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中国商业银行的结构与绩效——基于市场力量假说与效率结构假说的实证分析

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中国商业银行的结构与绩效——基于市场力量假说与效率结构假说的...

作者：袁宁怿山东大学

学位级别：硕士

本文从产业组织学的角度对银行业的结构与绩效,对银行业的有效性进行了分析,主要以实证的方式对中国商业银行市场2001年至2008年间市场结构和银行效率之间的关系进行验证。本文的主要模型是基于Berger(1995)和Chortareas et al. (2009)... 详细信息

本文从产业组织学的角度对银行业的结构与绩效,对银行业的有效性进行了分析,主要以实证的方式对中国商业银行市场2001年至2008年间市场结构和银行效率之间的关系进行验证。本文的主要模型是基于Berger(1995)和Chortareas et al. (2009)的两份文献,使用面板数据回归分析来验证市场力量学说(包括结构-行为-绩效的SCP假说和相对市场力量的RMP假说)和效率结构假说(包括X-效率的ESX假说和规模效率的ESS假说)。为了取得能够用于回归模型的效率变量的直观表示形式,本文运用数据包络分析法(DEA)计算得到了ESX和ESS变量。同时,为了对银行差异化进行研究,本文还引入了一些可能影响利润率的控制变量,如资产化水平(CPA)、流动性风险(LTA)和银行规模(ASS)。最后,为了进一步验证X-效率与市场结构的关系,本文用ESX作为被解释变量,使用市场集中度和市场份额对其进行回归,从而验证了市场力量假说的一个特例,即平静生活(“quiet-life”)假说。中国的银行业数据反映出一个明显的X-低效率现象,并且这些年间的X-效率均值有明显的波动。模型的回归结果并没有任何证据完全支持所要验证的四个假设中的一个。市场结构(以集中度HHI形式表示)与效率(以资产回报率ROA表示)之间的关系呈显著负相关,说明在中国结构对效率的负面影响更占主导,因此本文认为降低市场集中度可以提高效率。通过验证平静生活“quiet-life”假说的结果,本文证实在中国存在期望“平静生活”的效果,这个理论对中国银行业X-低效率问题做出了一定解释,说明在中国高度集中化的市场中竞争压力的降低必然引起管理效率的降低，管理者没有提高效率追求利润最大化的动力,而只想寻求一种平静的生活。文章的政策建议是中国应该建立竞争性的银行业市场结构,降低市场集中度从而提高系统运行效率。本文的创新之处在于运用实证的方法对市场力量假说和效率结构假说的四个模型进行回归分析,对其在中国银行业的适用性同时进行验证,考察了中国商业银行的市场结构与绩效之间的关系,这有别于传统文献单独研究结构或者绩效的方法,也有别于以往单独研究单一模型的文献。本文的不足在于取得样本的数量和相对性分析方法的限制导致的分析数据在开始和结束年份的准确度不足,并且2003年作为商业银行改革的重要年份处于分析的时间中段,也造成了分析数据呈现较大的波动性,不利于具体分析造成波动的原因。

关键词：市场力量假说效率结构假说中国商业银行数据包络分析法平静生活假说

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中国汽车制造业市场结构与绩效关系

经济与管理研究 2016年第4期37卷 78-85页

作者：王继东杨蕙馨山东大学经济学院哈尔滨工业大学(威海)经管学院山东大学管理学院

近年来,中国汽车制造业市场集中度处于缓慢提高中,市场绩效有所提高。实证研究结果表明,中国汽车制造业符合X效率结构假说,技术和管理水平的提高对利润影响显著,中国汽车企业市场势力尚未形成。为保证研发资金的充裕,应继续发挥X效率并... 详细信息

近年来,中国汽车制造业市场集中度处于缓慢提高中,市场绩效有所提高。实证研究结果表明,中国汽车制造业符合X效率结构假说,技术和管理水平的提高对利润影响显著,中国汽车企业市场势力尚未形成。为保证研发资金的充裕,应继续发挥X效率并利用规模效率,提高企业经济绩效。中国汽车制造业需进一步深化国有企业改革,发挥大型国有汽车企业在研发、国际化等方面的引导和示范作用。

关键词：汽车制造业市场结构市场绩效市场势力假说效率结构假说

我国物流业市场结构与绩效的关系研究——基于物流上市公司数据的实证检验

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东南学术 2013年第3期 99-108页

作者：王健钟俊娟福州大学福州大学八方物流学院

文章采用2004-2011年在A股上市的25家物流企业的面板数据,从微观视角实证检验了我国物流业市场结构与绩效关系的传统共谋假说、相对市场势力假说和效率结构假说。实证结果表明,我国物流业市场支持相对市场势力假说,市场份额与物流企业... 详细信息

文章采用2004-2011年在A股上市的25家物流企业的面板数据,从微观视角实证检验了我国物流业市场结构与绩效关系的传统共谋假说、相对市场势力假说和效率结构假说。实证结果表明,我国物流业市场支持相对市场势力假说,市场份额与物流企业总资产净利润率显著正相关,而物流业X-效率和规模效率与物流企业绩效的关系均不显著。宏观经济的发展能够促进物流业绩效的提高;同时,控制企业经营风险,降低企业资产负债,能够有效提高物流业绩效。

关键词：物流市场结构绩效市场势力假说效率结构假说

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保险产业市场结构和市场绩效的关系研究

经济经纬 2006年第6期23卷 32-34页

作者：陈璐南开大学风险管理与保险学系天津300071

对于市场结构和市场绩效的关系问题,理论界存在两个较为权威的假说,即市场力量假说和效率结构假说。笔者通过实证分析检验这两个假说在我国保险市场中的适用性,认为在我国保险市场存在传统的市场结构—市场行为—市场绩效假说,保险市场... 详细信息

对于市场结构和市场绩效的关系问题,理论界存在两个较为权威的假说,即市场力量假说和效率结构假说。笔者通过实证分析检验这两个假说在我国保险市场中的适用性,认为在我国保险市场存在传统的市场结构—市场行为—市场绩效假说,保险市场可以通过增加有效率企业的数量,引入竞争机制,最终通过市场自然选择的过程,形成少数新的规模大并能够具有市场力量的保险公司,从而提高保险业的绩效水平。

关键词：保险业市场结构市场绩效市场力量假说效率结构假说

集中度、效率与绩效的实证分析——基于一种理论假说在中国饲料行业的验证

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经济经纬 2009年第4期26卷 39-42页

作者：王艾敏河南财经学院工商管理学院河南郑州450011

笔者根据产业组织理论的市场力量假说和效率结构假说,对中国饲料加工业的集中度、效率与绩效进行实证分析,揭示了三者之间的关系,并用中国饲料加工业的数据验证了这一理论假说。其结果显示,我国饲料加工业符合修正的有效结构假说,综合... 详细信息

笔者根据产业组织理论的市场力量假说和效率结构假说,对中国饲料加工业的集中度、效率与绩效进行实证分析,揭示了三者之间的关系,并用中国饲料加工业的数据验证了这一理论假说。其结果显示,我国饲料加工业符合修正的有效结构假说,综合技术效率对饲料业的绩效及市场集中有积极影响,规模的扩张在增加市场份额的同时也提高了饲料企业的绩效,表明饲料市场存在着一定的规模经济。

关键词：集中度市场力量假说效率结构假说绩效

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中国财产保险市场结构、效率与绩效关系检验

广东金融学院学报 2009年第3期24卷 120-128页

作者：蔡华广东金融学院保险系广东广州510520

运用B erger和Hannan(1993)模型对中国产险市场结构、效率与绩效关系实证检验得出,中国的产险市场既不是结构决定绩效,也不是效率决定绩效,市场力量假说和效率结构假说都不存在。但大企业存在一定程度的"安逸生活"特征。随着中国产险市... 详细信息

运用B erger和Hannan(1993)模型对中国产险市场结构、效率与绩效关系实证检验得出,中国的产险市场既不是结构决定绩效,也不是效率决定绩效,市场力量假说和效率结构假说都不存在。但大企业存在一定程度的"安逸生活"特征。随着中国产险市场化的改革,产险市场将逐步从市场力量说向效率结构假设转化。

关键词：财产保险业 SCP假说效率结构假说 “安逸生活”理论

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我国保险产业市场结构与绩效的关联性分析

软科学 2005年第5期19卷 14-16页

作者：刘江峰王虹河海大学商学院河海大学公共管理学院南京210098

对于市场结构与市场绩效的关系问题,理论界存在两个较为权威的假说,即共谋假说和效率结构假说。将通过对我国财产保险和人身保险业市场结构与市场绩效的实证分析来验证这两个假说对保险产业的适用性。

关键词：保险产业市场结构市场绩效共谋假说效率结构假说

东北国有林区林业产业集中度、效率与绩效的实证分析

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农业经济 2011年第3期 53-55页

作者：陈向华耿玉德东北林业大学经济管理学院哈尔滨150040

根据产业组织理论的市场力量假说和效率结构假说,对东北国有林区林业集中度、效率和绩效进行理论分析,揭示了三者之间的关系,并用东北国有林区林业产业数据验证了这一理论假说。结果显示,东北国有林区林业产业符和传统的市场力量假说,... 详细信息

根据产业组织理论的市场力量假说和效率结构假说,对东北国有林区林业集中度、效率和绩效进行理论分析,揭示了三者之间的关系,并用东北国有林区林业产业数据验证了这一理论假说。结果显示,东北国有林区林业产业符和传统的市场力量假说,市场集中对森工企业市场绩效和管理效率有积极地影响,同时管理效率和规模效率的提升也提高了森工企业的市场绩效。

关键词：市场力量假说效率结构假说 X效率

中国证券业市场结构、企业效率与企业绩效关系研究

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中国证券业市场结构、企业效率与企业绩效关系研究

作者：王勇暨南大学

学位级别：硕士

随着社会主义市场经济体制的建立和逐步完善,我国证券市场得到了很大的发展,本文主要从产业组织理论角度去研究我国证券业市场结构、企业效率与企业绩效的关系。市场结构与市场绩效是产业组织理论的两大主题,对于市场结构与市场绩效之... 详细信息

随着社会主义市场经济体制的建立和逐步完善,我国证券市场得到了很大的发展,本文主要从产业组织理论角度去研究我国证券业市场结构、企业效率与企业绩效的关系。市场结构与市场绩效是产业组织理论的两大主题,对于市场结构与市场绩效之间的关系,产业组织理论中最为重要的两个理论假说是哈佛学派的市场力量假说和芝加哥学派的效率结构假说。本文将效率变量纳入到市场结构与绩效关系的研究中,从企业水平的角度实证检验我国证券业是否存在市场力量假说或效率结构假说。本文首先研究了我国证券业市场结构,主要对市场集中度进行了测算和分析;接着,使用DEA方法对我国53家证券公司效率进行了测算和分析;最后,论文根据Berger的回归方程建立了实证模型,以检验我国证券业存在市场力量假说还是效率结构假说。本文的主要结论是:1)我国证券业属于竞争型市场结构,市场集中程度较低,竞争比较激烈;2)我国证券业技术效率、纯技术效率和规模效率偏低,但三者也有进一步改进的趋势;3)我国证券业存在效率结构假说,不存在市场力量假说。我国证券业的企业绩效主要来源于效率;市场结构对企业绩效(赢利能力)的影响不显著;4)二级市场日均交易量对券商绩效具有显著正向影响,而企业负债率与绩效之间也存在显著正向相关关系。本文的启示是,我国证券业发展过程中,提高企业效率比提高市场份额更能增加企业绩效。

关键词：市场集中度企业效率市场力量假说效率结构假说