检索结果-南通市图书馆

统计研究 2008年第11期25卷 72-80页

作者：侯成琪王频武汉大学经济与管理学院讲师中南财经政法大学新华金融保险学院讲师

本文利用连接函数(Copula)解决整合风险管理中不同类型风险的联合分布建模问题,提出了基于连接函数的整合风险度量Copula-VaR及其蒙特卡洛模拟算法;以深圳发展银行和上海浦东发展银行为研究对象,将Copula-VaR与N-VaR和Add-VaR这两种业... 详细信息

本文利用连接函数(Copula)解决整合风险管理中不同类型风险的联合分布建模问题,提出了基于连接函数的整合风险度量Copula-VaR及其蒙特卡洛模拟算法;以深圳发展银行和上海浦东发展银行为研究对象,将Copula-VaR与N-VaR和Add-VaR这两种业界常用的近似整合风险度量方法进行了实证比较分析,发现:与Copula-VaR相比,N-VaR和Add-VaR存在高估风险的倾向,而其主要原因则是由于N-VaR和Add-VaR对信用收益率与市场收益率之间的相关结构进行了不符合实际的假设。

关键词：整合风险度量联合分布 VaR 连接函数

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基于Copula-Monte Carlo的我国商业银行整合风险度量

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系统工程 2010年第9期28卷 7-14页

作者：马丽权聪娜李博燕山大学经济管理学院河北秦皇岛066004 河北农业大学商学院河北保定071001 北京航空航天大学经济管理学院北京100191

风险相关性要求商业银行必须对其面临的各类风险进行整合度量。基于Copula-Monte Carlo构建我国商业银行整合风险度量模型,并进行了实证研究。实证结果表明:(1)与Copula-VaR相比,完全相关假设通常会高估风险,导致商业银行过度规避风险,... 详细信息

风险相关性要求商业银行必须对其面临的各类风险进行整合度量。基于Copula-Monte Carlo构建我国商业银行整合风险度量模型,并进行了实证研究。实证结果表明:(1)与Copula-VaR相比,完全相关假设通常会高估风险,导致商业银行过度规避风险,从而限制商业银行的业务发展;(2)一般情况下,一定数量交易资产的风险大于相同数量借贷资产的风险。

关键词：商业银行整合风险度量 Copula Monte Carlo

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基于Copula函数的整合风险度量研究

基于Copula函数的整合风险度量研究

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作者：刘远湖南师范大学

学位级别：硕士

随着经济金融全球化的快速推进,金融市场的风险日趋复杂化,已从原来的仅仅考虑单一风险转向综合考虑多元化风险,因此对风险进行整合度量已成为必然。现在,整合风险管理模式已引起了业界和学界的高度重视,整合风险管理模式的核心是对市... 详细信息

随着经济金融全球化的快速推进,金融市场的风险日趋复杂化,已从原来的仅仅考虑单一风险转向综合考虑多元化风险,因此对风险进行整合度量已成为必然。现在,整合风险管理模式已引起了业界和学界的高度重视,整合风险管理模式的核心是对市场风险、操作风险和信用风险等不同类别风险的整合管理。目前金融机构面临的风险主要包括信用风险、市场风险和操作风险,各风险之间存在相关性,并且具有非线性和尾部相关性等特点。传统的在正态分布假设下的Pearson相关系数分析方法已不再适用,而Copula函数不受边际分布选择的限制,更好的描述风险间的相关结构。所以,本文系统全面地研究了Copula在金融整合风险度量中的应用。理论部分,首先概括了Copula相关理论知识,然后对常用Copula的相关性进行深入的分析,并探讨了如何对Copula模型进行参数估计与模型选择,最后详细总结了风险度量指标及其测量方法。实证部分,鉴于度量整合风险必须在充分考虑各风险间相关性的基础上进行,本文分别从风险间的相关性和整合度量风险值这两个方面对整合风险度量进行实证研究。第一个实证,是分析信用利差与市场风险联动性,利用基于相关系数的Copula参数估计法研究相关结构,实证结果表明：两者存在一定的正相关,相关结构可以较好地用Frank Copula函数来刻画。在第二个实证中,我们以12家中国上市商业银行为研究对象,首先确定各风险收益率的分布,然后利用Copula构建相依结构,并选择最优模型,最后用蒙特卡罗模拟算法和重要性抽样算法计算不同风险组合的VaR和CVaR,并用返回测试比较两种算法的优劣,研究结果表明当损失较小时,Monte Carlo计算的风险值更有效。以上工作为我国研究整合风险管理模型提供了较好地理论和技术支持。

关键词：相依结构Copula 整合风险度量 VaR CVaR

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我国上市商业银行整合风险度量研究

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统计与精算 2015年第4期 83-88页

作者：欧阳资生刘远

金融机构面临信用风险、市场风险和操作风险等诸多风险组成的整合风险。本文利用Copula方法对整合风险度量进行研究。以12家中国上市商业银行为研究对象，首先确定其信用风险、市场风险这两种风险收益率的分布，然后利用Copula构建相依... 详细信息

金融机构面临信用风险、市场风险和操作风险等诸多风险组成的整合风险。本文利用Copula方法对整合风险度量进行研究。以12家中国上市商业银行为研究对象，首先确定其信用风险、市场风险这两种风险收益率的分布，然后利用Copula构建相依结构模型，最后用蒙特卡罗模拟算法计算不同风险组合的VaR和CVaR，并利用返回测试检验模型的有效性。

关键词：相依结构Copula 整合风险度量 VaR CvaR correlation structure Copula integrated risk measurement VaR CVaR

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我国上市商业银行整合风险度量研究

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湖南商学院学报 2015年第1期22卷 83-88页

作者：欧阳资生刘远湖南商学院财政金融学院湖南长沙410205

金融机构面临信用风险、市场风险和操作风险等诸多风险组成的整合风险。本文利用Copula方法对整合风险度量进行研究。以12家中国上市商业银行为研究对象,首先确定其信用风险、市场风险这两种风险收益率的分布,然后利用Copula构建相依结... 详细信息

金融机构面临信用风险、市场风险和操作风险等诸多风险组成的整合风险。本文利用Copula方法对整合风险度量进行研究。以12家中国上市商业银行为研究对象,首先确定其信用风险、市场风险这两种风险收益率的分布,然后利用Copula构建相依结构模型,最后用蒙特卡罗模拟算法计算不同风险组合的VaR和CVaR,并利用返回测试检验模型的有效性。

关键词：相依结构Copula 整合风险度量 VaR CvaR

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