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风险价值的多尺度估值模型及其均方误差收敛性分析

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系统工程理论与实践 2011年第10期31卷 1837-1846页

作者：彭选华傅强重庆大学经济与工商管理学院重庆400044

在金融市场风险管理研究中,利用参数及半参数模型度量风险价值并不足以体现投资行为的异质性及资产价格波动的多尺度特征.引入概率密度的小波非线性阈值估计方法,建立了风险价值的多尺度估值模型,并分析了估值误差的收敛性,发现密度函... 详细信息

在金融市场风险管理研究中,利用参数及半参数模型度量风险价值并不足以体现投资行为的异质性及资产价格波动的多尺度特征.引入概率密度的小波非线性阈值估计方法,建立了风险价值的多尺度估值模型,并分析了估值误差的收敛性,发现密度函数空间的光滑度和样本容量同时决定均方误差的收敛速度.最后以正态密度函数为算例,通过不同容量的仿真样本检验了该理论方法的可行性.

关键词：小波分析多尺度分析风险价值风险管理

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相对风险价值——一种新的一致风险度量

北京大学学报（自然科学版） 2006年第5期42卷 598-603页

作者：胡德焜董钢须佶成北京大学数学科学学院北京100871

提出了一种新的风险度量指标———相对风险价值(RVaR)。它在风险控制、保险、最佳估计等方面都有明确的直观意义,并且满足一致性、风险回避性以及与多种常见序相容的合理性要求,较好地弥补了风险价值的理论缺陷。本文提出的确定RVaR的... 详细信息

提出了一种新的风险度量指标———相对风险价值(RVaR)。它在风险控制、保险、最佳估计等方面都有明确的直观意义,并且满足一致性、风险回避性以及与多种常见序相容的合理性要求,较好地弥补了风险价值的理论缺陷。本文提出的确定RVaR的准则,保证在正态条件下所确定的RVaR与VaR相同。此外还给出并证明了RVaR的表示性公式,讨论了RVaR在风险交换和资本分配等问题上的应用。

关键词：相对风险价值风险价值一致风险度量资本分配风险交换

基于风险价值的大规模风电并网电力系统运行风险评估

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电网技术 2021年第3期45卷 849-854页

作者：马燕峰杨小款王子建董凌赵书强蔡永青河北省分布式储能与微网重点实验室(华北电力大学) 河北省保定市071003 国网青海省电力公司青海省西宁市810008

为反映未来时间区间内风电功率波动对电力系统整体运行风险的影响,基于风险价值理论建立了大规模风电并网电力系统切负荷风险变化指标和系统越限风险变化指标,并设计了具有递进关系的三层风险评估指标。首先,基于风电场功率预测输出序列... 详细信息

为反映未来时间区间内风电功率波动对电力系统整体运行风险的影响,基于风险价值理论建立了大规模风电并网电力系统切负荷风险变化指标和系统越限风险变化指标,并设计了具有递进关系的三层风险评估指标。首先,基于风电场功率预测输出序列,计算系统切负荷风险指标、线路越限风险指标和电压越限风险指标;其次,综合各时刻的第一层评估结果,采用Logistic分布和指数分布描述各指标的概率分布情况,基于风险价值理论计算出表征未来时间区间内电力系统整体风险水平的第二层评估指标,并引入综合风险指标作为第三层评估指标,全面合理地评估电力系统运行风险。最后,通过IEEE-RTS79算例系统验证了所提模型和方法的合理性,并进一步分析了不同风电接入节点、不同风电接入容量以及风电集中接入和分散接入对系统运行风险的影响。

关键词：风电波动整体运行风险三层评估指标风险价值综合风险

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基于多重分形理论的电力市场风险价值评估

电力系统自动化 2013年第7期37卷 48-54页

作者：刘伟佳尚金成周文玮文福拴林振智浙江大学电气工程学院浙江省杭州市310027 河南电网电力交易中心河南省郑州市450052

现有的有关电力市场与分形理论相结合方面的研究大多局限于实证分析,还没有上升到风险指标的构造与计算方法层次。在此背景下,首先利用多重分形消除趋势波动分析法对电价波动进行多重分形分析,验证电价波动的多重分形特性。然后,结合回... 详细信息

现有的有关电力市场与分形理论相结合方面的研究大多局限于实证分析,还没有上升到风险指标的构造与计算方法层次。在此背景下,首先利用多重分形消除趋势波动分析法对电价波动进行多重分形分析,验证电价波动的多重分形特性。然后,结合回归间隔法,提出了一种适于衡量多重分形分布电价波动所引起的电力市场风险价值的方法,并在此基础上建立了输电公司短期购电组合的风险优化模型。以国际上较为流行的单一购买者模式的电力市场为背景,针对作为单一购买者的输电公司,基于美国PJM电力市场中的实时电价数据,分析了输电公司单位购售电收益因电价波动而产生的市场风险,并以典型日为例进行购电组合的风险优化。算例结果表明,所提出的方法不仅能更准确地描述电价波动,而且可以适应不同时期的电价波动特点并有效量化风险,为输电公司对购电组合进行风险优化提供了新的方法。

关键词：电力市场风险管理多重分形理论回归间隔法风险价值

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基于g-h分布的股票收益率风险价值研究

兵工学报 2009年第S1期30卷 175-180页

作者：陈倩李金林邹庆忠北京理工大学管理与经济学院北京100081

以我国上证综指收益率序列为研究对象,分析了其分布及特性。针对上证指数收益率不服从正态分布,具有"有偏、尖峰、厚尾"的特性,提出了基于g-h分布假设的VaR计算方法,并与正态假设、Logistic假设、Student-t假设和历史模拟法计算的VaR进... 详细信息

以我国上证综指收益率序列为研究对象,分析了其分布及特性。针对上证指数收益率不服从正态分布,具有"有偏、尖峰、厚尾"的特性,提出了基于g-h分布假设的VaR计算方法,并与正态假设、Logistic假设、Student-t假设和历史模拟法计算的VaR进行了比较,结果表明基于g-h分布假设下的VaR对收益率数据的风险描述最为准确,计算结果优于其它3种分布。

关键词：风险价值 g-h分布收益率非对称性非正态性

基于风险价值理论的多用户类弹性需求随机分配

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中南大学学报（自然科学版） 2013年第12期44卷 5139-5146页

作者：况爱武黄中祥长沙理工大学交通运输工程学院湖南长沙410004

为合理刻画随机路网出行路径选择行为,基于均匀分布的路段容量分析降级路网中路段和路径出行时间的随机变化,依据时间价值将出行者划分为多个用户类,假定不同的用户类对出行时间可靠度有不同的需求,同时出行者能根据以往的出行经验获取... 详细信息

为合理刻画随机路网出行路径选择行为,基于均匀分布的路段容量分析降级路网中路段和路径出行时间的随机变化,依据时间价值将出行者划分为多个用户类,假定不同的用户类对出行时间可靠度有不同的需求,同时出行者能根据以往的出行经验获取路径出行时间的可变性并依据出行时间预算做出路径选择决策。以此为基础建立全局需求弹性下基于出行时间预算的多用户类随机交通分配变分不等式模型,设计求解模型的启发式算法。小型测试路网的数值分析结果表明:该模型能合理反映容量降级程度、出行时间可靠度需求及出行者感知误差对路径流量和全局需求的影响。

关键词：随机路网出行时间可靠性风险价值出行时间预算多用户类弹性需求随机分配

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风险价值VaR的区间估计

山东大学学报（理学版） 2017年第2期52卷 85-90页

作者：任鹏程徐静李新民青岛大学数学与统计学院山东青岛266071

风险价值(value at risk,VaR)是国际金融界广泛支持和认可的一种度量金融风险的工具。分别利用Bootstrap、MOVER(method of variance estimates recovery)和Fiducial方法给出正态总体下VaR的区间估计方法,并进行了模拟比较。模拟结果发... 详细信息

风险价值(value at risk,VaR)是国际金融界广泛支持和认可的一种度量金融风险的工具。分别利用Bootstrap、MOVER(method of variance estimates recovery)和Fiducial方法给出正态总体下VaR的区间估计方法,并进行了模拟比较。模拟结果发现基于Fiducial思想的广义区间估计在覆盖率和区间等尾性上具有更稳健的性质。最后对上证180重点指数的对数收益率VaR进行了分析。

关键词：风险价值区间估计 Bootstrap法 MOVER 广义推断

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投资组合风险价值分解方法研究

华中科技大学学报（自然科学版） 2005年第3期33卷 102-104页

作者：潘志斌田澎朱海霞上海交通大学管理学院上海200030

提出了两种分别对组合损失和极端损失进行线性近似的投资组合风险价值 (VaR)分解的新方法———非对称响应模型估计法和局部线性近似估计法 .两种方法均可用于分解参数法与非参数法计算出的投资组合风险价值 ,弥补了现有分解方法只能分... 详细信息

提出了两种分别对组合损失和极端损失进行线性近似的投资组合风险价值 (VaR)分解的新方法———非对称响应模型估计法和局部线性近似估计法 .两种方法均可用于分解参数法与非参数法计算出的投资组合风险价值 ,弥补了现有分解方法只能分解部分参数法计算出的投资组合风险价值的不足 .实证研究结果表明 :非对称响应模型法比局部线性近似估计法更为简单、快捷 ,适用于当组合回报不对称现象明显时 ;而当组合回报具有显著的厚尾现象时 ,后者更为准确 ,两者都具有一定的实际应用价值 .

关键词：投资组合风险价值分解

偏度风险价值下供电公司/电力零售公司动态购电组合策略

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电力系统自动化 2011年第6期35卷 25-29页

作者：陈彦州赵俊华文福拴杨首晖方日升华南理工大学电力学院广东省广州市510640 浙江大学电气工程学院浙江省杭州市310027 福建省电力有限公司福建省福州市350003

在存在多个不同类型市场的环境下,供电公司或电力零售公司(简称零售公司)需提前对各市场的电价进行预测以构造最优购电策略。理论上,零售公司只有合理计及购电收益函数的3阶矩(即偏度)才可能得到最优购电策略,因此有必要研究偏度的具体... 详细信息

在存在多个不同类型市场的环境下,供电公司或电力零售公司(简称零售公司)需提前对各市场的电价进行预测以构造最优购电策略。理论上,零售公司只有合理计及购电收益函数的3阶矩(即偏度)才可能得到最优购电策略,因此有必要研究偏度的具体表达形式和应用方法。由于负荷需求具有不确定性,购电过程就具有动态特征。在此背景下,以风险价值(VaR)指标量化零售公司风险,在计及偏度的情况下,构建了零售公司动态购电组合模型,其中,购电量用自回归模型进行模拟。基于该模型,零售公司可以将购电量在多个时段、不同市场中进行合理分配,以兼顾期望利润最大化和风险最小化,从而为零售公司的动态购电决策与风险评估提供了新途径。最后,用算例说明了所述方法的基本特征。

关键词：电力市场电力零售公司动态购电组合风险价值偏度风险管理