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利率期货市场浅析

国际金融研究 1990年第1期 40-42,58页

作者：钟伦言

一、什么是利率期货利率期货是金融期货的一种,后者还包括货币期货、股票或其它固定收入证券的期货。与所有期货合约一样,利率期货合约是以受法律约束的标准协议的形式,约定买卖双方在未来一定日期按约定的价格交割一定量的金融工具或... 详细信息

一、什么是利率期货利率期货是金融期货的一种,后者还包括货币期货、股票或其它固定收入证券的期货。与所有期货合约一样,利率期货合约是以受法律约束的标准协议的形式,约定买卖双方在未来一定日期按约定的价格交割一定量的金融工具或等量现金,它的效能是可使金融市场参与者事先确定未来某时日的交易价格,从而可以避免即期市场的利率波动风险,或利用利率的波动投机盈利。

关键词：期货合约期货市场利率波动伦敦国际金融期货交易所利率期货金融工具股票交易所欧洲美元利率风险交易量

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利率期货对信贷管理的影响

中国金融 2014年第13期 79-80页

作者：刘玄宝音中国金融期货交易所

长期以来,理论和实务界对商业银行使用利率期货的关注重点都在于管理债券投资的风险,但值得注意的是,随着我国利率市场化进程和金融创新的加快,作为我国商业银行资产主体的信贷资产也将面临较大的利率风险。因此,探讨使用利率期货管理... 详细信息

长期以来,理论和实务界对商业银行使用利率期货的关注重点都在于管理债券投资的风险,但值得注意的是,随着我国利率市场化进程和金融创新的加快,作为我国商业银行资产主体的信贷资产也将面临较大的利率风险。因此,探讨使用利率期货管理信贷资产利率风险并提高信贷管理水平具有重要意义。商业银行信贷资产面临的利率风险不断加大信贷资产是我国商业银行资产的主体，传统上对于信贷资产风险管理主要侧重于信用风险，但随着我国利率市场化进程的加快，利率水平的持续波动将给商业银行信贷资产带来更多的利率风险。

关键词：信贷管理水平利率期货银行信贷资产商业银行利率风险市场化进程资产风险管理债券投资

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利率期货与寿险公司利率风险

金融理论与实践 2003年第2期 55-57页

作者：马娟南京大学商学院江苏南京210093

寿险公司的资产业务和负债业务决定了寿险公司存在利率风险,利率期货的作用机制有助于防范和化解寿险公司的利率风险,随着我国加入WTO后利率市场化进程的推进,我国推出利率期货的前景广阔,利率期货这一行之有效的手段应得到寿险公司的... 详细信息

寿险公司的资产业务和负债业务决定了寿险公司存在利率风险,利率期货的作用机制有助于防范和化解寿险公司的利率风险,随着我国加入WTO后利率市场化进程的推进,我国推出利率期货的前景广阔,利率期货这一行之有效的手段应得到寿险公司的重视和发展。

关键词：利率期货寿险公司利率风险中国耐性利差损保值策略利率市场化

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利率期货保值的期度分析

预测 1998年第3期17卷 46-47页

作者：程希骏中国科技大学管理科学系

本文应用期度分析的方法研究了利率期货保值率的确定和达到最优保值的条件。

关键词：利率期货保值期度证券投资

利率期货推出对现货市场的冲击效应——基于香港市场的经验证据

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中国管理科学 2008年第3期16卷 151-156页

作者：张宗新丁振华冯亦东复旦大学金融研究院上海200433

新兴市场利率期货的引进,对现货市场的动态波动和信息传递一定的冲击效应。本文针对香港市场90天利率期货,应用自回归条件异方差模型(GARCH)和方差比模型(VR),检验利率期货推出前后对现货市场的波动冲击与消息传递效果。实证结果显示,... 详细信息

新兴市场利率期货的引进,对现货市场的动态波动和信息传递一定的冲击效应。本文针对香港市场90天利率期货,应用自回归条件异方差模型(GARCH)和方差比模型(VR),检验利率期货推出前后对现货市场的波动冲击与消息传递效果。实证结果显示,利率期货推出后波动性干扰所造成的影响效果有更快速地向正常水平调整的现象,波动性干扰半衰期大幅减小,但波动率显著增加。同时,利率期货引入后现货市场的收益率序列几乎接近于随机游走过程,所有的信息都立即反映在价格上,信息传递效率提高。

关键词：利率期货信息效率波动性冲击

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利率期货的会计计量及信息披露

开发研究 2006年第3期 117-119页

作者：毕鹏西安交通大学经济与金融学院西安710049

利率期货是风险比较大的一种金融衍生工具,给利率期货进行恰当的会计计量及全面及时的信息披露,对于防范利率期货参与者以及利率期货市场的风险都是非常重要的,本文前瞻性地研究了利率期货的会计计量,认为应该以利率期货应以计量日相应... 详细信息

利率期货是风险比较大的一种金融衍生工具,给利率期货进行恰当的会计计量及全面及时的信息披露,对于防范利率期货参与者以及利率期货市场的风险都是非常重要的,本文前瞻性地研究了利率期货的会计计量,认为应该以利率期货应以计量日相应利率期货的合约收盘价格来确定其公允价值,并以公允价值作为其初始计量和后续计量的标准;在信息披露上,应该分别信用风险、利率风险、外汇风险、市场风险、流动风险和现金流量风险详细披露其会计信息。

关键词：利率期货会计计量会计信息

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利率期货的定价与实证分析

利率期货的定价与实证分析

作者：谢斯浙江大学

学位级别：硕士

利率期货产生于二十世纪七十年代后期的美国。作为金融期货的重要品种之一,它已成为目前全球交易量最大的期货品种。我国曾在1992年至1995年开办过国债期货的试点,但由于条件不成熟等原因,最后被迫停办。但随着我国金融市场的不断完善,... 详细信息

利率期货产生于二十世纪七十年代后期的美国。作为金融期货的重要品种之一,它已成为目前全球交易量最大的期货品种。我国曾在1992年至1995年开办过国债期货的试点,但由于条件不成熟等原因,最后被迫停办。但随着我国金融市场的不断完善,以及国债现货市场的发展,恢复国债期货交易已成为金融界讨论和研究的热点。本文就是在这样的背景下研究了利率期货的定价问题。本文首先对利率期货进行了较为全面的介绍,包括利率期货的产生和发展过程,利率期货的种类,及利率期货所发挥的重要经济功能。然后分别用持有成本模型和利率期限结构模型推导出了利率期货的定价公式。最后取美国利率期货市场中的两只有代表性的债券期货作为样本,对两种模型做了实证分析。

关键词：利率期货持有成本模型利率期限结构模型

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论中国利率市场化进程与利率期货的推出

财贸经济 2003年第6期24卷 19-24页

作者：袁东中央财经大学金融证券研究所

中国利率市场化的进程正在有步骤地加速推进 ,利率的市场化必然带来利率波动幅度的加大 ,如果没有有效的利率风险管理工具作为配套机制 ,必然会影响利率市场化的顺利进展 ,也影响到整个金融市场应有作用的发挥。发达国家的经验表明 ,利... 详细信息

中国利率市场化的进程正在有步骤地加速推进 ,利率的市场化必然带来利率波动幅度的加大 ,如果没有有效的利率风险管理工具作为配套机制 ,必然会影响利率市场化的顺利进展 ,也影响到整个金融市场应有作用的发挥。发达国家的经验表明 ,利率市场化要求利率期货作为利率风险管理的机制予以配合 ,因此 ,在推进中国利率市场化的进程中应研究推出利率期货交易的问题。利率期货的最主要承载体是国债期货。根据中国目前利率市场化进展的实际情况 ,从各类经济实体已经或可能面临的利率风险看 ,对国债期货的需求日渐强烈。本文的主旨是 ,在论述中国利率市场化进程中 ,分析各类经济实体所面临的各种利率风险 ,以及国债期货对于这一风险管理所起的应有作用 ,从而得出应当推出国债期货的结论。

关键词：利率市场化利率期货利率风险国债期货

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利率期货会计问题研究

利率期货会计问题研究

作者：李鑫江苏大学

学位级别：硕士

本文对于利率期货会计问题分三个部分进行了探讨。首先，从金融学角度介绍了利率期货的发展历史、功能和作用等。在此基础上，从利率期货会计信息的需求与供给的角度，具体分析了利率期货会计信息使用者的需求和现有会计模式所能提供... 详细信息

本文对于利率期货会计问题分三个部分进行了探讨。首先，从金融学角度介绍了利率期货的发展历史、功能和作用等。在此基础上，从利率期货会计信息的需求与供给的角度，具体分析了利率期货会计信息使用者的需求和现有会计模式所能提供的会计信息之间的差距，指出建立和改革现有期货会计模式的必要性。其次，立足于利率期货交易，将利率期货会计问题按交易方分为利率期货投资企业会计、期货经纪公司利率期货会计和期货交易所利率期货会计三个问题予以讨论。对利率期货投资企业会计，在现有衍生金融工具会计的研究中，大多对套利交易、套购交易会计问题采取存而不论的态度，本文按照交易方式将利率期货交易进一步分为利率期货纯粹投机交易、套利交易、套购交易和套期保值交易四部分进行了尝试性的讨论。通过吸收国际上对投机交易(包括纯粹投机、套利和套购三个交易方式)和套期保值交易的最新研究成果，并结合我国特定的经济环境，提出我国利率期货投资企业会计的初步设想：在资产负债表中列示、以公允价值作为计量属性、按交易目的在会计上分别确认和以表内列报为主、报表附注为辅的报告方式。对于期货交易所和期货经纪公司利率期货会计，认为现有会计处理模式较为适用，但在客户基础保证金、会员资格费、年会费和席位使用费、席位占用费的会计处理上有待商榷。再次，对利率期货会计进行初步研究后，本文认为我国制订金融期货会计准则需要注意结合国情、偏重交易实质、加强具体衍生金融工具的研究等。

关键词：利率期货会计模式会计准则