检索结果-南通市图书馆

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

基金投顾试点下券商财富管理转型模式研究

基金投顾试点下券商财富管理转型模式研究

作者：周燕对外经济贸易大学

学位级别：硕士

基于我国的宏观调控和经济飞速发展的现状,财富管理市场近几年快速增长,居民可支配收入持续攀升,财富配置结构从房产向金融资产迁移。伴随着近年“资管新规”落地,零售客户资金风险偏好结构发生分化,权益类投资日益兴起,券商沉淀多年的... 详细信息

基于我国的宏观调控和经济飞速发展的现状,财富管理市场近几年快速增长,居民可支配收入持续攀升,财富配置结构从房产向金融资产迁移。伴随着近年“资管新规”落地,零售客户资金风险偏好结构发生分化,权益类投资日益兴起,券商沉淀多年的专精投研能力和产品创设能力逐步凸显,展现出强大的特色化竞争优势,涌现出一批新的转型业态。而基金投顾试点政策的出台,为券商财富管理业务指明了转型方向,奠定了以资产配置为核心的转型基础,财富管理从“卖方”时代迈向“买方”时代。本文通过国内外财富管理相关研究文献的整理归纳,梳理国外财富管理业务的发展阶段和不同金融机构的发展模式,同时结合我国基金投顾业务的推进,概述了基金投试点对券商财富管理业务发展的影响;然后根据证券公司净资产规模不同和基金投顾业务发展阶段不同,选举六个典型案例进行细化分析其财富管理发展措施,并在此基础上,总结归纳券商行业的财富管理优秀做法和普遍问题。依托国际投行成功的“1+3+2”的财富管理发展模式,本文构建“以客户为中心”的核心体系,以产品力、服务力、渠道力为三大驱动力,以组织协同和科技赋能为两大保障的财富管理转型的具体路径。综合以上研究,提出券商财富管理转型要抓住基金投顾业务机遇、要建立自身品牌特色以及要注重组织协同推进三点结论,为已经开展基金投顾业务或正在申请基金投顾业务的券商的财富管理转型提供借鉴意义。

关键词：财富管理基金投顾买方投顾转型模式

公募基金投顾营销策略研究——基于G证券公司的分析

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

公募基金投顾营销策略研究——基于G证券公司的分析

作者：蔡颖菲东南大学

学位级别：硕士

近年来受佣金下降、行业同质化竞争、其它业务快速增长等因素的影响,中小证券公司在传统经纪业务方面的市场份额下降,业绩下滑。所以,中小证券公司在经纪业务方面亟待创新,财富管理转型势在必行。而公募基金投顾作为我国2019年开启的新... 详细信息

近年来受佣金下降、行业同质化竞争、其它业务快速增长等因素的影响,中小证券公司在传统经纪业务方面的市场份额下降,业绩下滑。所以,中小证券公司在经纪业务方面亟待创新,财富管理转型势在必行。而公募基金投顾作为我国2019年开启的新业务,可以引导居民加大对基金产品的配置,为资本市场带来长期的资金供给,同时也正在打开证券公司新的业务空间与市场,为财富管理转型和发展带来了机遇。因此,本文提出了公募基金投顾营销策略研究——基于G证券公司的分析这一课题。本文以获批公募基金试点资格的G证券公司为研究对象,采用案例分析法,对其经营概况、营销现状进行了研究,并通过问卷调研法,调研G公司基金投顾签约客户对于该项业务的意见建议,得出G公司目前基金投顾业务营销存在以下问题:(1)客户划分不精准(2)产品策略同质化严重(3)产品购买流程复杂(4)渠道建设亟待完善(5)策略的定价无明显优势(6)推广方式缺乏针对性。笔者以G证券公司为例,分析了目前基金投顾签约客户的基本情况以及行为特征,将主要客户细分为四种类型,并对这四类客户从产品营销、服务营销、渠道营销、价格营销、活动营销五个层面提出了营销策略:(1)对年轻轻资产客户可采用线上课程赠送、虚拟体验金活动等线上营销方式;(2)对老年中资产客户采用策略场景化、注重投后陪伴服务等线下营销方式;(3)对中青年中高资产客户采用举办专属公益活动、提升投后服务专业性、赠送生活相关类权益的方式来营销;(4)对中年VIP客户更应该采用提供一对一专属定制化服务、构建G证券公司VIP用户专属权益体系的方式来进行营销。本文希望能够通过以上策略帮助G公司以及其他证券公司形成一套能够促进其公募基金投顾业务长期发展的科学的营销策略,为财富管理转型提供助力。

关键词：基金投顾营销证券公司

券商基金投顾投资组合管理与业绩分析 ——以A证券公司为例

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

券商基金投顾投资组合管理与业绩分析 ——以A证券公司为例

作者：姚贵华上海财经大学

学位级别：硕士

据中证协公布的最新数据,截止2022年6月底,公募基金产品数量逾万只,总规模突破26万亿元,创下历史新高,正式迈入"万基"时代。它既标志着财富管理站上了新高度,也为基金投顾业务开辟了一片万亿元级别的新蓝海,解决"基金赚钱而基民不赚钱"... 详细信息

据中证协公布的最新数据,截止2022年6月底,公募基金产品数量逾万只,总规模突破26万亿元,创下历史新高,正式迈入"万基"时代。它既标志着财富管理站上了新高度,也为基金投顾业务开辟了一片万亿元级别的新蓝海,解决"基金赚钱而基民不赚钱"痛点的基金投顾业务,其未来发展空间广阔。2019年10月24日,中国证券监督委员会下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》,明确规定了申请和备案基金投顾业务的金融机构所需要的条件和业务规则。基金投顾业务试点政策让券商财富管理开启了"买方投顾"新篇章,既为券商机构指明了财富管理业务转型发展的新方向,同时也带来了新的挑战。基金投顾业务与传统的理财产品具有明显区别,既要根据客户的投资目标和风险偏好来确定前面的"投"的组合,又要有售后跟踪、实时调整组合策略的"顾"的环节。如何提升和优化券商机构的投资组合管理,做好投前、投中、投后三个阶段的管理和服务,提高投资者的投资体验感,是券商发展基金投顾业务的重中之重。本文采用调查研究法、案例分析法和数理统计分析法,首先阐述了券商机构开展基金投顾业务的背景、现状,提出基金投顾投资组合管理的方法,包括资产配置、组合构建、组合的监测和再平衡。其次以中型券商—A证券公司的基金投顾为案例,分析其投资组合管理过程中存在的问题和成因,并通过对其各投资组合的业绩评估,甄别组合的优劣势,最后给出优化建议。本文通过第三章对A证券公司基金投顾投资组合管理进行梳理发现,其基金投顾组合投资标的较为单一,仅涉及公募基金(主要是权益资产、固定资产、现金资产),这也是目前国内各大券商基金投顾的主要投资标的,造成同质化严重。投资标的小范围集中且组合内基金的数量较多,不同投资风格的基金之间,有可能将风险再次集中,对基金投顾产品服务规模的扩张也产生一些影响。其次,基金投顾投资成本收费明细不够透明,投资成本具有不确定性,而且由于国内券商发展基金投顾业务时间较短,很多投资者对基金投顾的认知不足,缺乏长期投资的理念,使得组合投资体验感不强。本文通过第四章对A证券公司基金投顾各投资组合进行业绩评估,运用CAPM模型,通过詹森指数和夏普指数、年化收益率、最大回撤、β值等常见绩效衡量指标对A证券公司8只投资组合进行评估分析发现,A证券公司基金投顾投资组合整体盈利能力表现较好,体现出一定专业化的投资管理优势,但是大部分投资组合抗跌能力较差,在控制风险能力上有待提高。如果区分不同单边市场来看,当市场处于单边上行时,几乎所有的组合相比业绩比较基准组合有更优的表现,但当市场处于单边下行时,波动率大的组合释放出较大的风险敞口,最大回撤控制和盈利能力相对业绩比较基准表现较差。如何突破这些问题也对投资组合管理策略提出了更高的要求。针对以上问题,本文在第五章提出优化建议:首先,对于基金投顾组合投资标的问题,A证券公司需要考虑增加相关度较低的不同资产类别,构建不同风险下的最优投资组合,避免同质化问题和风险的再次集中。加强同海内外投顾机构交流,增加基金投顾投资标的的多元化投资,引进更多创新产品和投资方式。其次,对于组合投资体验感不强的问题,A证券公司应该完善投资组合再平衡,完善数字化技术搭建投资组合再平衡策略进行组合优化及调仓,实行实时预警监控机制,提高客户持有体验。同时,应该向客户提供调仓成本估算服务和提供延后调仓服务,尽可能的降低用户投资成本,培养投资者树立正确的投资理念,提升对基金投顾产品的认知能力,引导投资者长期资金入市。最后,关于投资组合业绩优势不明显,抗风险能力较弱的问题。第一,建议优化模型算法,采用人机结合的模式相辅相成、互相弥补。第二,加深金融机构间业务合作,加强跨行业沟通与交流,引进先进技术,强化数据挖掘能力和投研能力。第三,加强专业人才积累,多方面全方位同各地高校进行全面合作,建立人才储备库,打造金融科技方向人才梯队。

关键词：基金投顾投资组合管理绩效分析

固定波幅仓位管理模型在券商基金投顾中的应用 ——以S证券公司基金投顾产品为例

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

固定波幅仓位管理模型在券商基金投顾中的应用 ...

作者：岳峰东北财经大学

学位级别：硕士

近些年来,我国证券行业在经纪业务方面,营业收入占比表现出不断下滑特征和趋势,一方面是由于二级市场因素而导致交易量的萎缩,另一方面证券行业整体竞争加剧,相比之下客户交易佣金率也在不断下滑。行业竞争加剧以及各家大打佣金战,从而... 详细信息

近些年来,我国证券行业在经纪业务方面,营业收入占比表现出不断下滑特征和趋势,一方面是由于二级市场因素而导致交易量的萎缩,另一方面证券行业整体竞争加剧,相比之下客户交易佣金率也在不断下滑。行业竞争加剧以及各家大打佣金战,从而导致行业平均佣金率也跟着大幅降低,证券公司在经纪业务条线的营业收入大幅减少,各家机构推出基金投顾产品,从而推动传统经纪业务向财富管理业务转型。但从实际表现来看,当前券商基金投顾产品缺乏有效的仓位管理机制,其净值有回撤幅度大、波动高和跑输业绩比较基准等问题。证券市场中的仓位是指在投资组合中权益资产与总资产的市值比率,仓位管理的本质是在投资过程中风险的管理,通过系统性风险和非系统性风险调整仓位,目的是使投资组合的资产实现长期增长率最大化。现代投资组合理论应用最为广泛的是美国马科维茨提出的均值一方差模型,马科维茨均值—方差模型以均值来表述资产的期望收益,用方差来表示资产组合可能面临的风险,即波动率。在此基础上1983年著名的商品投机家理查德.丹尼斯推出海龟交易法,其仓位管理模型为固定波幅法,建仓时根据风险敞口与特定标的波动幅度来决定仓位水平。其该仓位管理模型广泛应用于以追求绝对收益的投资组合中,但在追求相对收益的投资组合中应用时则有所欠缺。中国股票市场中的基金产品多数以相对收益率为业绩比较基准,而证券公司的基金投顾产品更是一揽子基金组合,其追求的仍旧是相对收益。针对这一不足,本文首先对券商基金投顾业务的发展情况进行梳理,并提出当前产品表现不佳的原因之一为缺乏动态仓位管理机制,并通过参考知名的海龟交易法中的固定波幅法仓位管理模型,进行进一步改进,以适用于A股市场追求相对收益的基金投资组合方面的应用。并以S证券公司基金投顾“星基汇”中的产品为例,对改进后的模型以数据回测的方式进行验证,最后得出该模型下基金投资组合的波动率、最大回撤和净值增长都大幅优于为改进前的投资组合表现情况的结论。

关键词：财富管理仓位管理基金投顾数据回测

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

中信建投证券公司基金投顾业务发展研究

中信建投证券公司基金投顾业务发展研究

作者：徐逸楠长春工业大学

学位级别：硕士

资本市场随着我国经济体制改革的不断深化而逐步完善,自证监会开启公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作,到现在已过三年,公募基金投资顾问业务试点的启动标志着我国财富管理业务已由卖方投顾时代逐渐转变为以客户需求为中心的买... 详细信息

资本市场随着我国经济体制改革的不断深化而逐步完善,自证监会开启公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作,到现在已过三年,公募基金投资顾问业务试点的启动标志着我国财富管理业务已由卖方投顾时代逐渐转变为以客户需求为中心的买方投顾时代,真正意义上将机构利益与客户利益绑定,更有利于发挥券商在产品设计、投资顾问等方面的优势。实现个性化的基金投资顾问服务,是注册制改革背景下资产管理行业转型发展的重要抓手,也是推动长期资金进入资本市场的重要方式,在提高资源配置效率,有效缓释风险,切实服务中国经济优质发展等方面发挥了重要作用。当前我国基金投顾试点机构处于百舸争流的竞争状况,券商作为最贴近资本市场的行业,如何发挥出自己投研经验丰富、专业人才多的优势,实现从过去“以投为中心”的经纪业务向未来既有“投”又有“顾”的财富管理角色转换,本文以中信建投证券公司为研究对象,从服务宗旨、服务内容、收费标准、策略种类、人才团队、风险把控六个角度介绍中信建投基金投顾业务发展现状,运用定量与定性结合的方法对其基金投顾业务运营效果进行评价,找出中信建投在开展基金投顾业务过程中存在的重点问题及其成因,并为其提出发展建议。基金投顾业务在我国正处于迅速发展与扩张阶段,因此考察中信建投基金投顾业务运营现状与运营效果,有着十分重要的现实价值,希望本文的案例研究成果及相关建议能够在为中信建投基金投顾业务发展提供一些参考,同时也能为国内其他未展业或已展业基金投顾业务的证券公司提供借鉴。

关键词：基金投顾中信建投证券公司业务创新财富管理转型

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

S证券公司基金投顾业务发展策略研究

S证券公司基金投顾业务发展策略研究

作者：林晨楠北京邮电大学

学位级别：硕士

公募基金投顾服务可以帮助居民更好地选择基金,提升居民投资回报的同时还可以为资本市场带来长期的资金供给,从而实现一个良性循环,这也是证券公司从传统的经营模式到更具竞争力的财富管理模式转型的重要契机。证券公司如何利用基金投... 详细信息

公募基金投顾服务可以帮助居民更好地选择基金,提升居民投资回报的同时还可以为资本市场带来长期的资金供给,从而实现一个良性循环,这也是证券公司从传统的经营模式到更具竞争力的财富管理模式转型的重要契机。证券公司如何利用基金投顾业务为其财富管理转型赋能,这是一个非常具有挑战性的问题。本文重点关注基金投顾业务五个方面,包括资源投入、服务体系搭建、基金投顾人才培养、投资者教育及产品运营模式。本文深入探讨这些领域所存在的问题与潜在的机遇。这篇文章使用多种研究方法,包括文献研究法、对比分析法、案例分析法、问卷调查法及访谈法,结合PEST与波特五力模型来探究S证券公司在发挥其基金投顾业务的内在与外在条件。并根据本文的研究结果构建SWOT矩阵,分别得出优势机会策略(SO)、劣势机会策略(WO)、优势威胁策略(ST)以及劣势威胁策略(WT)四大策略。基于以上分析,同时结合对目标市场进行细分本文最后得出S证券公司开展基金投顾业务的发展策略。

关键词：基金投顾证券公司发展策略

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

X证券基金投顾业务发展策略研究

X证券基金投顾业务发展策略研究

作者：龚詹元江西财经大学

学位级别：硕士

近年来,随着我国经济高速发展,社会总财富得到了快速增长,居民投资需求日益渐增,公募基金成为了居民投资标的的重要组成部分。伴随社会对公募基金投资规模的增加,产品繁多难以选择、投资收益分化严重等投资问题逐渐发生,居民对基金顾问... 详细信息

近年来,随着我国经济高速发展,社会总财富得到了快速增长,居民投资需求日益渐增,公募基金成为了居民投资标的的重要组成部分。伴随社会对公募基金投资规模的增加,产品繁多难以选择、投资收益分化严重等投资问题逐渐发生,居民对基金顾问服务的需求与日俱增。为了缓解市场急需专业化基金顾问服务的现状,中国证监会于2019年10月下发基金投顾业务试点工作通知,数十家证券、银行、基金公司、第三方金融平台等机构获批可开展基金投顾业务。多类机构积极部署这一蓝海市场,证券公司面临更加复杂的竞争环境。同时,证券行业经纪业务同质化严重,在行业谋求财富管理转型的大背景下,基金投顾业务的推出对证券公司具有重要意义。本文选择国内中大型证券公司X证券为研究对象,探求其在基金投顾业务上的初期发展策略。首先应用PEST模型对基金投顾业务进行宏观环境分析,并且使用波特五力模型研究我国基金投顾业务发展现状和行业竞争格局。接着对X证券基金投顾业务进行内部环境SWOT分析,构建矩阵后得出应使用SO战略的方案。再通过对X证券基金投顾业务基本情况介绍和竞争对手的对比性分析,得出该业务当下存在客户数量少、渠道数量不足、产品差异性不强、员工投顾能力有限等问题。最后依据产生问题的原因,有针对性的提出了系统性建立客户服务平台、丰富渠道、打造明星产品、员工专业化等解决方案,并且提出策略实施的保障性措施。本文聚焦基金投顾新型业务并结合X证券发展实际情况展开讨论,目前X证券该业务仍有较大改进空间,希望对策的提出能够助推X证券增强市场份额、切实提升业绩、强化服务质量,在基金投顾业务的各类机构竞争中取得优势。

关键词：证券公司基金投顾财富管理发展策略

A公司基金投顾业务系统研发项目风险管理的研究

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

A公司基金投顾业务系统研发项目风险管理的研究

作者：智文龙北京邮电大学

学位级别：硕士

近些年,随着互联网、大数据和人工智能等前言技术在基金行业的不断应用,促使基金行业得到了快速的发展。与此同时,基金投资者群体快速壮大,公募基金的规模呈现爆炸式增长,基金公司之间的竞争愈发激烈,投资者的利益得不到充足的保障。为... 详细信息

近些年,随着互联网、大数据和人工智能等前言技术在基金行业的不断应用,促使基金行业得到了快速的发展。与此同时,基金投资者群体快速壮大,公募基金的规模呈现爆炸式增长,基金公司之间的竞争愈发激烈,投资者的利益得不到充足的保障。为了引导基金市场健康发展,证监会适时推出了基金投资顾问业务(以下简称基金投顾)的试点通知。该通知一经发布,便受到了很多基金公司的重视,这些基金公司均提前规划建设各自的基金投顾业务系统,以便在拿到基金投顾牌照后提前获得展业资格,从而在基金市场上吸引更多的客户。然而A公司的基金投顾业务系统从研发到展业的过程中存在诸多问题,给基金投顾业务的正常开展造成了不少的影响。本研究以A公司投顾业务系统研发项目为例,对投顾业务研发项目的风险管理进行深入的研究,旨在研究出合适的风险管理方案,并将该方案应用于A公司的投顾业务研发项目,以保证项目目标顺利实现,提高业务系统的稳定性。本研究首先收集项目资料,分析项目中的管理概况,结合风险管理理论知识,设计了相应的风险管理规划。然后通过专家访谈法和头脑风暴法识别项目中存在的风险,得到了包含5类19种风险因素的风险清单,通过定性分析和定性定量分析的方式对已识别的风险进行评估,分别得到项目的风险评价量化表和风险权重及排名表。之后又根据风险评估结果对每项风险因素制定了若干风险应对措施,并提出建立一套合适可执行的简单项目风险监控系统,用以采集风险信息,跟踪风险变化情况。最后本研究的部分成果在投顾业务研发项目中进行了小范围的实践,取得了良好的效果。

关键词：项目风险管理头脑风暴法定性定量分析基金投顾

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

基金投顾策略现状研究

中国市场 2023年第10期 52-57页

作者：曹宏博李栋国新证券股份有限公司北京100020 中国银河证券股份有限公司北京100073

文章通过概述海外基金投顾业务的情况,立足本土基金投顾业务的发展,结合市场及实践,对第一批上线基金投顾产品策略的内容场景、风险等级、截面收益表现、产品费用等方面进行分析。不同机构的基金投顾策略数量内容不同,其中权益与债券的... 详细信息

文章通过概述海外基金投顾业务的情况,立足本土基金投顾业务的发展,结合市场及实践,对第一批上线基金投顾产品策略的内容场景、风险等级、截面收益表现、产品费用等方面进行分析。不同机构的基金投顾策略数量内容不同,其中权益与债券的仓位占比对策略及应用场景的划分有决定性影响;5类不同风险等级产品中最高,R3中风险等级的产品占比超50%,数量最多,且平均收益率在统计区间最高;基金投顾策略的费率随着产品风险等级的上升而逐渐增加。建议投资者根据自身情况,选择适合自己的基金投顾策略。

关键词：基金投顾基金投顾策略收益表现