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投资机会、可操控性应计利润与审计质量的相关性研究

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投资机会、可操控性应计利润与审计质量的相关性研究

作者：陈鹏首都经济贸易大学

学位级别：硕士

审计作为企业的一种监督监管手段和制度安排，它不仅可以有效解决企业内部的代理问题，而且还可以约束企业经营管理人员的机会主义行为。同时，企业投资机会的研究也是长期以来公司治理中学者们最为关注的领域之一。因此，本文主要通过... 详细信息

审计作为企业的一种监督监管手段和制度安排，它不仅可以有效解决企业内部的代理问题，而且还可以约束企业经营管理人员的机会主义行为。同时，企业投资机会的研究也是长期以来公司治理中学者们最为关注的领域之一。因此，本文主要通过将审计质量与企业投资机会这一新兴概念相联系，通过实证检验二者之间的关系。本文选取我国在上海和深圳上市的A股企业2006年至2010年的财务数据作为研究样本，通过剔除金融保险行业和数据不完整样本，得出了5698个样本数据，构造了两个回归模型分别检验了审计质量与企业投资机会之间的相关性，和在引入可操控性应计利润后的内在关系。通过实证检验发现，拥有高投资机会的企业为监督其管理人员更倾向于选择高质量的审计，且随着企业投资机会的增加，高质量的审计需求也会随之上升，即二者存在着显著的正相关关系。为了进一步探讨内在原因，本文又引入了可操控性应计利润这一盈余管理的变量，进一步研究发现，拥有高投资机会的企业相对于低投资机会企业普遍存在更为严重的盈余管理问题，在经高质量审计时，可操控性应计利润水平会相对较低，即高审计质量可以在一定程度上有效抑制高投资机会企业的盈余管理程度，所以进一步解释了高投资机会企业更倾向于追求高质量审计。文章的主要内容和结构如下：第一部分主要介绍了文章的研究背景和意义，国内外研究现状和文献综述，研究方法和研究框架以及本文的创新。第二部分将审计质量，企业投资机会和可操控性应计利润等相关概念和理论基础作具体阐述，并在此基础上分析其关系。第三部分在已有的理论基础上设计实证回归模型，包括研究假设，样本数据规模和来源，变量设计和回归模型设计。第四部分分析研究变量之间的实证结果。第五部分，针对实证结论提出对策及相关建议。第六部分，总结全文的结论和指出本文研究的局限及不足。

关键词：审计质量投资机会可操控性应计利润相关性

股权结构、可操控性应计利润和股价信息含量——基于我国上市公司的实证分析

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金华职业技术学院学报 2014年第5期14卷 47-52页

作者：金榜武汉大学湖北武汉430027

资本市场近几年出现的公司丑闻都与盈余管理有关,以我国上市公司2008~2012年的数据为样本,遵循“股权结构-盈余管理行为-股票价值”的研究思路,从上市公司股权结构入手,分析我国资本市场对可操控性应计利润的定价能力。实证结果显示,可... 详细信息

资本市场近几年出现的公司丑闻都与盈余管理有关,以我国上市公司2008~2012年的数据为样本,遵循“股权结构-盈余管理行为-股票价值”的研究思路,从上市公司股权结构入手,分析我国资本市场对可操控性应计利润的定价能力。实证结果显示,可操控性应计利润与股价正相关,能被市场正确识别并定价;股权适度集中会增加可操控性应计利润的股价信息含量;终极控股股东两权分离度对可操控性应计利润的股价信息含量有显著负影响;终极控股股东性质对可操控性应计利润的没有显著影响。

关键词：股权结构可操控性应计利润股价信息含量

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控股股东盈余管理与资本市场效率

武汉大学学报（哲学社会科学版） 2015年第1期68卷 26-31页

作者：应惟伟袁肇祥武汉大学经济与管理学院中信银行上海分行

中国资本市场不能有效识别控股股东盈余管理行为,市场对公司盈余构成存在错误定价,可操控性应计利润和正常应计被高估而经营现金流被低估。公司控股股东特征影响可操控性应计利润的市场定价,控股股东持股比例高时可操控性应计利润被高... 详细信息

中国资本市场不能有效识别控股股东盈余管理行为,市场对公司盈余构成存在错误定价,可操控性应计利润和正常应计被高估而经营现金流被低估。公司控股股东特征影响可操控性应计利润的市场定价,控股股东持股比例高时可操控性应计利润被高估的程度较小,但终极控股股东两权分离程度大时可操控性应计利润被高估的程度更大。

关键词：控股股东盈余管理可操控性应计利润资本市场效率

经济周期、行业景气度与盈余管理——来自中国上市公司的经验证据

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审计研究 2013年第5期 96-105页

作者：陈武朝清华大学经济管理学院

盈余管理不仅与审计意见、审计收费、审计师变更及内部控制等有关,而且,盈余管理程度也是衡量注册会计师财务报表审计质量的重要标准。本文研究了经济周期不同阶段及行业景气度不同时,盈余管理程度的差异。通过检验我国A股上市公司在200... 详细信息

盈余管理不仅与审计意见、审计收费、审计师变更及内部控制等有关,而且,盈余管理程度也是衡量注册会计师财务报表审计质量的重要标准。本文研究了经济周期不同阶段及行业景气度不同时,盈余管理程度的差异。通过检验我国A股上市公司在2000—2011年间经济周期收缩期和扩张期,以及行业景气度高与行业景气度低时可操控性应计利润绝对值的差异,本文发现,盈余管理程度在经济收缩期大于扩张期,在行业景气度高时大于行业景气度低时。进一步,无论在经济收缩期还是扩张期,盈余管理程度都在行业景气度高时大于行业景气度低时;盈余管理程度在宏观经济收缩期且行业景气度低(高)时大于宏观经济经济扩张期且行业景气度低(高)时。本文的研究表明,在研究盈余管理时,既应考虑企业所处经济周期不同阶段的影响,也应考虑其所处行业景气度的影响。对审计师而言,在评估重大错报风险及识别盈余管理时,应该考虑经济周期不同阶段及行业景气度的影响。

关键词：经济周期行业景气度盈余管理可操控性应计利润

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管理者薪酬契约与企业盈余管理程度关系

科研管理 2011年第6期32卷 133-139页

作者：黄文伴李延喜大连理工大学管理学院辽宁大连116024

管理层薪酬契约是建立企业盈余管理约束机制的重要环节。本文从管理层薪酬契约的角度出发,以06年到08年间沪、深两地的上市公司为样本,采用修正的截面Jones模型计算可操控性应计利润作为盈余管理程度的代理变量,建立多元回归模型对管理... 详细信息

管理层薪酬契约是建立企业盈余管理约束机制的重要环节。本文从管理层薪酬契约的角度出发,以06年到08年间沪、深两地的上市公司为样本,采用修正的截面Jones模型计算可操控性应计利润作为盈余管理程度的代理变量,建立多元回归模型对管理层年薪和股权激励与上市公司盈余管理程度之间的关系进行了实证研究。

关键词：盈余管理管理层薪酬契约股权激励可操控性应计利润

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ST公司主动戴帽和市场操纵行为研究

管理科学 2015年第4期28卷 97-107页

作者：金永红韩立岩陆星忠华东理工大学商学院上海200237 北京航空航天大学经济管理学院北京100191

中国从1998年开始对连续亏损2年的上市公司实施特别处理(ST)制度,由于ST公司具有在戴帽时股价下跌而在摘帽时股价上涨的一般规律,是否会有部分公司利用ST制度及其股价规律主动戴帽以谋取超额收益受到学者关注。采用2001年至2012年戴帽... 详细信息

中国从1998年开始对连续亏损2年的上市公司实施特别处理(ST)制度,由于ST公司具有在戴帽时股价下跌而在摘帽时股价上涨的一般规律,是否会有部分公司利用ST制度及其股价规律主动戴帽以谋取超额收益受到学者关注。采用2001年至2012年戴帽的公司的财务数据和股价数据,运用非预期应计利润法和事件研究法,探讨是否存在部分公司通过主动ST获取超额收益的行为。定义并识别一类利用盈余管理调减可操控性应计利润而主动ST的公司为主动戴帽公司(样本组),采用事件研究法对样本组的超额收益率进行分析。研究结果表明,样本组公司存在显著负超额收益率,在摘帽时则存在显著正超额收益率。在整个戴帽期间,样本组公司平均累计超额收益率显著为正,说明样本组公司确实有通过主动戴帽行为操纵市场以获取超额收益的动机。研究结果不仅丰富了已有的公司金融和财务管理研究,也为监管部门填补政策漏洞提供了新的视角。

关键词： ST公司主动戴帽市场操纵超额收益可操控性应计利润

经济周期、行业周期性与盈余管理程度——来自中国上市公司的经验证据

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南开管理评论 2013年第3期16卷 26-35页

作者：陈武朝清华大学经济管理学院

本文研究了企业在经济周期不同阶段盈余管理程度是否存在差异,以及周期性和非周期性行业企业盈余管理程度是否存在差异。本文通过检验我国A股上市公司在2000-2011年间经济周期收缩期和扩张期周期性与非周期性行业公司可操控性应计利润... 详细信息

本文研究了企业在经济周期不同阶段盈余管理程度是否存在差异,以及周期性和非周期性行业企业盈余管理程度是否存在差异。本文通过检验我国A股上市公司在2000-2011年间经济周期收缩期和扩张期周期性与非周期性行业公司可操控性应计利润绝对值的差异,发现,周期性行业公司盈余管理程度总体上大于非周期性行业;盈余管理程度在经济收缩期大于扩张期,但这种差异主要是由周期性行业公司导致的:非周期性行业公司的盈余管理程度在经济收缩期与经济扩张期并无显著差异,而周期性行业公司的盈余管理程度在经济收缩期显著大于经济扩张期。本文的检验结果表明,在研究盈余管理时,应考虑控制周期性行业与非周期性行业之间,以及经济周期不同阶段的差别。

关键词：经济周期行业周期性盈余管理可操控性应计利润