检索结果-南通市图书馆

基于n周期风险价值下的log最优资产风险控制模型及分析

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西安建筑科技大学学报（自然科学版） 2005年第1期37卷 60-63页

作者：李家军秦超英覃森西北工业大学经济研究中心陕西西安710072 西北工业大学理学院陕西西安710072

针对现代金融市场风险控制,基于风险价值(VaR)风险理论,建立了n周期最优资产组合的风险控制模型,对模型解的性质给出分析,并证明了n周期投资风险模型最优解的存在性与惟一性,为n周期投资策略优于连续单周期投资策略及其风险控制提供模... 详细信息

针对现代金融市场风险控制,基于风险价值(VaR)风险理论,建立了n周期最优资产组合的风险控制模型,对模型解的性质给出分析,并证明了n周期投资风险模型最优解的存在性与惟一性,为n周期投资策略优于连续单周期投资策略及其风险控制提供模型分析.这为投资策略优化、投资风险控制提供了理论分析依据.

关键词： n周期风险控制风险价值组合模型

偏度风险价值下供电公司/电力零售公司动态购电组合策略

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电力系统自动化 2011年第6期35卷 25-29页

作者：陈彦州赵俊华文福拴杨首晖方日升华南理工大学电力学院广东省广州市510640 浙江大学电气工程学院浙江省杭州市310027 福建省电力有限公司福建省福州市350003

在存在多个不同类型市场的环境下,供电公司或电力零售公司(简称零售公司)需提前对各市场的电价进行预测以构造最优购电策略。理论上,零售公司只有合理计及购电收益函数的3阶矩(即偏度)才可能得到最优购电策略,因此有必要研究偏度的具体... 详细信息

在存在多个不同类型市场的环境下,供电公司或电力零售公司(简称零售公司)需提前对各市场的电价进行预测以构造最优购电策略。理论上,零售公司只有合理计及购电收益函数的3阶矩(即偏度)才可能得到最优购电策略,因此有必要研究偏度的具体表达形式和应用方法。由于负荷需求具有不确定性,购电过程就具有动态特征。在此背景下,以风险价值(VaR)指标量化零售公司风险,在计及偏度的情况下,构建了零售公司动态购电组合模型,其中,购电量用自回归模型进行模拟。基于该模型,零售公司可以将购电量在多个时段、不同市场中进行合理分配,以兼顾期望利润最大化和风险最小化,从而为零售公司的动态购电决策与风险评估提供了新途径。最后,用算例说明了所述方法的基本特征。

关键词：电力市场电力零售公司动态购电组合风险价值偏度风险管理

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基于风险价值的证券投资组合

北京交通大学学报 2006年第6期30卷 73-76页

作者：李法忠张作泉北京交通大学理学院北京100044

在风险价值(VAR)模型一种计算方法———德尔塔正态法的基础上,采用了投资组合比例随机搜索的方法,即对于一个投资组合,利用随机数搜索和变换步长搜索两种方法调整其权重,以得到最小的VAR值,从而为投资者降低风险,并在VAR计算方法上做... 详细信息

在风险价值(VAR)模型一种计算方法———德尔塔正态法的基础上,采用了投资组合比例随机搜索的方法,即对于一个投资组合,利用随机数搜索和变换步长搜索两种方法调整其权重,以得到最小的VAR值,从而为投资者降低风险,并在VAR计算方法上做出新探索.

关键词：投资组合风险价值德尔塔正态法搜索化随机数

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风险价值的优点及其在中国金融市场的应用

经济问题探索 2003年第3期 86-87页

作者：金磊上海安迅科技股份有限公司财务部

随着金融市场的发展,尤其是大量金融衍生产品的运用,使得金融市场风险管理愈发重要.为更好地管理所面临的金融风险,越来越多的金融机构开始将风险价值(value at ridk--简称VAR)方法运用于风险管理之中,这是一种直观和有效地管理金融市... 详细信息

随着金融市场的发展,尤其是大量金融衍生产品的运用,使得金融市场风险管理愈发重要.为更好地管理所面临的金融风险,越来越多的金融机构开始将风险价值(value at ridk--简称VAR)方法运用于风险管理之中,这是一种直观和有效地管理金融市场风险的方法.……

关键词：风险价值中国金融市场应用

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风险价值方法及其实证研究

中国管理科学 2001年第5期9卷 16-23页

作者：马超群李红权周恩杨晓光徐山鹰张银旗湖南大学工商管理学院湖南410082 中国科学院数学与系统科学研究院北京100080 湘财证券有限责任公司长沙410005

本文详细讨论了风险价值模型 ,并提出了两种新的计算方法即完全参数方法和半参数方法 ,它们本质上是历史模拟方法或参数方法和极值理论的结合运用。通过实证研究 ,表明该方法优于目前流行的RiskMetrics方法。

关键词：风险价值风险管理证券市场实证研究

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风险价值VaR的存在惟一性问题

商场现代化 2007年第36期 321-322页

作者：但渭林武汉理工大学经济学院

当风险资产的损失为离散随机变量时,用概率方程、反分布函数和分布最小值给出的风险价值VaR定义不满足存在惟一性,而用概率下确界、概率最小值、分布下确界和分布右极限最小值给出的VaR定义则对任意随机变量都能满足存在惟一性。

关键词：风险价值随机变量概率下确界存在惟一性

风险价值在房地产上市公司财务危机预警模型中的应用

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财会通讯（中） 2009年第2期 146-147页

作者：李微微许媛鸿浙江理工大学

一、风险价值定义及计算风险价值（Valueat Risk，简称VAR）是指在一定的置信水平下，预期资产的最大可能损失，其被广泛用来衡量金融风险。设资产的收益为R，预期收益为一定值E限），置信水平为1-a，则VAR可以由下式定义：P（R〈-VAR）... 详细信息

一、风险价值定义及计算风险价值（Valueat Risk，简称VAR）是指在一定的置信水平下，预期资产的最大可能损失，其被广泛用来衡量金融风险。设资产的收益为R，预期收益为一定值E限），置信水平为1-a，则VAR可以由下式定义：P（R〈-VAR）=1-a（绝对损失），其中VAR取损失的绝对值。在正态分布情况下，上式可化为：VAR=-up＋Zaop（其中：1-a为置信水平；为预期收益的波动性）。

关键词：财务危机预警模型风险价值房地产上市公司应用置信水平价值定义金融风险正态分布

风险价值（VaR）于证券投资基金业绩评价之应用

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风险价值（VaR）于证券投资基金业绩评价之应用

作者：钟柳民复旦大学

学位级别：硕士

近几年中国基金业借助我国资本市场的繁荣和金融深化的演进获得了跨越式的发展,基金已经成为我国国民的一个重要投资渠道,同时其本身也是资本市场重要的机构投资者。因此,运用科学、有效的指标评价基金业绩,对基金管理人来说可以形成公... 详细信息

近几年中国基金业借助我国资本市场的繁荣和金融深化的演进获得了跨越式的发展,基金已经成为我国国民的一个重要投资渠道,同时其本身也是资本市场重要的机构投资者。因此,运用科学、有效的指标评价基金业绩,对基金管理人来说可以形成公正、客观的外部约束力量,对投资者来说则提供了进行投资决策和风险控制的参照指标。这方面的理论探讨和实践检验一直也是金融研究领域中的一个热点。在证券投资基金业绩评价中,对基金所面临的风险进行准确的度量是其核心所在。传统的基于风险调整收益的评价方法主要为目前应用最为广泛的三大经典指标Sharpe指数、Treynor指数和Jensen指数,但它们在衡量风险的指标选取上存在一定的局限性,这容易导致基金业绩评价产生谬误。近年来,VaR方法逐渐成为国外大多数金融机构广泛采用的金融风险度量方法,这种方法在一定程度上弥补了其它风险度量方法的许多不足。无疑,将VaR引入到证券投资基金的风险度量与业绩评价中来具有重大理论和实用价值。因此,本文试图从风险的角度出发,把代表潜在损失的风险价值(VaR)引入到基金业绩评价中,以探讨基于VaR的Sharpe指数在基金业绩评价中的应用。本文的主要工作如下:首先阐述了基金业绩评价的背景、意义;然后对国内外基金业绩评价理论及相关研究进行归纳、整理,分析、研究了基金风险调整收益的相关理论,阐述了基于风险调整的经典评价方法的优点与不足,从而引出了VaR与基金业绩评价上的应用:进而,本文通过采用VaR取代传统Sharpe指数模型中衡量全部风险的标准差构建基于VaR的Sharpe指数,与之同时,本文还探讨了极值理论在VaR度量上的应用。最后对我国16只开放式基金在2003至2008年8月29日的业绩表现,利用基于VaR修正的Sharpe指数和收益率、传统Sharpe指数进行了实证分析以及相互比较,实证检验了基于VaR的Sharpe指数在实践中的适用性和科学性,同时,相应的给出了我国证券投资基金业发展的政策建议。

关键词：证券投资基金业绩评价风险价值

同方学位论文库评论

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风险价值及其在财务管理中应用的探讨与理解

财务与会计 2004年第7期 64-66页

作者：金燕华北京化工大学

风险一般被认为是可能对目标的实现产生影响的事件发生的不确定性,通常以后果与可能性的乘积来衡量.财务管理中风险被限定在与收益(即报酬)相关的风险.风险价值主要通过对风险进行计量和定价来研究风险和收益(或对风险性资产估价)的均... 详细信息

风险一般被认为是可能对目标的实现产生影响的事件发生的不确定性,通常以后果与可能性的乘积来衡量.财务管理中风险被限定在与收益(即报酬)相关的风险.风险价值主要通过对风险进行计量和定价来研究风险和收益(或对风险性资产估价)的均衡关系,分别从单项资产、投资组合以及充分的投资组合情况下特定的单项风险资产等发展思路来展开研究.从本质来看,这些内容有很强的关联性.风险价值作为基础观念之一在财务管理中的运用非常广泛,但对于CPA考生来说其涉及的计算内容有一定的难度.本文拟结合风险的概念演进来阐述风险价值几种应用的共同属性,并对投资组合理论的几种特殊情况进行探讨和归纳,以便于考生及其他读者对其的理解.

关键词：财务管理风险价值单项资产标准差报酬率投资组合投资组合理论