检索结果-南通市图书馆

中国商论 2019年第17期 93-97页

作者：张冠李淑楠山东财经大学

原油对一国实体经济和国防安全影响重大,关乎国计民生。上海原油期货的推出,是新时代我国深化金融供给侧结构性改革、扩大金融市场对外开放的重要标志。本文通过设定VAR模型,运用变量平稳性检验、协整检验、Granger因果关系检验等统计方... 详细信息

原油对一国实体经济和国防安全影响重大,关乎国计民生。上海原油期货的推出,是新时代我国深化金融供给侧结构性改革、扩大金融市场对外开放的重要标志。本文通过设定VAR模型,运用变量平稳性检验、协整检验、Granger因果关系检验等统计方法,对上海国际能源交易所原油期货主力SC合约在价格方面进行了实证研究。研究显示,上海原油期货价格和国际原油现货价格之间具有长期均衡关系,二者存在很强的联动性。

关键词：上海原油期货价格国际原油现货价格协整检验 VAR模型

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国际原油价格对上海原油期货价格的非对称影响研究

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中阿科技论坛（中英文） 2024年第5期 43-47页

作者：丁潇南京审计大学金融学院江苏南京211800

随着我国金融市场的逐渐开放,国际原油市场如何影响上海原油期货市场成为热点话题。文章通过建立ARDL模型,分析了国际原油现货价格对上海原油期货价格的非对称影响。研究结果表明,国际原油现货价格和上海原油期货价格存在显著长期协整... 详细信息

随着我国金融市场的逐渐开放,国际原油市场如何影响上海原油期货市场成为热点话题。文章通过建立ARDL模型,分析了国际原油现货价格对上海原油期货价格的非对称影响。研究结果表明,国际原油现货价格和上海原油期货价格存在显著长期协整关系。此外,国际原油现货价格对上海原油期货价格的影响在短期和长期上存在影响强度和方向的非对称性。从短期来看,国际原油现货价格对上海原油期货价格具有更多的正向效应;但从长期来看,体现更多的是负向效应。对此,文章认为,中国应该加强原油市场风险防控,完善市场价格体系和管理监督机制,助推原油市场对外开放,以应对国际原油市场的冲击。

关键词：上海原油期货价格国际原油现货价格 ARDL模型协整关系

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基于经验模态分解的国际石油金融市场现货价格波动分析及预测

基于经验模态分解的国际石油金融市场现货价格波动分析及预测

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作者：王亚茹西安电子科技大学

学位级别：硕士

新能源兴起、俄乌持续冲突、极端气候频发等给国际石油的交易带来巨大的冲击,这使得国际石油金融市场处于一个变幻莫测的系统之中。2018年全球油气市场尤为复杂多变,特朗普退出伊核协议、卡塔尔退出OPEC组织、乌克兰退出独联体等导致石... 详细信息

新能源兴起、俄乌持续冲突、极端气候频发等给国际石油的交易带来巨大的冲击,这使得国际石油金融市场处于一个变幻莫测的系统之中。2018年全球油气市场尤为复杂多变,特朗普退出伊核协议、卡塔尔退出OPEC组织、乌克兰退出独联体等导致石油地缘政治大变、油气进出口国关系大变进而引起国际油价大变。国际石油金融市场中重大事件频发使得国际石油价格未来走势扑朔迷离。在此背景下,人们不禁要问:国际石油价格到底会怎样演变?国际石油价格受哪些因素影响?以及不同的影响因素的影响程度是怎样的?基于此,本文利用自适应噪声完备经验模态分解算法（CEEMDAN）、BP多断点检测算法、事件分析法、计量经济模型等对1987年5月—2018年11月布伦特原油的月度现货价格数据进行分析,以发掘导致油价结构性改变的根本原因以及该结构性变化与重大事件之间的关系。进一步本文根据石油价格数据特征构建了一个高精度预测模型,对国际石油价格未来走势进行了分析。本文结论主要有以下几点:（1）国际石油价格可表为经济基本面、重大事件和短期不均衡因素三者影响程度之和,现有文献只是主观表明上述结论,并未给出实证性证据。本文首先使用自适应经验模态分解算法、均值重构法与游程判别法将国际石油价格序列分解为残差项、低频项、高频项三部分,其次使用BP多断点检测算法、事件分析法对分离出的三项数据进行分析,证实了三项数据分别代表经济基本面影响、重大事件影响与短期不均衡因素影响的合理性,且三者方差贡献率分别为85.755%、30.426%、0.909%,经济基本面是国际原油价格最重要的影响因素。（2）1997年亚洲金融危机、2004年美国和欧洲地区异常气候、2009年G20会议、2014年伊朗核谈判进展情况是导致油价发生结构性变化的重大事件,此四者皆为台阶式事件,其影响程度分别为-9.25美元/桶、13.88美元/桶、10.89美元/桶、-46.63美元/桶。现有文献只是对油价数据进行结构性检验进而分析突发事件对油价影响,但忽略了油价的形成是多方因素博弈的结果,油价结构性改变并非一定由突发事件引起,例如经济形势结构变化也会导致油价结构性改变。本文通过对表征重大事件的低频项数据进行结构性变化检验,分析事件的影响程度、影响模式。（3）根据残差项、低频项、高频项数据特征构建新的组合预测模型CEEMDAN-ARIMA,且通过与ARIMA、TAR、神经网络等主流模型对比发现本文所构建的模型预测效果最好,且该模型预测2019年布伦特油价均值将达到75美元/桶。

关键词：国际原油现货价格自适应噪声完备经验模态分解算法 BP多断点检测计量经济模型预测事件分析

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