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家庭生命周期内消费和投资组合决策研究

家庭生命周期内消费和投资组合决策研究

作者：查汗巴依尔·濮鲁佤大连理工大学

学位级别：硕士

在近十五年来,我国家庭开始积极的参与金融市场活动,家庭金融资产的投资配置情况发生较大变化,家庭的证券账户和养老金账户等直接或者间接投资资本市场的占比上升,家庭的金融资产种类呈多元化趋势。由于家庭是社会经济体系最重要的单元... 详细信息

在近十五年来,我国家庭开始积极的参与金融市场活动,家庭金融资产的投资配置情况发生较大变化,家庭的证券账户和养老金账户等直接或者间接投资资本市场的占比上升,家庭的金融资产种类呈多元化趋势。由于家庭是社会经济体系最重要的单元,家庭的投资决策行为决定了经济的发展水平和社会资源的流动效率,家庭合理的投资行为更是会直接影响到市场的供求结构,进一步促进金融市场的发展和创新。因此在中国不断推进深化改革及经济不断转型的背景下,家庭生命周期内的合理投资行为显得愈发重要。本研究充分考虑我国的家庭生命周期特征,利用CRRA型预期效用函数构建了基于家庭生命周期理论的消费和投资组合决策模型,运用多期动态规划方法对模型求解得到了我国家庭生命周期各阶段消费和金融资产投资组合最优策略,并分析了模型中相关参数的变动是如何影响家庭的消费和投资组合行为,得到家庭组建初期劳动收入的风险成分和生育子女的抚养成本对家庭的风险投资存在挤出作用。本研究从理论角度对家庭的消费和投资组合决策行为进行了研究,期望能够对我国家庭的金融资产投资决策给予一定的理论参考。

关键词：家庭金融生命周期理论投资组合决策

基于动态分析的房地产开发投资组合决策规划模型研究

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工程管理学报 2014年第1期28卷 123-127页

作者：张媛于国钧天津市团泊湖投资发展有限公司拓展部天津300074 中兴国际投资有限公司工程部天津300074

运用数学规划法解决房地产开发投资中的产品组合决策问题具有非常重要的实践意义,但现有的传统规划决策模型在设计中只单一地把收益最大化作为目标函数,并未充分结合市场的实际需求及考虑产品的销售情况,导致投资的产品组合未必能获得... 详细信息

运用数学规划法解决房地产开发投资中的产品组合决策问题具有非常重要的实践意义,但现有的传统规划决策模型在设计中只单一地把收益最大化作为目标函数,并未充分结合市场的实际需求及考虑产品的销售情况,导致投资的产品组合未必能获得最优的投资收益。基于动态分析的房地产投资产品组合决策模型在传统模型的基础上考虑了投资资金的时间价值和市场消化产品的时间要求,从而解决了无法获得最优解的问题。动态分析投资组合决策模型在实践应用中也可以通过非线性规划软件lingo进行求解。

关键词：房地产投资投资组合决策资金时间价值动态投资组合决策模型

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VaR思想在证券投资组合决策中的应用

金融经济 2006年第24期 41-41页

作者：王元龙费逸人吴润衡北方工业大学

一、引言1952年,马柯维茨发表了一篇题为《证券组合选择》的论文,提出了现代证券投资组合理论(简称MPT), 用均值描述期望收益,用方差描述风险, 投资决策的目标函数是均值和方差,即选择最小的风险和最大的收益.按照现代证券投资组合理论... 详细信息

一、引言1952年,马柯维茨发表了一篇题为《证券组合选择》的论文,提出了现代证券投资组合理论(简称MPT), 用均值描述期望收益,用方差描述风险, 投资决策的目标函数是均值和方差,即选择最小的风险和最大的收益.按照现代证券投资组合理论,当市场存在无风险资产时, 投资者最优证券投资组合位于资本市场线,至于位于资本市场线上的哪一具体位置, 则视投资者对风险的偏好而定.但在实际情况中,投资者往往想在一定概率下确保享有一个最低的回报率, 那么这时他将在如何安排证券投资组合呢ꎿ 为此,本文引入了VaR思想来确定该种条件下的最优证券投资组合.

关键词：投资组合决策证券投资组合普通股国债证券回报率 VaR

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雅克·德雷茨对不确定经济学的贡献

经济学动态 2003年第9期 74-78页

作者：于泽杨继旺中国人民大学经济学院

雅克·德雷茨(Jacques Dreze)是比利时著名经济学家,1929年出生于比利时的Vervicers。他在1958年从哥伦比亚大学获得博士学位后开始了在经济学领域的任教和研究工作。他的研究领域集中在三个方面:一般均衡理论;不确定经济学和信息经济学... 详细信息

雅克·德雷茨(Jacques Dreze)是比利时著名经济学家,1929年出生于比利时的Vervicers。他在1958年从哥伦比亚大学获得博士学位后开始了在经济学领域的任教和研究工作。他的研究领域集中在三个方面:一般均衡理论;不确定经济学和信息经济学;经济计量学和统计学。他的主要兴趣是在不确定经济学方面。在他看来,不确定性是人们日常生活的本质,没有不确定性,现在和未来就没有了区别。从而,对不确定性的分析是经济学分析的一个重要方面,一般均衡理论需要建立在不确定性的基础上。本文将论述德雷茨在不确定经济学领域的贡献。

关键词：雅克·德雷茨不确定经济学决策理论消费者行业状况消费决策投资组合决策

基于改进模糊神经推理的武器装备系统组合决策

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计算机应用研究 2020年第11期37卷 3241-3245页

作者：李瑞阳何明王智学邓巧雨陆军工程大学指挥控制工程学院南京210000

针对武器装备系统组合决策问题,提出了一种新的基于自适应模糊神经推理的组合决策模型。首先用由高斯函数表示的模糊集定量描述武器系统的作战效能和敏捷性;接着基于波士顿投资组合矩阵进行武器系统模糊分类,建立自适应神经网络;最后利... 详细信息

针对武器装备系统组合决策问题,提出了一种新的基于自适应模糊神经推理的组合决策模型。首先用由高斯函数表示的模糊集定量描述武器系统的作战效能和敏捷性;接着基于波士顿投资组合矩阵进行武器系统模糊分类,建立自适应神经网络;最后利用鸟群算法优化模型相关参数。在样本数据库上的仿真结果表明,该方法可以反映武器系统组合状态,使决策者可以根据需求对组合策略进行调整更新。此外鸟群算法优化后的模型能够在一定程度上提高分类精度,与传统模型相比,具有更低的均方误差和更高的误差容忍率。

关键词：体系投资组合决策模糊神经推理波士顿投资矩阵鸟群算法

基于收益评价的P2P网络借贷投资决策方法研究

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基于收益评价的P2P网络借贷投资决策方法研究

作者：孟凡合肥工业大学

学位级别：硕士

P2P网络借贷作为一种新兴模式,凭借其高收益的投资回报和多样性的投资选择,吸引了众多投资者的关注和参与。但是,信息不对称、法律监管不完善等问题使得P2P网贷的违约现象时有发生,给投资者带来了巨大的损失。对于投资者而言,最关注的... 详细信息

P2P网络借贷作为一种新兴模式,凭借其高收益的投资回报和多样性的投资选择,吸引了众多投资者的关注和参与。但是,信息不对称、法律监管不完善等问题使得P2P网贷的违约现象时有发生,给投资者带来了巨大的损失。对于投资者而言,最关注的就是如何对每笔贷款进行合理的评估并有效的投资使得投资收益最大。针对投资者收益最大化的投资目标要求,本文从投资者的收益角度考虑,对每笔贷款的收益进行合理评估,并根据投资者自身风险偏好建立投资组合决策模型,为投资者提供投资决策帮助支持,具有重要的理论和实践意义。本文首先提出基于Lasso-LightGBM的收益评价方法,即将投资者的收益作为目标变量,每笔贷款的借款信息作为解释变量,运用Lasso方法构建收益评价的指标体系,再运用LightGBM建立回归模型对每笔贷款的收益进行预测。随后,在收益预测的基础上,利用每笔贷款的预测收益和方差建立考虑投资者偏好的投资组合决策模型,即将投资投资金额分配问题转化为带约束的非线性优化问题,这个模型可以帮助投资者根据自身的风险偏好确定每笔贷款的投资份额和投资金额,合理分配资金。最后结合Lending club平台的数据进行实验研究,对本文提出的方法进行验证。研究结果表明,Lasso-LightGBM的收益评价方法不仅可以筛选出与收益评价相匹配的指标体系,提高了模型预测的准确度,而且可以帮助投资者获得更高的收益。在投资组合决策模型中,投资者的收益与投资者的风险偏好程度相匹配,验证了考虑投资者风险偏好的P2P网络借贷投资组合模型的合理性和科学性,在一定程度上可以辅助投资者做出最优决策。

关键词： P2P网络借贷收益评价投资组合决策 Lasso-LightGBM

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评价、预测和决策在投资管理中的应用

评价、预测和决策在投资管理中的应用

作者：朱春林合肥工业大学

学位级别：硕士

以上海证券交易所和深圳证券交易所的成立为标志,我国股市从无到有、从小到大,经过十几年的发展,已初具规模。它现已成为生产系统筹集资金的重要领域,同时也是国民经济的一个重要的增长点。因此有必要对股票市场进行投资管理研究,以提... 详细信息

以上海证券交易所和深圳证券交易所的成立为标志,我国股市从无到有、从小到大,经过十几年的发展,已初具规模。它现已成为生产系统筹集资金的重要领域,同时也是国民经济的一个重要的增长点。因此有必要对股票市场进行投资管理研究,以提高投资者的水平和监管部门的监管能力,共同培育和完善我国的股票市场,保持国民经济的持续稳定增长。证券投资过程可以被看成是对投资对象进行评价、预测和决策的投资管理过程,本文着眼于投资管理,系统地考虑了评价、预测和决策在其中的应用。首先,建立一种多元时序的纵横向评价方法,力图充分利用数据所蕴涵的信息,客观赋予指标权重,以真实反映上市公司的经营业绩,并运用该方法对安徽地方板块的18家上市公司进行了实证分析,选择几支排序靠前且排序稳定的股票作为下一步预测和投资决策的对象。其次,针对我国股市单支股票收益率时间序列所呈现的高峰、厚尾以及方差时变的特征,采用先进的GARCH模型对所选的单支股票的收益率及其波动性进行了拟合,进而进行实证预测,并计算了它们之间的相关系数,为最后的投资组合决策做好准备。最后,利用经典的组合投资模型——Markowitz均值—方差模型对所选的几支股票进行投资组合决策,获得了在同等收益情况之下的更低风险,取得预想的投资效果。

关键词：纵横向拉开档次评价法 GARCH模型 Markowitz均值一方差模型投资组合决策

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智能投顾在中国

软件和集成电路 2019年第4期 66-77页

作者：埃森哲埃森哲

中国的智能投顾提供商面对着五大挑战:投资者教育欠缺、智能化程度较低、人工服务欠缺、监管政策不确定和盈利模式模糊。财富管理与新兴金融科技的结合,使得财富管理行业正在进入新的阶段—智能财富管理。近几年全球出现的智能投顾模式... 详细信息

中国的智能投顾提供商面对着五大挑战:投资者教育欠缺、智能化程度较低、人工服务欠缺、监管政策不确定和盈利模式模糊。财富管理与新兴金融科技的结合,使得财富管理行业正在进入新的阶段—智能财富管理。近几年全球出现的智能投顾模式已然成为智能财富管理的一大热点。

关键词：投资组合决策初创公司传统金融机构财富管理行业客户洞察

2000年注册会计师全国统一考试《财务成本管理》复习提要

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财会通讯 2000年第6期 59-60页

作者：沈烈

2000年注册会计师《财务成本管理》科目的考试,预计将继续保持1999年的基本风格和特点,即以考试大纲和指定的辅导教材为命题依据和范围;理论联系实际,侧重实务操作;注重多知识点的浸透和综合应用能力的考察等。为帮助广大考生较好把握... 详细信息

2000年注册会计师《财务成本管理》科目的考试,预计将继续保持1999年的基本风格和特点,即以考试大纲和指定的辅导教材为命题依据和范围;理论联系实际,侧重实务操作;注重多知识点的浸透和综合应用能力的考察等。为帮助广大考生较好把握本科目的基本知识点和重点、难点,搞好复习,考出理想成绩,本文拟将本科目各章的主要内容及复习要求简要提示如下,供大家参考。

关键词：注册会计师注会《财务成本管理》货币时间价值资金时间价值货币价值投资组合决策含义风险衡量内含报酬率法肯定当量法财务分析可行性研究