检索结果-南通市图书馆

维普期刊数据库评论

在线全文

维普期刊数据库

学校读者我要写书评

暂无评论

X银行利率风险研究

经营与管理 2024年第6期 217-224页

作者：林彬贵州大学经济学院

中国人民银行对LPR进行改革，意味着金融市场化程度继续向前推进，对于商业银行而言，既是机遇亦是挑战。探讨如何做好利率风险的防范工作，从而使商业银行得以稳步经营与持续发展，自然成为理论与实务届亟须解决的重要问题。以X银行为... 详细信息

中国人民银行对LPR进行改革，意味着金融市场化程度继续向前推进，对于商业银行而言，既是机遇亦是挑战。探讨如何做好利率风险的防范工作，从而使商业银行得以稳步经营与持续发展，自然成为理论与实务届亟须解决的重要问题。以X银行为例，在整理其近年的年度报告基础上，通过利率敏感性缺口模型和久期凸性模型对X银行的利率风险进行测度。研究结果表明，利率风险的确存在。商业银行应从调整利率敏感性缺口、发展衍生品业务及配平久期缺口三个层面调控和管理利率风险。

关键词：利率风险利率敏感性缺口久期凸性模型

来源：博看期刊

基于久期凸性模型的商业银行利率风险实证研究

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

商展经济 2024年第8期 98-103页

作者：韩光辉许莎莎郝丽星河北工程大学管理工程与商学院河北邯郸056038

我国商业银行的盈利模式大多依赖存贷款利差,在当今经济大环境下,利率市场化改革不断深入,使得利率风险再次成为商业银行的主要风险,利率风险管理是商业银行资产负债管理的一项重要内容,因此对商业银行存在的利率风险进行研究具有现实... 详细信息

我国商业银行的盈利模式大多依赖存贷款利差,在当今经济大环境下,利率市场化改革不断深入,使得利率风险再次成为商业银行的主要风险,利率风险管理是商业银行资产负债管理的一项重要内容,因此对商业银行存在的利率风险进行研究具有现实意义。本文运用久期凸性模型对我国大型国有银行、股份制银行及区域制银行3类共15家商业银行面临的利率风险进行研究。研究发现,我国国有商业银行的久期缺口相对区域制商业银行和城市商业银行较小;而面对相同市场利率环境时,城市银行会受到较大的净值变动;当市场利率下降时,久期缺口为正的商业银行资产净值会上升,从而得到正的收益。银行管理者可根据久期缺口和市场利率变动采取一定的措施规避利率风险,本文针对研究结果提出了一系列加强利率风险防控的建议,以供行业参考。

关键词：利率风险商业银行风险管理久期模型凸性资产净值区域制银行

政府债供给节奏提速助力缓释债市利率风险 A01

同方期刊数据库博看期刊评论

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

政府债供给节奏提速助力缓释债市利率风险

我国商业银行利率风险度量研究——基于选择DR001作为基准利率的实证分析

证券时报

作者：孙璐璐

4月23日晚间，人民银行再度提示长期国债利率风险，引发金融市场关注。央行有关负责人在接受媒体采访时，对近期长期限国债收益率继续下行、央行在二级市场开展国债买卖等问题作了详细回应。4月24日开盘，市场也“心领神会”，中长期国... 详细信息

4月23日晚间，人民银行再度提示长期国债利率风险，引发金融市场关注。央行有关负责人在接受媒体采访时，对近期长期限国债收益率继续下行、央行在二级市场开展国债买卖等问题作了详细回应。4月24日开盘，市场也“心领神会”，中长期国债的各期限品种收益率均出现明显的上行。

关键词：利率风险收益率

来源： cnki报纸评论

在线全文

cnki报纸

学校读者我要写书评

暂无评论

我国商业银行利率风险度量研究——基于选择DR001作为基准利率的...

作者：王娟山西财经大学

学位级别：硕士

新型金融工具朝着多元化发展,金融市场参与主体的范围不断扩大,参与者的活跃度也在不断提高,这就使金融中介机构的活力得到充分释放。但是在此过程中,潜在的各类风险也随之暴露出来,特别是利率风险,已经成为金融市场需要重点关注的风险... 详细信息

新型金融工具朝着多元化发展,金融市场参与主体的范围不断扩大,参与者的活跃度也在不断提高,这就使金融中介机构的活力得到充分释放。但是在此过程中,潜在的各类风险也随之暴露出来,特别是利率风险,已经成为金融市场需要重点关注的风险之一。在利率市场化的背景下,利率波动的不稳定性更加明显,异常波动的频率更加频繁,导致利率风险水平呈现持续上升的趋势。这种趋势也体现在商业银行面临的利率风险中,同时国家也对商业银行未来的发展方向提出具体要求,要高度重视商业银行在经营管理过程中产生的各类金融风险,采用针对性的措施进行预防、控制,维护金融安全。因此商业银行需要将利率风险管理作为重点工作,而在管理利率风险的过程中,利率风险度量这一环节尤为重要,应该引起管理者的关注。本文通过阅读相关学术文献,首先简要叙述了基准利率的概念及其需具备的属性;然后详细阐述了利率风险的具体概念、其在商业银行中常见的四种表现形式,分析了商业银行在经营管理过程中面临利率风险的原因,并且总结其三种常见的度量方法:利率敏感性缺口模型、久期缺口模型和Va R模型,对比分析三者的优缺点进而得出,选择Va R模型进行度量效果更好。接下来对选取的利率指标进行基础的检验,分析得出:综合来看,DR001在相关性、基准性和稳定性三个方面的表现都较好,更适合作为本文进行利率风险度量的数据基础。由于大多数的金融时间序列稳定性较差,所以需要对DR001进行一阶对数差分处理,此时的时间序列具有较好的稳定性。在建立模型之前,需要观测收益率序列的特征,在实证分析过程中,本文采用正态性检验柱形图、ADF单位根检验、自相关系数表、残差时间序列图、ARCH-LM检验等方法,对收益率序列进行相关属性的检验。综合检验结果得出:收益率序列具备非正态、平稳、存在自相关性、存在异方差的特点,因此本文后面的回归分析采用GARCH模型。接下来通过最小原则确定GARCH模型中的阶数,并分别比较GED分布和t分布下模型的拟合程度,得出:在GED分布下的GARCH(2,2)模型的拟合程度更佳。接着用GARCH(2,2)模型做进一步预测,根据得到的条件方差序列计算Va R值,并做事后检验,以此来度量利率风险的水平,结果表明:在所选期限内,商业银行的利率风险水平较高,需要进行有效地管理。最后针对实证结果提出应健全基准利率体系,完善利率风险管理的过程,运用利率风险管理工具。

关键词：商业银行利率风险度量 DR001

我国股份制商业银行利率风险的持续期缺口度量研究

同方学位论文库评论

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

我国股份制商业银行利率风险的持续期缺口度量研究

作者：陈丽萌吉林财经大学

学位级别：硕士

在现代经济体系中,金融的核心地位不言而喻,而作为金融领域中核心变量之一的利率,代表着资金的价格,其重要性显而易见。2015年10月,我国在全国范围内放开对于存款利率的管制,这也标志着利率市场化改革基本完成。在促进企业融资,优化金... 详细信息

在现代经济体系中,金融的核心地位不言而喻,而作为金融领域中核心变量之一的利率,代表着资金的价格,其重要性显而易见。2015年10月,我国在全国范围内放开对于存款利率的管制,这也标志着利率市场化改革基本完成。在促进企业融资,优化金融市场资源配置的同时,利率市场化使得利率的波动更加频繁,我国股份制商业银行在利率风险管理问题上迎来了更大的挑战。很长一段时间以来,利率管制政策一直作为我国货币当局管理金融市场利率水平的主要措施,这种严格的管制政策使得我国商业银行放松了对于利率风险的关注,而将主要的重心放在信贷风险的管理上,对于利率风险缺乏有效的测量工具和控制方法。因此,我国商业银行根据自身实际情况总结出一套适合长远发展的利率风险管理方法是十分必要的。欧美国家成熟的金融市场成功验证的持续期缺口模型被认为是衡量利率风险的有效方法。本文围绕持续期缺口模型,通过理论分析与实证研究相结合的方法对我国股份制商业银行的利率风险及其管理方法进行研究。首先,整理了相关领域的研究背景与现状,并介绍了利率风险的相关理论,为下文研究夯实理论基础;其次,介绍了我国股份制商业银行利率风险管理现状及问题,并从微观和宏观两个角度分析了利率风险管理问题的成因;最后,利用国债市场数据拟合出国债到期收益率曲线,并以三家规模为大中小型的股份制商业银行为例,对十家上市股份制商业银行持续期和凸度缺口进行分析,得出了实证分析的相关研究结论,并针对前文的理论与实证研究中发现的利率风险管理问题给出五条针对性发展建议。

关键词：股份制商业银行利率风险利率期限结构持续期模型凸度模型

久期模型在商业银行利率风险管理中的运用研究

同方学位论文库评论

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

久期模型在商业银行利率风险管理中的运用研究

作者：龚能能江西财经大学

学位级别：硕士

在现代经济体系中,金融以其特殊性发挥重要作用。而作为资金价格的标志之一,利率则是金融领域中极为重要的因素。随着布雷顿森林体系的瓦解,原有的金本位制模式发生改变,自由化金融模式的出现,使得利率及汇率等金融要素变化更为复杂,也... 详细信息

在现代经济体系中,金融以其特殊性发挥重要作用。而作为资金价格的标志之一,利率则是金融领域中极为重要的因素。随着布雷顿森林体系的瓦解,原有的金本位制模式发生改变,自由化金融模式的出现,使得利率及汇率等金融要素变化更为复杂,也变得更难以预测,金融资产也因为利率变化,固定收益发生改变,也赋予了更大的风险。在金融市场中,机遇永远与风险并存。我国逐渐开放利率市场化,也形成一定的成就,目前而言,在我国金融市场中,利率风险是主要金融风险之一。在我国金融市场中,受到体制等因素影响,在较长时间中,通过对于利率加以管制,使得利率长期处于稳定水平,仅仅部分商业银行因为政策等因素利率有所上浮。在长期利率管制过程中,对于利率风险意识较弱,管理水平较低。而随着利率水平提升,我国商业银行首先需要解决的问题便是提升对于利率风险的管理与控制。而对于利率风险进行管理中,如何有效的对于利率风险加以衡量,是我国商业银行首要解决的问题之一。通过相应案例加以验证,金融市场通过久期模型能够有效的将利率风险加以衡量。而本文也是基于此点,对于我国商业银行利率风险管理问题展开研究。首先结合我国利率市场化推进进程,对于目前我国商业银行风险计量现状加以说明,选取我国商业银行中不同类型—国有银行、股份制银行以及区域性银行作为分析对象,采用实证研究的方式,结合不同类型银行中案例银行,运用模型对于工商银行、招商银行以及南京银行利率风险展开研究。通过运用久期模型展开分析,能够发现,不同银行在历年久期缺口中具有一定的趋同性,仅仅股份制银行招商银行具有较大的缺口变化。结合我国央行利率调整能够发现,不同类型案例银行均值均发生下降;在对于利率风险加以管控的过程中,若缺口大于零,相应的利率提高,对于商业银行而言,其资产净值将会受到损失,此时需要提升凸度的缺口,从而避免因为利率上升造成的损失。结合本文理论及实证分析,能够对于目前我国商业银行利率风险管理提供一定的参考,同时本文适应久期模型对于利率风险展开评价,也能够为其他商业银行提供一定的借鉴,从而帮助其更好的对于自身利率风险加以衡量,进而有效提升我国银行利率风险管理水平。

关键词：久期模型商业银行利率市场化利率风险

同方学位论文库评论

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

多因子HJM框架下的利率风险测度模型

系统工程理论与实践 2014年第11期34卷 2783-2790页

作者：李晶晶杨宝臣苏云鹏天津大学管理与经济学部天津300072

在多因子HJM(Health-Jarrow-Morton)模型框架下,定义了多利率风险因素的随机利率风险测度模型.基于两因子和三因子HJM模型,给出了多因子HJM模型下的随机利率风险测度模型的具体实例.实证分析部分比较了传统与随机、单因子与多因子利率... 详细信息

在多因子HJM(Health-Jarrow-Morton)模型框架下,定义了多利率风险因素的随机利率风险测度模型.基于两因子和三因子HJM模型,给出了多因子HJM模型下的随机利率风险测度模型的具体实例.实证分析部分比较了传统与随机、单因子与多因子利率风险测度的利率风险免疫效果.实证结果显示,多因子HJM模型下的随机利率风险测度模型的免疫效果明显优于单因子随机利率风险测度的免疫效果,更能充分显示出随机利率风险测度较之传统利率风险测度的优越性,在利率风险管理中具有较高的应用价值.

关键词：利率风险多因子随机利率风险测度 Health-Jarrow-Morton(HJM)模型

利率风险如何影响银行股价:基于经济价值视角

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

华北金融 2022年第2期 75-85页

作者：课题组河北经贸大学金融学院河北石家庄市050061 渤海银行石家庄分行河北石家庄市050051

本文采用2006—2019年16家上市银行季度数据,以"预期外"的国债收益率水平位移和斜率变化度量利率风险,基于经济价值视角研究利率风险对银行股价的影响。实证结果表明,国债收益率水平位移对银行股价具有显著负向影响,斜率增加对银行股价... 详细信息

本文采用2006—2019年16家上市银行季度数据,以"预期外"的国债收益率水平位移和斜率变化度量利率风险,基于经济价值视角研究利率风险对银行股价的影响。实证结果表明,国债收益率水平位移对银行股价具有显著负向影响,斜率增加对银行股价具有显著正向影响;期限错配程度越大的银行,斜率因素对银行股价的影响程度越大。进一步研究证实,期限错配、信贷资产占比和衍生品使用等是影响上市银行利率风险敞口的主要因素。

关键词：利率风险银行股价经济价值期限错配

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

利率风险与债务期限结构的正反馈效应分析

数量经济技术经济研究 2007年第9期24卷 87-98页

作者：胡援成周珺胡韬江西财经大学金融学院

本文在总结以前学者有关债务期限结构分析的基础上,提出了债务期限结构与利率波动之间可能存在正反馈机制。通过对经筛选的我国上市企业面板数据的实证分析,发现银行间同业拆借利率可以较好地反映企业债务期限结构的变化。而分行业的实... 详细信息

本文在总结以前学者有关债务期限结构分析的基础上,提出了债务期限结构与利率波动之间可能存在正反馈机制。通过对经筛选的我国上市企业面板数据的实证分析,发现银行间同业拆借利率可以较好地反映企业债务期限结构的变化。而分行业的实证分析则表明,利率波动加剧会使绝大多数行业的短期债务比例降低,呈现显著负相关关系。但现阶段我国的利率形成受企业债务期限结构变化的影响不明显,长短期的面板Granger因果检验无法通过。最后,本文从利率风险及利率期限结构的角度对我国上市公司特殊的债务结构给出了新的解释。

关键词：利率风险债务期限结构正反馈机制面板数据面板Granger 因果检验