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混合所有制改革能改善高能力者的分类转移盈余管理行为吗?

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经济问题 2022年第2期 88-96页

作者：张莉艳付晨曦山西财经大学工商管理学院山西太原030006

资本监管政策和会计政策的收紧凸显出企业核心盈余在资本市场中的重要性,引致分类转移盈余管理受到了实务界和理论界的广泛关注。利用2013—2019年A股国有和民营上市公司数据探究管理层能力对分类转移盈余管理的影响以及混合所有制改革... 详细信息

资本监管政策和会计政策的收紧凸显出企业核心盈余在资本市场中的重要性,引致分类转移盈余管理受到了实务界和理论界的广泛关注。利用2013—2019年A股国有和民营上市公司数据探究管理层能力对分类转移盈余管理的影响以及混合所有制改革带来的治理效应。研究发现,管理层能力越大,越容易实施分类转移盈余管理;国有企业的混合所有制改革对高能力者的分类转移盈余管理行为有显著的治理效应,体现为公司治理机制优化效应和市场化经营机制激活效应;而民营企业的混合所有制改革没有表现出显著的治理效应。研究结论为深化混合所有制改革和完善企业公司治理机制提供了经验证据。

关键词：混合所有制改革管理层能力分类转移盈余管理

贷款可获得性与分类转移盈余管理——基于贷款利率上限放开的准自然实验

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会计研究 2023年第9期 88-103页

作者：王靖茹王红建刘星河李青原南开大学商学院 300071 江西财经大学财经数据科学重点实验室/金融学院 330031 广东外语外贸大学会计学院 510420 武汉大学经济与管理学院 430072

借助于我国银行贷款利率上限放开产生的外生冲击,基于违约风险高低构造双重差分模型,从正式债务契约形成视角研究贷款可获得性提高如何影响企业盈余分类转移行为。研究发现:第一,贷款利率上限放开后高风险企业盈余分类转移程度更高。第... 详细信息

借助于我国银行贷款利率上限放开产生的外生冲击,基于违约风险高低构造双重差分模型,从正式债务契约形成视角研究贷款可获得性提高如何影响企业盈余分类转移行为。研究发现:第一,贷款利率上限放开后高风险企业盈余分类转移程度更高。第二,横截面差异性检验表明,企业融资约束程度越高、融资渠道丰富性越低、以及银行对企业信息需求和监管程度越高时,盈余分类转移受贷款利率上限放开影响更大。影响机制检验显示:贷款利率上限放开后,高风险企业通过分类转移优化盈余结构后确实获得更多银行信贷。本文利用我国贷款利率上限放开这一独特研究场景,科学识别了盈余分类转移的债务融资动机,拓展并丰富了会计信息生产的制度决定因素。

关键词：利率市场化债务契约核心盈余分类转移

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原则导向会计准则与公司分类转移盈余管理

管理科学 2022年第6期35卷 113-128页

作者：周嘉南宋菲罗顺根西南交通大学经济管理学院成都610031

在资本市场中,分类转移行为由于隐蔽性强、操控成本小而受到广泛关注,成为除传统的应计盈余管理和真实盈余管理外第3种盈余管理方式。已有研究发现公司治理、股权质押和IPO行为等公司内部行为对分类转移行为产生影响,但缺乏关于外部因... 详细信息

在资本市场中,分类转移行为由于隐蔽性强、操控成本小而受到广泛关注,成为除传统的应计盈余管理和真实盈余管理外第3种盈余管理方式。已有研究发现公司治理、股权质押和IPO行为等公司内部行为对分类转移行为产生影响,但缺乏关于外部因素对分类转移行为影响的研究。从分类转移盈余管理的视角,采用核心盈余预测模型估算分类转移盈余管理水平,以2007年至2020年A股上市公司为样本,通过OLS回归方法研究会计准则导向是否对公司分类转移盈余管理行为产生影响,并进行一系列的稳健性测试。进一步,探讨不同的内、外部公司治理是否对会计准则导向与公司分类转移行为之间的关系产生影响。研究结果表明,会计准则越趋于原则导向,公司分类转移盈余管理水平越高。在原则导向会计准则下,与将期间费用转移至营业外支出相比,公司更倾向于选择将营业成本分类转移至营业外支出的方式,尤其在制造业公司中这种现象更加明显。在通过一系列稳健性检验后,上述结果依然成立。进一步的研究表明,审计委员会和机构投资者可以有效缓解原则导向会计准则对公司分类转移行为的正向影响,发挥良好的治理作用。虽然原则导向会计准则增加了分类转移行为,但是有效的内、外部公司治理可以在一定程度上抑制原则导向下公司进行分类转移盈余管理的情况。探讨会计准则导向与除应计盈余管理和真实盈余管理以外的第3种盈余管理方式之间的关系,丰富了会计准则导向和分类转移盈余管理的研究成果,有助于深入了解公司分类转移行为,为制定会计准则工作提供一定的参考,也为监管机构、投资者和分析师提供经验证据。

关键词：会计准则会计准则导向原则导向分类转移盈余管理

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EVA业绩考核对分类转移的影响

西安财经大学学报 2022年第5期35卷 116-128页

作者：王子瑞郭世辉西北大学经济管理学院西安710127

伴随着我国中央企业的改革转型,以经济增加值(EVA)为基础的业绩考核方式在中央企业不断推广和落实。为了进一步探究EVA业绩考核制度在我国的实施效果,对2007—2020年A股上市公司进行研究,实证分析了EVA业绩考核对企业分类转移的影响作... 详细信息

伴随着我国中央企业的改革转型,以经济增加值(EVA)为基础的业绩考核方式在中央企业不断推广和落实。为了进一步探究EVA业绩考核制度在我国的实施效果,对2007—2020年A股上市公司进行研究,实证分析了EVA业绩考核对企业分类转移的影响作用。研究发现:在推行实施EVA业绩考核后,我国中央企业的分类转移行为明显减少,企业内部控制质量在这一关系中起到中介作用。进一步研究高管持股的调节作用后发现,高管持股水平对EVA业绩考核与企业分类转移的关系具有显著的负向调节作用,高管持股比重的增加会减弱EVA业绩考核对央企分类转移的抑制作用,并且这一调节作用会部分通过内部控制质量进行传导。

关键词： EVA业绩考核分类转移高管持股内部控制质量

会计信息质量检查对企业分类转移盈余管理的影响

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中国注册会计师 2022年第11期 32-39,3页

作者：常正伟王海林首都经济贸易大学会计学院

文章基于分类转移盈余管理的视角,利用倾向得分匹配和双重差分法,实证研究财政部会计信息质量检查是否全面改善了企业的盈余管理行为。结果发现:被发现问题的企业在检查之后更多采用了分类转移的盈余管理方式,这一现象在民营企业中尤为... 详细信息

文章基于分类转移盈余管理的视角,利用倾向得分匹配和双重差分法,实证研究财政部会计信息质量检查是否全面改善了企业的盈余管理行为。结果发现:被发现问题的企业在检查之后更多采用了分类转移的盈余管理方式,这一现象在民营企业中尤为突出。单位内部与社会外部监督弥补了财政部会计信息质量检查对企业分类转移盈余管理的关注不足。进一步研究表明,营业成本与其他营业外支出是管理层分类转移盈余管理的主要载体。

关键词：政府监督会计信息质量检查分类转移盈余管理

企业数字化转型对分类转移盈余管理的影响研究

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南京财经大学学报 2023年第6期 56-66页

作者：李涛罗晓梅重庆理工大学会计学院重庆400054

以中国A股上市公司为研究对象,考察企业数字化转型对分类转移盈余管理的影响及其作用机制。研究结果表明,企业数字化转型显著抑制了分类转移盈余管理程度,特别是收入转移;从内部治理来看,数字化转型对内部控制质量低、组织协调整合能力... 详细信息

以中国A股上市公司为研究对象,考察企业数字化转型对分类转移盈余管理的影响及其作用机制。研究结果表明,企业数字化转型显著抑制了分类转移盈余管理程度,特别是收入转移;从内部治理来看,数字化转型对内部控制质量低、组织协调整合能力差的企业的分类转移影响更显著;从外部监督来看,当企业受媒体关注较少、被非“四大”会计师事务所审计时,数字化转型对分类转移的抑制作用更显著;此外,对于核心盈余小于0、净利润大于0、净利润大于0但核心盈余小于0的企业,数字化转型对分类转移的抑制作用更强。研究结论为推进数字经济治理效应和提升企业盈余质量提供了新的经验证据。

关键词：数字化转型分类转移内部治理外部监督

IPO分类转移盈余管理行为研究——以中曼石油为例

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财会通讯 2022年第20期 114-118,143页

作者：罗海英罗海嫦湛江科技学院广东湛江524094

文章以企业IPO上市为切入点,以中曼石油案例,从上市前后业绩波动和非经常性损益变化判定其分类转移盈余管理行为,分析中曼石油分类转移盈余管理的方式,并从投资者利益和企业财务能力两方面分析带来的经济后果。研究发现:中曼石油IPO上... 详细信息

文章以企业IPO上市为切入点,以中曼石油案例,从上市前后业绩波动和非经常性损益变化判定其分类转移盈余管理行为,分析中曼石油分类转移盈余管理的方式,并从投资者利益和企业财务能力两方面分析带来的经济后果。研究发现:中曼石油IPO上市前存在分类转移盈余管理的动机和行为,上市之后对投资者利益和企业财务能力均产生了不利影响;最后从减少管理层操作空间和加强投资者识别能力等方面给出具体建议。

关键词： IPO 分类转移盈余管理盈余持续性

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融资融券与分类转移盈余管理

融资融券与分类转移盈余管理

作者：李俊西南财经大学

学位级别：硕士

会计信息质量和信息披露一直是资本市场的热点话题。在信息不对称的环境下,出于满足私有利益的动机,管理层可能通过盈余管理实现对业绩的操纵,导致会计信息的真实性受到挑战。2022年10月21日,沪深交易所分别宣布对融资融券标的进行扩容... 详细信息

会计信息质量和信息披露一直是资本市场的热点话题。在信息不对称的环境下,出于满足私有利益的动机,管理层可能通过盈余管理实现对业绩的操纵,导致会计信息的真实性受到挑战。2022年10月21日,沪深交易所分别宣布对融资融券标的进行扩容,自此,两融标的数量增加至2200只。作为股票市场重要的政策机制,融资融券自2010年开启试点以来,就受到学者们的广泛关注。众多研究发现,融资融券机制能够将悲观者的信息纳入股价之中,进而提高股票的定价效率,并对公司治理产生一定的影响。目前,已有研究发现,融资融券机制能够对管理层的行为产生事前监督效应,进而显著降低公司的应计盈余管理和真实盈余管理。然而,通常来说,在评判一家公司的业绩时,除了关注总体的盈余之外,专业的投资者和监管机构也会同时关注公司的核心盈余。核心盈余更加反映了公司盈余质量的持续性和稳定性,将非经常性损益错误归类进而调整核心盈余的行为即为分类转移盈余管理。出于满足业绩门槛、抬高股价、迎合投资者情绪等动机,管理层可能通过分类转移操纵核心盈余。那么,同样是对业绩进行操纵,融资融券机制能否对分类转移盈余管理产生影响呢?本文对此展开了研究。首先,本文选取2008-2020年沪深A股市场非金融行业上市公司的数据作为样本,构建融资融券政策的多时点双重差分变量,采用考虑固定效应的DID模型进行回归。结果表明,融资融券推出后,相比非标的公司,标的公司的分类转移程度显著下降。对此,本文做了进一步分析,研究了融资融券交易者对分类转移的识别和反应,发现卖空者能够有效识别分类转移并进行卖空,而融资者难以做出识别,侧面印证了融资融券对分类转移的治理作用来源于融券卖空者的潜在卖空威慑。最后,本文还从内外部治理两个方面对融资融券治理分类转移的机制进行了探究,发现融资融券对分类转移的治理效应在市场化程度较高的地区、股权激励较多的企业以及国有企业中更为明显,而分析师在现阶段并没有起到显著的治理作用。在稳健性检验中,本文采用PSM-DID模型、安慰剂检验和平行趋势检验消除了可能存在的内生性问题,并使用替换变量、变换模型、增加控制变量的方法印证了主要回归结果的稳健性。同以往研究相比,本文的创新点和意义主要在于:第一,丰富了核心盈余和分类转移盈余管理的研究,揭示了公司管理层进行分类转移的动机、影响因素及经济后果;第二,探究了融资融券对分类转移盈余管理的影响及其作用机制,拓宽了对融资融券治理效应的研究,同时丰富了融资融券交易者行为的研究。本文的研究为融资融券完善信息披露和提高市场定价效率提供了新的证据。同时,本文还具有较强的现实意义,为资本市场政策制定、信息披露、公司治理和投资者选股提供了一定的参考。

关键词：分类转移核心盈余卖空公司治理双重差分

非经常性损益与分类转移盈余管理研究——以大连圣亚为例

同方学位论文库评论

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非经常性损益与分类转移盈余管理研究——以大连圣亚为例

作者：赫岩东北财经大学

学位级别：硕士

我国资本市场日趋成熟,但上市公司中盈余管理的问题并没有随之消失。同时由于目前我国对于非经常性损益的界定和披露制度还不够健全,导致非经常性损益具备了一定的隐秘性和易操作性,所以利用非经常性损益进行盈余管理操作成为上市公司... 详细信息

我国资本市场日趋成熟,但上市公司中盈余管理的问题并没有随之消失。同时由于目前我国对于非经常性损益的界定和披露制度还不够健全,导致非经常性损益具备了一定的隐秘性和易操作性,所以利用非经常性损益进行盈余管理操作成为上市公司一种常用的粉饰报表的手段。与此同时,随着资本市场的繁荣,证监会在2020年12月对《股票上市规则》进行了新的修订。其中对于财务类强制退市风险警示标准又有了更完善的要求即首次采用“净利润+营业收入”模式,主要强调公司核心盈余的指标需要达到要求。而盈余管理中,分类转移盈余管理又恰巧以公司核心盈余为操纵对象,通过操控对非经常性损益和经常性损益的划分,来改变企业核心盈余即扣除非经常性损益后的净利润的大小。所以,退市新规的颁布,使得一些经营不佳的上市公司为了保住上市资质,开始利用非经常性损益进行分类转移盈余管理操作。由于分类转移盈余管理仅调整公司的盈余结构且不影响公司的盈余总额,故其受到的关注相对较少。但这种行为仍然对企业信息质量造成很大影响,干扰投资者的理性决策,扰乱资本市场健康发展。本文采用理论分析与案例研究结合的方式,从现有的上市公司利用非经常性损益进行分类转移盈余管理的相关理论研究出发,站在上市公司退市新规的角度,以大连圣亚作为案例,分析其2020年通过运用非经常性损益进行分类转移盈余管理行为的动因、方式和后果等,发现:(1)大连圣亚通过转移非经常性损益来调增营业收入以期避免被实施退市风险警示。(2)大连圣亚存在很多内部治理方面的问题,如独董独立性较差、薪酬激励机制存在缺陷,加上新冠疫情的影响,导致企业盈利能力大幅下降,促使企业实施盈余管理,以期向外界传递企业发展良好的信号。(3)上市公司对第四季度的财务数据进行盈余管理的可能性更强。本文以证监会发布的退市新规作为研究视角,研究分类转移盈余管理方式对上市公司的影响,最终得出如下结论:(1)盈利能力较差的上市公司会利用操纵非经常性损益来进行分类转移盈余管理的行为,从而避免被实施退市风险警示甚至退市。(2)上市公司的行为不仅要依靠证监会和外部会计师事务所的监管,公司自身加强内部治理机制,提高运营能力,才是提高核心盈余的根本方法。(3)上市公司在第四季度进行盈余管理的可能性更强。最后,本文提出一些建设性建议,包括:(1)上市公司需要提高会计核算的真实性、准确性以及提高生物资产管理的有效性;(2)上市公司要建立完善的内部治理机制(3)为了资本市场的高质量发展,需要加强外部监管力度。包括加强会计准则的规范化、加强相关信息披露的规范化以及加强会计师事务所的审计水平。本文的创新点有:第一,通过案例研究的方法,将最新的退市规则和非经常性损益与分类转移盈余管理相结合,丰富了盈余管理研究的内容。第二,发现上市公司对第四季度的财务数据进行盈余管理的可能性更强。分析比较大连圣亚的财务数据,发现企业管理层为了使营业收入等数据满足一定指标,在第四季度实施盈余管理的动机可能比在前三季度进行盈余管理操纵的动机更强,建议报表使用者及监管机构重点关注上市公司第四季度的财务数据。

关键词：非经常性损益分类转移盈余管理大连圣亚