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信用货币制度下银行存款创造与转移研究

管理评论 2020年第3期32卷 85-96页

作者：王兆东郭娜魏云捷中国科学院大学经济与管理学院北京100190 中国农业银行总行北京100005 中国科学院数学与系统科学研究院北京100190 中国科学院预测科学研究中心北京100190

基于2007-2017年我国167家商业银行微观数据,本文实证检验了银行存款货币创造的约束机制、地方债发行的货币效应和利率市场化下存款货币转移三个主要问题,分析了信用货币制度下存款货币创造与转移的作用机理。研究发现:(1)银行存款货币... 详细信息

基于2007-2017年我国167家商业银行微观数据,本文实证检验了银行存款货币创造的约束机制、地方债发行的货币效应和利率市场化下存款货币转移三个主要问题,分析了信用货币制度下存款货币创造与转移的作用机理。研究发现:(1)银行存款货币创造受到借款人意愿、利率水平、存款准备金率和贷款利润等因素约束,其中国有大型银行对货币政策利率传导效率较低,区域型银行对货币政策价格和数量工具以及贷款利润水平均较为敏感。(2)新增地方债发行对银行存款货币创造具有显著滞后影响。(3)在利率市场化推动微观经济主体存款转移过程中,价格作用相对有限。据此,本文就如何实施差异化货币调控政策、提高宏观调控效率和银行经营管理能力提出了政策建议。本文的研究对完善货币政策调控机制、推动中国货币政策框架转型以及提升商业银行经营能力具有重要的实践意义。

关键词：信用货币商业银行贷款创造存款存款转移

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信用货币创造机制的历史演进逻辑

国际金融研究 2021年第7期 3-12页

作者：张成思尹学钰刘泽豪中国人民大学财政金融学院中国财政金融政策研究中心

本文对"存款创造贷款"和"贷款创造存款"两种信用货币创造机制的历史演进逻辑进行详尽阐释,阐明"创造"一词只体现存款和贷款数量增加的发生顺序,而不代表两种业务之间具有绝对的逻辑先后关系。本文强调,两种机制的核心差异在于贷款的自主... 详细信息

本文对"存款创造贷款"和"贷款创造存款"两种信用货币创造机制的历史演进逻辑进行详尽阐释,阐明"创造"一词只体现存款和贷款数量增加的发生顺序,而不代表两种业务之间具有绝对的逻辑先后关系。本文强调,两种机制的核心差异在于贷款的自主性,与银行的经营决策、所处的监管环境等多种因素有关,这一结论对两种机制在实践中的适用性带来一定启示。金融监管政策约束较松时,银行可以按客户的借款意愿提供贷款并直接创造出存款。然而金融监管政策约束较紧时,银行需要在存款侧进行监管套利才能发放贷款,此时的贷款只能创造出流动性和安全性都劣于银行存款的"影子负债"。因此,忽视金融监管环境对银行贷款自主性的限制容易导致流动性风险扩散和系统性风险积聚。

关键词：信用货币货币创造金融监管影子银行

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不兑现的信用货币制度的利弊及对策研究

产业创新研究 2022年第1期 111-113页

作者：周宏吉陈立南京工程学院经济与管理学院江苏南京211167

为应对当前各方面原因导致的经济发展放缓问题,需要保持内需和创新带来的动力,因此必须使信用货币制度保持较好的流动性,然而过高的信用货币流动性又可能导致通货膨胀、金融风险等一系列问题。因此,本文从不兑现信用货币的产生原理出发... 详细信息

为应对当前各方面原因导致的经济发展放缓问题,需要保持内需和创新带来的动力,因此必须使信用货币制度保持较好的流动性,然而过高的信用货币流动性又可能导致通货膨胀、金融风险等一系列问题。因此,本文从不兑现信用货币的产生原理出发,分析了不兑现的信用货币制度的利弊,并提出了基本的解决思路。

关键词：信用货币通货膨胀硬通货本位制应对措施

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信用货币、金融危机与国际金融合作

财经问题研究 2010年第1期 70-74页

作者：蔡强长春税务学院马克思主义经济研究中心吉林长春130117 吉林大学商学院吉林长春130022

全球金融危机对传统的以美联储为主导的金融调控方式及美元在世界经济中所扮演的角色提出了严峻的挑战。导致全球金融危机的根源是美国经济的畸形发展与国际金融体制的固有缺陷。化解本次金融危机的出路在于,各国之间要加强政策协调和... 详细信息

全球金融危机对传统的以美联储为主导的金融调控方式及美元在世界经济中所扮演的角色提出了严峻的挑战。导致全球金融危机的根源是美国经济的畸形发展与国际金融体制的固有缺陷。化解本次金融危机的出路在于,各国之间要加强政策协调和进行国际货币体制改革,各国央行要采取协调合作的干预措施,共同制订新的国际金融条例,建立广泛的国际金融合作体系。本文首先分析了信用货币的发展及其监管困境,接着对全球金融危机的深层根源进行研究,最后提出了通过加强国际金融合作和改革国际货币体系来应对全球金融危机的建议。

关键词：金融危机信用货币信用货币制度国际金融合作

中国影子银行界定及其规模测算——基于信用货币创造的视角

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中国社会科学 2015年第11期 92-110,207页

作者：孙国峰贾君怡中国人民银行货币政策司研究员北京100800 对外经济贸易大学金融学院博士生北京100029

基于信用货币创造的视角界定和分析中国影子银行业务,可以发现:中国影子银行业务包括银行通过资产创造负债的会计手段创造信用货币所形成的银行影子,以及非银行金融机构通过货币转移途径扩张信用形成的传统影子银行。从银行资产负债表出... 详细信息

基于信用货币创造的视角界定和分析中国影子银行业务,可以发现:中国影子银行业务包括银行通过资产创造负债的会计手段创造信用货币所形成的银行影子,以及非银行金融机构通过货币转移途径扩张信用形成的传统影子银行。从银行资产负债表出发,用扣除法对中国影子银行规模进行测度发现,银行影子在信用货币创造中占比较高,对经济运行和社会财富分配有重大影响。故有必要明确划定银行扩张资产创造信用货币的边界,针对银行影子和传统影子银行分别设计宏观审慎管理工具。

关键词：银行影子传统影子银行信用货币银行会计制度

中央银行、信用货币创造与“存差”——兼对近年中国人民银行货币操作行为的分析

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金融研究 2006年第10期 8-22页

作者：李宏瑾中国人民银行营业管理部北京100045

在二级银行体系信用货币制度下,银行存款大于贷款是很正常的现象。由于我国长期实行的“大一统”银行制度及中国人民银行在正式履行中央银行职责后很长一段时间内实行的特殊的信贷管理体制,导致大量基础货币被金融机构直接用来发放贷款... 详细信息

在二级银行体系信用货币制度下,银行存款大于贷款是很正常的现象。由于我国长期实行的“大一统”银行制度及中国人民银行在正式履行中央银行职责后很长一段时间内实行的特殊的信贷管理体制,导致大量基础货币被金融机构直接用来发放贷款,这是造成我国长久以来出现“贷差”的原因。本文在总结目前国内有关“存差”的主要观点后指出,当前理论界认识上的混乱根源就是没有认清二级银行体系和信用货币创造过程与存贷差额形成的关系,为此本文从信用货币创造的基本原理出发,证明基础货币是首先被用来派生贷款还是被用来派生存款,尽管不会影响货币的创造,但确是造成出现“存贷”或“贷差”现象的原因。本文还对我国1952年以来的实际情况进行了经验分析,并结合1985年以来的数据进行了实证检验。

关键词：存差信用货币基础货币中央银行

现代增长与信用货币—一个“双螺旋”增长假说

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学术月刊 2020年第8期52卷 83-98页

作者：赵燕菁厦门大学经济学院福建厦门361005

在宏观经济理论中,货币理论和增长理论是两个独立的分支。本文在两阶段增长模型框架内,进一步构建一个包含资本和现金流的动态“双螺旋”现代增长模型,将货币与增长问题整合到一个互洽的框架中。在这一框架下,经济被视为一系列商业模式... 详细信息

在宏观经济理论中,货币理论和增长理论是两个独立的分支。本文在两阶段增长模型框架内,进一步构建一个包含资本和现金流的动态“双螺旋”现代增长模型,将货币与增长问题整合到一个互洽的框架中。在这一框架下,经济被视为一系列商业模式的集合,所有商业模式都可以分为资本型增长和运营型增长两个阶段。现代增长通过信用将两个阶段连接起来,构成“双螺旋”式的增长循环。通过将未来收益贴现获得资本是现代增长区别于传统增长最重要的特征。基于信用生成的货币在现代增长中扮演着核心的作用。

关键词：现代增长宏观经济信用货币

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信用货币视角下的人民币国际化

中国金融 2017年第18期 14-15页

作者：孙国峰中国人民银行金融研究所

资本项下输出人民币不会导致美元流入，可以实现人民币的净输出，在国际货币竞争中提高人民币份额。

关键词：人民币国际化信用货币国际货币竞争美元资本

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论现代信用货币的价值基础与浮动汇率制度

华东师范大学学报（哲学社会科学版） 2002年第1期34卷 18-22页

作者：黄泽民陆文磊华东师范大学商学院上海200062

对不同货币本位制度下信用货币的价值基础的比较分析可知,由构成信用货币的价值基础的商品在不同货币本位制度下的同质性与非同质性,决定了国际汇率制度的安排。在现代信用本位制下,信用货币的价值基础具有易变性、不稳定性等特征,而影... 详细信息

对不同货币本位制度下信用货币的价值基础的比较分析可知,由构成信用货币的价值基础的商品在不同货币本位制度下的同质性与非同质性,决定了国际汇率制度的安排。在现代信用本位制下,信用货币的价值基础具有易变性、不稳定性等特征,而影响其价值基础的因素也是多元化的,所以可以把现代信用货币视为一个全息系统,并且不同的信用货币从本质上讲是不同质的,这种不同质性是国际浮动汇率制的根本决定因素。

关键词：国际信用本位制信用货币货币本位制度价值基础浮动汇率制