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中美期货市场主力合约差异性分析

北京工商大学学报（社会科学版） 2010年第5期25卷 33-39页

作者：赵栋强常清中国农业大学北京100083

本文针对中美期货市场主力合约在时间特征上存在明显差异这一现象,通过中美期货交易规则的比较,揭示了造成中国期货市场主力合约远期性特征的原因是中国期货市场交易规则中的保证金制度和持仓限制制度,而美国期货市场主力合约的近期性... 详细信息

本文针对中美期货市场主力合约在时间特征上存在明显差异这一现象,通过中美期货交易规则的比较,揭示了造成中国期货市场主力合约远期性特征的原因是中国期货市场交易规则中的保证金制度和持仓限制制度,而美国期货市场主力合约的近期性是由实体经济中套期保值者对近期合约的要求形成的。中国期货市场主力合约在时间维度上的这种远期性特征与套期保值和定价功能发挥所要求的近期性特征无法一致,这样就严重影响了期货市场这两种功能的发挥和作用。

关键词：主力合约保证金制度持仓限制制度套期保值定价

中国玉米期货主力合约和近月合约套期保值效果研究

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价格理论与实践 2011年第10期 64-65页

作者：高勇北京大学经济学院(郑州商品交易所)博士后工作站

本文在构造出大连商品交易所玉米期货主力合约价格和近月合约价格时间序列后,首先对它们与玉米现货价格的协整关系进行了检验,并进一步研究了两者套期保值效果的不同。研究发现:中国DCE玉米期货的近月合约套期保值效果明显优于主力合约... 详细信息

本文在构造出大连商品交易所玉米期货主力合约价格和近月合约价格时间序列后,首先对它们与玉米现货价格的协整关系进行了检验,并进一步研究了两者套期保值效果的不同。研究发现:中国DCE玉米期货的近月合约套期保值效果明显优于主力合约套期保值效果,但两者均远远低于发达期货市场的套期保值效果。这一结果对于企业正确利用期货市场和交易所进一步开展促进期货市场功能发挥工作都具有重要的现实意义。

关键词：玉米期货套期保值效果主力合约近月合约

股指期货主力合约转换的有效性研究——基于价格引导关系视角

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云南财经大学学报 2013年第1期29卷 109-116页

作者：林祥友代宏霞成都理工大学商学院成都610059 西南财经大学经济数学学院成都610074

以成交量最大、持仓量最大、成交量持仓量之一最大、成交量持仓量共同最大作为判别标准,研究四种标准的主力合约转换日的差异性和有效性。对沪深300股指期货20次主力合约的实证分析表明:成交量最大确定的主力合约转换日和持仓量最大确... 详细信息

以成交量最大、持仓量最大、成交量持仓量之一最大、成交量持仓量共同最大作为判别标准,研究四种标准的主力合约转换日的差异性和有效性。对沪深300股指期货20次主力合约的实证分析表明:成交量最大确定的主力合约转换日和持仓量最大确定的主力合约转换日相同的有5次;成交量最大确定的主力合约转换日与持仓量最大确定的主力合约转换日不同的有15次;持仓量最大确定的主力合约转换比成交量最大确定的主力合约转换具有更强的有效性。

关键词：股指期货主力合约成交量持仓量价格引导

主力合约转换对股指期货市场质量的影响——基于双重差分模型的研究

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南京财经大学学报 2013年第5期 60-67页

作者：林祥友成都理工大学商学院四川成都610059

以股指期货合约在合约序列中的持仓量最大作为判别主力合约的标准,确定股指期货主力合约转换日。以我国沪深300股指期货市场10次主力合约转换中的新主力合约构造处理组,以同期并存的10个非主力合约构造控制组,采用双重差分模型研究股指... 详细信息

以股指期货合约在合约序列中的持仓量最大作为判别主力合约的标准,确定股指期货主力合约转换日。以我国沪深300股指期货市场10次主力合约转换中的新主力合约构造处理组,以同期并存的10个非主力合约构造控制组,采用双重差分模型研究股指期货主力合约转换前后的市场质量包括市场流动性、波动性和有效性的变化。得到的结论是:股指期货主力合约转换后新主力合约市场流动性增强,波动性减弱,有效性增强,股指期货新主力合约的市场质量得到提高。

关键词：股指期货主力合约市场质量双重差分模型

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铁矿石主力合约两日涨幅逾12%

企业决策参考 2021年第12期 27-28页

5月7日,截至收盘,铁矿石期货主力合约涨6.37%报1226.5元/吨,创上市以来新高,流入资金4.65亿元,为日内资金流入最多的商品期货合约。受到五一假期成材价格良好影响,铁矿石价格反弹明显,目前钢厂利润仍处于高位,且港口资源结构性紧张态势... 详细信息

5月7日,截至收盘,铁矿石期货主力合约涨6.37%报1226.5元/吨,创上市以来新高,流入资金4.65亿元,为日内资金流入最多的商品期货合约。受到五一假期成材价格良好影响,铁矿石价格反弹明显,目前钢厂利润仍处于高位,且港口资源结构性紧张态势依然延续,加之高贴水影响,短期支撑矿石价格上涨的因素依然存在。

关键词：矿石价格期货合约主力合约港口资源资金流入五一假期结构性紧张贴水

主力合约反弹后再度回落，拿什么“拯救”跌跌不休的花生？ B03

维普期刊数据库评论

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主力合约反弹后再度回落，拿什么“拯救”跌跌不休的花生？

我国沪深300股指期货主力合约转换的统计分析

粮油市场报

作者：聂波

2023年11月底，大型油厂开始收购花生，支撑花生盘面，花生主力合约触及8630元/吨之后反弹，随后其他油厂上调收购价格，并调整收购指标，花生期现货价格再度上涨，最高达到9078元/吨，但是高价之下收购意愿减退，毕竟压榨处于亏损状态... 详细信息

2023年11月底，大型油厂开始收购花生，支撑花生盘面，花生主力合约触及8630元/吨之后反弹，随后其他油厂上调收购价格，并调整收购指标，花生期现货价格再度上涨，最高达到9078元/吨，但是高价之下收购意愿减退，毕竟压榨处于亏损状态。截至2023年12月29日，由于花生粕和花?

关键词：花生米花生粕花生油主力合约花生价格

来源： cnki报纸评论

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cnki报纸

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山东财经大学学报 2015年第5期27卷 1-8页

作者：林祥友代宏霞成都理工大学商学院四川成都610059 西南财经大学经济数学学院四川成都611130

自我国2010年4月16日推出沪深300股指期货至2014年4月18日整整4年间,先后完成了48次主力合约转换。分别以持仓量最大标准、成交量最大标准、持仓量成交量之一最大标准、持仓量成交量共同最大标准确定每一次主力合约转换,并分别按照判别... 详细信息

自我国2010年4月16日推出沪深300股指期货至2014年4月18日整整4年间,先后完成了48次主力合约转换。分别以持仓量最大标准、成交量最大标准、持仓量成交量之一最大标准、持仓量成交量共同最大标准确定每一次主力合约转换,并分别按照判别标准、转换年份、转换类型对股指期货主力合约转换进行统计分析,比较分析了基于不同判别标准、不同转换年份、不同转换类型的主力合约转换的差异性、变化规律及内在机理,给出了股指期货主力合约转换的系统性的统计分析结论。

关键词：股指期货主力合约判别标准转换类型差异性

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股指期货主力合约转换与价格发现能力研究

重庆工商大学学报（社会科学版） 2018年第4期35卷 1-10页

作者：林祥友王明邦邵雪灵成都理工大学商学院成都610059

以持仓量最大作为判断股指期货主力合约的标准,分析主力合约转换与价格发现能力变化的内在规律。采用向量自回归模型和向量误差修正模型检验主力合约转换前后新旧主力合约之间的价格引导关系,采用永久短暂模型和信息份额模型测度主力合... 详细信息

以持仓量最大作为判断股指期货主力合约的标准,分析主力合约转换与价格发现能力变化的内在规律。采用向量自回归模型和向量误差修正模型检验主力合约转换前后新旧主力合约之间的价格引导关系,采用永久短暂模型和信息份额模型测度主力合约转换前后新旧主力合约的价格发现贡献度,从而研究主力合约转换对价格发现能力的影响。研究结果表明,在主力合约转换后,新旧主力合约的价格引导关系的方向发生明显逆转,新主力合约的价格引导能力明显增强;新旧主力合约的价格发现贡献度显著变化,新主力合约的价格发现贡献度显著提高。

关键词：股指期货主力合约价格引导关系价格发现贡献度

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股指期货主力合约转换的判别法则选择研究

兰州财经大学学报 2017年第2期33卷 33-43,86页

作者：林祥友邓传红何帅成都理工大学商学院四川成都610059

该文分别以日低频数据和1分钟高频数据作为数据基础,以持仓量最大标准和成交量最大标准作为主力合约转换的判别标准,构建主力合约转换的4类判别法则,研究不同判别法则确定的股指期货主力合约转换时点的差异性和有效性。对我国沪深300股... 详细信息

该文分别以日低频数据和1分钟高频数据作为数据基础,以持仓量最大标准和成交量最大标准作为主力合约转换的判别标准,构建主力合约转换的4类判别法则,研究不同判别法则确定的股指期货主力合约转换时点的差异性和有效性。对我国沪深300股指期货连续10次主力合约转换进行实证分析,得到的结论是:以不同判别法则确定的主力合约转换时点存在明显的差异性,以持仓量最大标准确定的主力合约转换时点比以成交量最大标准确定的主力合约转换时点更早,以高频数据确定的主力合约转换时点比以低频数据确定的主力合约转换时点具有更强的时效性。其中,基于低频数据的持仓量最大标准和基于高频数据的成交量最大标准的判别法则是股指期货主力合约转换的最优选择。

关键词：股指期货主力合约成交量持仓量低频数据高频数据