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主权财富基金的规模预测及对国际金融市场的影响

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管理评论 2016年第10期28卷 27-38页

作者：马放陈伟忠同济大学经济与管理学院上海201804

近十几年来,主权财富基金迅速崛起,其规模急剧扩大,现已成为国际金融市场上重要的机构投资者之一,对全球金融市场的影响与日俱增,该问题已引起各国政府和学界的广泛关注。本文通过情景分析法预测了主权财富基金的未来发展规模,并通过改... 详细信息

近十几年来,主权财富基金迅速崛起,其规模急剧扩大,现已成为国际金融市场上重要的机构投资者之一,对全球金融市场的影响与日俱增,该问题已引起各国政府和学界的广泛关注。本文通过情景分析法预测了主权财富基金的未来发展规模,并通过改进的Barro模型探讨分析了主权财富基金对全球金融市场以及稳定性的影响,涉及资产价格、股票风险溢价和金融市场市盈率受主权财富基金风险偏好的影响。本文结论显示:全球金融市场受主权财富基金的影响并不显著,主权财富基金的迅速崛起对全球金融市场具有稳定作用。中国政府可以考虑增加主权财富基金规模,以更好地支持国家"一带一路"发展战略。

关键词：主权财富基金规模预测风险规避指数资产价格

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主权财富基金与世界经济失衡的互动关系探析

经济理论与经济管理 2009年第6期29卷 5-10页

作者：宋玉华李锋浙江大学经济学院杭州310027

主权财富基金与世界经济失衡之间存在复杂的互动关系,世界经济失衡的加剧为主权财富基金提供了巨额的剩余外汇储备,因此主权财富基金的兴起是世界经济失衡的产物。稳定型主权财富基金将新兴经济体大量的剩余外汇储备主要以购买国债的形... 详细信息

主权财富基金与世界经济失衡之间存在复杂的互动关系,世界经济失衡的加剧为主权财富基金提供了巨额的剩余外汇储备,因此主权财富基金的兴起是世界经济失衡的产物。稳定型主权财富基金将新兴经济体大量的剩余外汇储备主要以购买国债的形式流回了美国,对增强世界经济失衡的持续性发挥了重要作用;"高收益、高风险"的战略型主权财富基金将使得那些原本流入美国国债市场的外汇储备转向日本、欧洲、新兴国家等风险资产市场,从多种途径对世界经济失衡的调整做出贡献。

关键词：主权财富基金世界经济失衡外汇储备经常账户盈余

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主权财富基金海外投资的争端解决机制研究

云南社会科学 2018年第4期 72-80页

作者：张亚丽黄世席山东大学法学院

近年来主权财富基金在国际投资领域日趋活跃,但由于主权财富基金投资与私人直接投资之间存在较大差异,针对私人直接投资而缔结的投资条约并未规定是否将主权财富基金纳入保护范畴。而国际投资争端解决中心作为解决投资争端的主要场所,... 详细信息

近年来主权财富基金在国际投资领域日趋活跃,但由于主权财富基金投资与私人直接投资之间存在较大差异,针对私人直接投资而缔结的投资条约并未规定是否将主权财富基金纳入保护范畴。而国际投资争端解决中心作为解决投资争端的主要场所,其对主权财富基金海外投资争端的管辖权也尚不明确。因此,对投资条约及《解决国家与他国国民间投资争端公约》的相关条款进行解读,厘清主权财富基金在国际投资规则体系中的位置,将对主权财富基金海外投资产生重要影响。中国目前已成为主权财富基金海外投资大国,中国政府及主权财富基金管理公司应当警惕海外投资过程中可能遇到的风险。在投资过程中与东道国发生争端时,应谨慎选择争端解决途径。

关键词：主权财富基金海外投资争端解决机制双边投资协定 ICSID公约管辖权

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主权财富基金建立的宏观经济影响因素研究

社会科学辑刊 2012年第1期 144-149页

作者：戴利研东北财经大学国际经济贸易学院

在已有文献的基础上,可以发现内部经济发展失衡对一国建立主权财富基金有决定性影响,应用Probit模型对一国建立主权财富基金的宏观经济影响因素进行的研究表明,一国的总储备、能源出口以及总储蓄对其建立主权财富基金具有显著影响。

关键词：主权财富基金影响因素 Probit模型

主权财富基金开展对外投资所面临的外部投资环境和中国的对策

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财贸经济 2009年第6期30卷 17-22页

作者：赵小平中国人民大学 100872

主权财富基金近年来发展迅速,主权财富基金开展对外投资面临着并不乐观的外部投资环境,包括外界对来自主权财富基金投资的很多负面反应和部分国家/国际组织对主权财富基金加强监管并制定相应规则的主张。国际上当前加强监管的政策倾向... 详细信息

主权财富基金近年来发展迅速,主权财富基金开展对外投资面临着并不乐观的外部投资环境,包括外界对来自主权财富基金投资的很多负面反应和部分国家/国际组织对主权财富基金加强监管并制定相应规则的主张。国际上当前加强监管的政策倾向有失偏颇。中国主权财富基金针对当前的外部投资环境,应该积极参与国际规则制定;树立良好的国际形象;建立良好的公司治理结构;注重对外投资的合作。

关键词：主权财富基金外部投资环境监管对策

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主权财富基金的国际立法现状与评析

上海金融 2011年第4期 92-98页

作者：王鑫华东政法大学

本文从对主权财富基金的国际立法的历史与现状的分析入手,重点对主权财富基金当前的国际规则进行了比较和评析,并在此基础上对于当前进一步加强主权财富基金国际立法的思路和路径的选择提出了自己的意见和建议。

关键词：主权财富基金圣地亚哥原则国际立法

主权财富基金信息披露制度多维性与我国立法适应性

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兰州大学学报（社会科学版） 2013年第6期41卷 67-76页

作者：胡晓红南京大学法学院江苏南京210093

主权财富基金投资活动的跨国性决定了其信息披露的国际规制与东道国、母国国内规制的多维性品性。尽管目前国际规制仅以软法规范存在,但是通过母国国内法确立主权财富基金强制性信息披露制度来自律遵守国际软法规则,能够更加体现母国自... 详细信息

主权财富基金投资活动的跨国性决定了其信息披露的国际规制与东道国、母国国内规制的多维性品性。尽管目前国际规制仅以软法规范存在,但是通过母国国内法确立主权财富基金强制性信息披露制度来自律遵守国际软法规则,能够更加体现母国自觉实施该规则的行动,可以减缓东道国对主权财富基金在其境内投资的政治目的的担忧。审视我国现有主权财富基金信息披露制度对于主权财富基金规制的空白,我国应当从国内立法层面适应国际上有关主权财富基金信息披露的多维规制,以完善《公司法》中国有独资公司股东知情权内容为主线,制定专门法规范我国各类主权财富基金,确立强制性信息披露制度,以切实消除主要投资东道国对我国主权财富基金政治投资目的的担忧。

关键词：主权财富基金信息披露多维规制投资跨国性

主权财富基金的兴起与国际经济关系的新变化--兼论中美经贸摩擦的新博弈

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国际问题研究 2008年第5期 55-60页

作者：苗迎春财政部财政科学研究所

主权财富基金的快速兴起及日益增强的国际影响力,正在成为国际社会关注的热点。在主权财富基金有关的问题上,美日欧等西方发达国家与发展中新兴经济体之间的矛盾和分歧日渐加深,21世纪国际经济关系开始出现新的变化。

关键词：主权财富基金国际关系中美经贸关系

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主权财富基金与中投公司

经济社会体制比较 2008年第2期 93-100页

作者：张明中国社会科学院世界经济与政治研究所助理研究员

近年来主权财富基金获得了飞速发展,并引发全球范围内的热烈关注。在俄罗斯、中国等发展中大国涉足该领域时,主权财富基金的国际投资环境已经日趋恶化。然而,次级债危机的爆发暂时改善了主权财富基金的投资环境。中投公司是中国政府开... 详细信息

近年来主权财富基金获得了飞速发展,并引发全球范围内的热烈关注。在俄罗斯、中国等发展中大国涉足该领域时,主权财富基金的国际投资环境已经日趋恶化。然而,次级债危机的爆发暂时改善了主权财富基金的投资环境。中投公司是中国政府开展外汇储备积极管理迈出的重要一步,但目前在投资策略、绩效评价和治理结构方面均存在一定的不足或不确定性。全球著名主权财富基金可为中投公司的经营管理提供有益借鉴。

关键词：主权财富基金中投公司投资策略绩效评价治理结构