期货价格和现货价格的波动状况。

关键词：套期保值最优比率动态套期保值 VECM模型

来源：

同方学位论文库评论