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浅议政府融资平台贷款的信用风险指标评价

财经界 2013年第35期 142-142页

作者：张荣升临沂投资发展有限责任公司

自2008全球金融危机爆发之后,政府出台了一系列政策来恢复经济,如政府融资平台的建立,因而政府融资平台贷款的信用风险也成为经济学界关注的焦点。政府融资平台贷款有其独特的背景,政府融资平台贷款的信用风险也有其自身特征。在此前提... 详细信息

自2008全球金融危机爆发之后,政府出台了一系列政策来恢复经济,如政府融资平台的建立,因而政府融资平台贷款的信用风险也成为经济学界关注的焦点。政府融资平台贷款有其独特的背景,政府融资平台贷款的信用风险也有其自身特征。在此前提下需要建立一套适用的信用风险指标预报评价体系,通过比较分析实证后再下研究结论,提出相应的政策建议,以此降低风险。

关键词：政府融资平台信用风险指标实证分析

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我国银行业规模经济实证研究

科技进步与对策 2003年第6期20卷 126-128页

作者：刘彪文江西财经大学江西330013

在国内外有关银行业经济的理论研究的基础上,通过3大指标(经营效率指标、成本费用指标、信用风险指标),对我国4大国有独资商业银行和10大综合性商业银行规模经济问题进行了实证分析。在此基础上,提出了合理建议。

关键词：中国银行业规模经济信用风险指标成本费用指标经营效率指标

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基于模糊综合分析模型的国内保理业务信用风险度量研究

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基于模糊综合分析模型的国内保理业务信用风险度量研究

作者：邹红霞成都理工大学

学位级别：硕士

随着市场经济的不断发展,信息技术的日益更新和市场竞争的日趋激烈,使得市场贸易交易越来越透明化,导致大多数销售商采用信用交易来获取市场,大量的赊销账款也随之产生,占有企业大量的流动资金。为了解决筹备流动资金及短期兑现应收账... 详细信息

随着市场经济的不断发展,信息技术的日益更新和市场竞争的日趋激烈,使得市场贸易交易越来越透明化,导致大多数销售商采用信用交易来获取市场,大量的赊销账款也随之产生,占有企业大量的流动资金。为了解决筹备流动资金及短期兑现应收账款的难题,保理业务顺应市场发展需求也随之开始发展起来。我国保理业务开始于1987年,国内保理业务在2002年开始全面展开,近几年来快速发展,为银行等金融机构带来了莫大的盈利空间,同时也遗留了许多信用风险控制不严的问题,给保理商(银行)造成极大的损失。这使得银行业在欣喜地面对巨大盈利机会的同时,不得不对其风险的控制和管理持以谨慎态度,而在各种风险当中,我们首要关注的则为信用风险。但是我国并未像西方发达国家一般,将定量分析普遍运用在国内保理业务的信用风险的度量之上,而大多都采用专家经验判断、财务指标分析来衡量保理业务的信用风险。从保理业务的定义、性质可知,国内保理业务是保理商与融资企业签订的一种契约,其实质内容是保理商购买融资方(卖方)提供的在约定期限后向买方索取债务的应收账款或者票据,向融资方提供一定比例的融资。其最终业务对象是买方的应收账款,买方是否在应收账款到期日按期还清账款,决定了保理商的利益盈亏。因此,保理业务信用风险的关键点是买方的应收账款,而仅仅靠专家经验、财务数据分析并不能准确有效的规避应收账款的风险。基于目前现状分析,我们提出这样问题：如何能将保理业务最终业务对象应收账款的风险在签订协议前预测、量化、规避和控制呢?本文根据这一问题出发,在前人的研究基础之上,分析、探索和寻找最终提出适合我国国内保理业务信用风险控制的方法,利用模糊综合分析模型及其拓展来度量应收账款的风险值。本文在现有文献和实践的基础上,结合前人学者对我国保理业务的研究现状,从理论上分析了保理业务现阶段发展所存在的问题,为本文研究方向奠定了基础。然后从问题的角度出发,通过介绍、比较分析现阶段国际国内常用的信用风险评估方法,结合我国国情和国内保理业务的基本状况,分析得出适合我国国内保理业务信用风险度量研究的方法,即模糊综合分析模型及其拓展。通过遵循构建指标的原则及其重要意义,得出信用评级指标。结合模糊综合分析模型及其拓展远期期货原理和现值折现法求得应收账款的现值,从而得到保理业务信用风险值。通过选择上市中小企业为实例进行详细分析,验证基于模糊综合分析模型对保理业务信用风险度量研究的适用性,最后结合保理业务风险提出相关建议。全文遵循理论-现状-问题-设计-分析-建议的逻辑研究框架。主要内容如下：首先,本文在介绍相关研究背景的基础上,引导出度量保理业务信用风险的迫切性。对相关文献进行阐述和梳理,总结保理业务现有的研究现状,了解到目前学者对保理业务信用风险的研究方法大多数都基于理论、经验分析;对相关理论和现状进行详细分析,得出在保理业务所存在的问题中,应收账款风险是保理业务的信用风险最重要和可控的风险。根据相关理论基础和文献的分析结论,进而引出本文研究的问题即寻找量化的方法对国内保理业务信用风险进行度量研究。其次,本文基于上述问题,通过对比分析国际国内现阶段常用的信用风险评价方法,从传统模式的信用风险评级理论和现代模式的信用风险评级模型两方面展开,通过对其含义详细阐述、优缺点,适用性进行对比分析,结合我国的基本国情和国内保理业务的实质,得出模糊综合分析模型及其拓展的适用性和可实施性。根据问题要求,接着构建保理业务信用风险度量模型。在建立保理业务信用风险度量模型的基础上,根据模型的变量需求构建指标。本文通过构建指标的原则和重要意义为标准对指标进行筛选,得出有效评价保理业务信用风险的定性和定量综合指标体系。接着,结合我国实情采用近几年累积的实践经验,利用层次分析法对指标的重要性进行赋权,为下一步实例检验奠定基础。然后,本文以中小企业建筑类上市公司为研究对象,通过公司的财务报表取得定量指标数据,根据公司现有的经营状况结合行业发展现状,通过问卷调查方式采用专家经验打分法统计得到定性指标数据。利用前面构建的模型框架,对公司的情况进行实例研究,求得公司在现有信用等级情况下的应收账款的现值,与账面价值的差就是保理业务的信用风险值。即保理商(银行)规避风险的量化依据。最后,通过对保理业务信用风险值的分析,结合现有的其他风险,提出了为更好的发展保理业务的对策措施。

关键词：国内保理业务模糊综合评价模型信用风险指标保理信用风险度量

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基于KMV模型评估信用风险

基于KMV模型评估信用风险

作者：刘凯上海交通大学

学位级别：硕士

信用风险,即违约风险,一直是银行、其他金融机构以及参与金融合约交易的当事人所关心的主要问题。本文所要研究的是信用风险的一个具体方面:上市公司的信用风险(债券违约风险),所要解决的核心问题是:如何从市场风险当中提取出与公司信... 详细信息

信用风险,即违约风险,一直是银行、其他金融机构以及参与金融合约交易的当事人所关心的主要问题。本文所要研究的是信用风险的一个具体方面:上市公司的信用风险(债券违约风险),所要解决的核心问题是:如何从市场风险当中提取出与公司信用风险相关的因素,并将其量化为指标。因为KMV模型主要以上市公司的股票收盘价和财务报表中的负债指标作为主要计算依据,所以可借助于KMV模型的理论框架,将市场风险与信用风险联系起来。文章首先介绍KMV模型的理论框架,对模型在国内的适用性进行检验,从中提取量化信用风险的指标,选取两组有明显信用风险差异的公司进行对比,观察指标对两组公司的信用风险识别识别能力;随后对该模型的理论框架进行改进,原始模型假设之一为公司只在债券到期日T发生违约,在T之前不会发生违约,这与现实情况情况不符合,所以本文将违约发生时间拓展到任意时刻,然后用同样的数据考察改进后的模型对两组公司的信用风险的区分能力是否有所提升。最后,分别选取金属行业和建筑行业共计100多家公司近10年的数据,计算行业信用风险水平并观察随时间的变化规律,将观察区间分为金融危机前和金融危机后,检验指标能否反映出金融危机前后信用风险的变化。

关键词：信用风险 KMV模型信用风险指标

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基于LSSVM的旅游企业信用风险评估研究

基于LSSVM的旅游企业信用风险评估研究

作者：杜蕊南昌大学

学位级别：硕士

2013年以来,中国旅游业在总体平稳、稳中有进的经济发展态势影响下,保持了良好的增长速度,已成为促进国民经济增长的重要产业。然而,旅游业的快速发展也引发了旅游业的供需矛盾,资金的短缺成为限制旅游业发展的新难题。对于投资者而言,... 详细信息

2013年以来,中国旅游业在总体平稳、稳中有进的经济发展态势影响下,保持了良好的增长速度,已成为促进国民经济增长的重要产业。然而,旅游业的快速发展也引发了旅游业的供需矛盾,资金的短缺成为限制旅游业发展的新难题。对于投资者而言,随着旅游投资的风险增加,旅游投资失败的案例数量也在增加,投资者对旅游业投资由盲目冲动地投资转变为理性。而理性投资就要求投资者能精确判断旅游企业的投资风险。其中最为重要的是企业的信用风险。对于旅游企业而言,不清楚企业信用风险评估的标准,无法做到对信用风险的内控。对于整个旅游行业而言,通用的信用评估方法缺失。本文在学者对信用风险评估的研究基础上,考虑到旅游企业信用风险评估存在的不完善和不科学的问题,从旅游企业融资困难的现状出发,在梳理和完善旅游企业信用风险评估指标体系之后,将获得的指标数据运用MATLAB软件进行主成分分析。根据主成分分析所获取的各个主成分代入到最小二乘支持向量机(LSSVM)模型中,然后选取径向基函数作为LSSVM评估模型中的核函数。以数家旅游企业为例进行实证研究,证明该信用风险评估模型的可操作性,并与Logistic回归模型结果进行对比,得到LSSVM信用评估模型的准确率更高。最后,为投资者开展旅游行业投资、为旅游企业提高信用等级、为旅游行业管理者更好地实现监管提供可行性建议。本文的结论主要有三点:本文构建的旅游企业信用风险评估指标体系是有效和有意义的;将LSSVM方法应用于旅游企业信用风险的评估是一种新的尝试,其模型预测结果良好;本文中LSSVM模型比Logistic回归模型更适合旅游企业信用风险评估。

关键词：旅游企业信用风险指标信用风险评估模型最小二乘支持向量机 Logistic回归

多属性决策方法在商业银行信用风险评估中的应用

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南京审计学院学报 2012年第2期9卷 17-22页

作者：原毅军吕品李聪大连理工大学经济学院辽宁大连116024

决策理论中的多属性决策方法可以直观比较出多家银行所面临的信用风险大小,这对我国商业银行的信用风险监测具有重要意义。以我国具有代表性的四家商业银行作为样本,运用多属性决策方法对商业银行信用风险进行评估,结果表明,多属性决策... 详细信息

决策理论中的多属性决策方法可以直观比较出多家银行所面临的信用风险大小,这对我国商业银行的信用风险监测具有重要意义。以我国具有代表性的四家商业银行作为样本,运用多属性决策方法对商业银行信用风险进行评估,结果表明,多属性决策方法具有科学性和可操作性。

关键词：商业银行信用风险管理信用风险评估信用风险指标多属性决策 TOPSIS方法

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