检索结果-南通市图书馆

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

期权的风险中性定价与无风险套利

数量经济技术经济研究 1998年第9期15卷 58-60页

作者：崔援民杨春鹏河北经贸大学金融系

诺贝尔经济学奖获得者Black和Scholes于70年代初期在期权定价理论中取得了重大突破。在一定假设条件下,他们成功地推导出了基于无红利支付股票的任何衍生证券所必须满足的微分方程,人们称之为Black-Scholes微分方程。他们运用该方程独... 详细信息

诺贝尔经济学奖获得者Black和Scholes于70年代初期在期权定价理论中取得了重大突破。在一定假设条件下,他们成功地推导出了基于无红利支付股票的任何衍生证券所必须满足的微分方程,人们称之为Black-Scholes微分方程。他们运用该方程独立于风险偏好这一事实提出了一种称为风险中性定价的强有力分析工具。

关键词：期权风险中性定价无风险套利证券市场

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

期权的风险中性定价与风险厌恶定价

数量经济技术经济研究 1999年第7期16卷 56-58页

作者：杨春鹏崔援民翁小清河北经贸大学金融系

浮动敲定价格几何平均亚式期权的风险中性定价(英文)

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

中国科学院大学学报（中英文） 2015年第1期32卷 13-17页

作者：曹桂兰王勇中国科学院大学数学科学学院北京100049

亚式期权是一种回报与一段时期内资产平均价格相关的期权.以计价单位变换为工具,由风险中性定价方法推导具有浮动敲定价格的离散和连续几何平均亚式期权的价格公式.

关键词：亚式期权浮动敲定价格风险中性定价计价单位变换

中小企业担保贷款的违约风险中性定价与担保费率厘定

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

企业经济 2014年第4期33卷 106-111页

作者：郑玉华崔晓东南京信息工程大学经济管理学院南京晓庄学院经济与管理学院

基于风险中性原理,研究银行的贷款定价模型和担保机构的费率厘定方法,最终给出贷款利率与担保费率简单实用的表达式。基于风性中性的违约风险定价模型与担保费率厘定具有科学的理论依据,能够避免结构化模型的复杂性与高成本,排除简化模... 详细信息

基于风险中性原理,研究银行的贷款定价模型和担保机构的费率厘定方法,最终给出贷款利率与担保费率简单实用的表达式。基于风性中性的违约风险定价模型与担保费率厘定具有科学的理论依据,能够避免结构化模型的复杂性与高成本,排除简化模型中回收率设定不合理所带来的定价偏差。本文的研究为担保贷款利率的确定与担保费率的厘定提供了实务上的参考,有助于银行和担保机构动态调整利率和费率,节约管理成本。

关键词：中小企业担保贷款风险中性定价担保费率

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

信用风险中性定价方法及实证研究

中国管理科学 2004年第Z1期12卷 204-208页

作者：石晓军王立杰北京航空航天大学经济管理学院北京100083 中国矿业大学北京校区管理学院北京100083

信用定价是信用风险管理的核心,风险中性定价方法具有传统定价方法不可比拟的优点.本文系统地给出了信用风险中性定价的步骤和关键参数估计的方法,并将该方法运用到72家上市公司信用风险的定价实践中,实证结果表明,10%是中国企业风险中... 详细信息

信用定价是信用风险管理的核心,风险中性定价方法具有传统定价方法不可比拟的优点.本文系统地给出了信用风险中性定价的步骤和关键参数估计的方法,并将该方法运用到72家上市公司信用风险的定价实践中,实证结果表明,10%是中国企业风险中性违约概率的重要临界值,同时,股权结构对中国企业风险中性违约概率有重要的影响.

关键词：风险中性定价信用

维普期刊数据库评论

在线全文

维普期刊数据库

学校读者我要写书评

暂无评论

风险中性定价方法在信用定价中的运用

金融经济（下半月） 2017年第3期 160-161页

作者：李拥拥密梁高晓慧山东财经大学山东济南250002

实物期权的应用在生活中越来越广泛,投资决策依赖于期权定价模型,风险中性定价方法与无风险套利定价方法是期权定价模型的核心,本文研究证明了两个理论假设是等价的,由于风险中性的简便性,风险中性定价思想应用更广泛。本文探讨了根据... 详细信息

实物期权的应用在生活中越来越广泛,投资决策依赖于期权定价模型,风险中性定价方法与无风险套利定价方法是期权定价模型的核心,本文研究证明了两个理论假设是等价的,由于风险中性的简便性,风险中性定价思想应用更广泛。本文探讨了根据信用风险中性定价的步骤和关键参数估计的方法,将该方法运用到66家上市公司信用风险的定价实践中,实证研究发现10%是中国企业风险中性违约概率的重要临界值,同时,股权结构对中国企业风险中性违约概率有重要的影响。

关键词：风险中性定价叉树模型信用定价违约概率

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

风险中性下降水指数测度及其衍生品定价研究

系统工程理论与实践 2024年

作者：贝泓涵胡敬怡杨婉玉盖兆亿大连海事大学航运经济与管理学院上海大学管理学院

随着气候变化加剧和极端降水天气事件频发，如何有效降低降水不确定性带来的风险损失成为我国经济社会发展亟待解决的难题. 本文构建了 “马尔可夫-耿贝尔” 降水指数测度理论模型，结合风险中性理论提出降水指数衍生品定价方法，并... 详细信息

随着气候变化加剧和极端降水天气事件频发，如何有效降低降水不确定性带来的风险损失成为我国经济社会发展亟待解决的难题. 本文构建了 “马尔可夫-耿贝尔” 降水指数测度理论模型，结合风险中性理论提出降水指数衍生品定价方法，并利用我国河南省郑州市、江苏省徐州市等地区的日度降水数据对模型进行验证分析. 结果表明，本文提出的降水指数测度方法在灵活度、季节特性捕捉等方面具有明显优势; 基于风险中性的降水衍生品定价模型，可以通过风险中性处理机制得到更加集中和稳定的定价结果，显著提升定价精确度. 本文研究成果不仅为降水指数测度及其衍生品的应用提供了新思路，而且为有效对冲降水不确定性风险提供了理论和实践指导.

关键词：天气衍生品降水指数衍生品风险中性定价降水测度模型

在线全文

同方期刊数据库

学校读者我要写书评

暂无评论

信用风险中性定价方法及实证研究

信用风险中性定价方法及实证研究

2004年中国管理科学学术会议

作者：石晓军王立杰北京航空航天大学经济管理学院中国矿业大学北京校区管理学院

信用定价是信用风险管理的核心,风险中性定价方法具有传统定价方法不可比拟的优点。本文系统地给出了信用风险中性定价的步骤和关键参数估计的方法,并将该方法运用到72家上市公司信用风险的定价实践中,实证结果表明,10%是中国企业风险... 详细信息

信用定价是信用风险管理的核心,风险中性定价方法具有传统定价方法不可比拟的优点。本文系统地给出了信用风险中性定价的步骤和关键参数估计的方法,并将该方法运用到72家上市公司信用风险的定价实践中,实证结果表明,10%是中国企业风险中性违约概率的重要临界值,同时,股权结构对中国企业风险中性违约概率有重要的影响。

关键词：风险中性定价信用

来源： cnki会议评论

在线全文

cnki会议

学校读者我要写书评

暂无评论

一种基于预测波动率的期权定价系统

运筹与管理 2024年

作者：董纪阳何万里东北财经大学数据科学与人工智能学院大连民族大学理学院

要进行期权定价就要准确描述资产价格的波动率。大量的研究表明，市场上资产价格波动率为常数的传统假设已渐渐不适用于现代金融市场计量的发展，而随机模型在实际应用中尚存一些难以克服的困难问题。本文设计的期权定价系统在常数波动... 详细信息

要进行期权定价就要准确描述资产价格的波动率。大量的研究表明，市场上资产价格波动率为常数的传统假设已渐渐不适用于现代金融市场计量的发展，而随机模型在实际应用中尚存一些难以克服的困难问题。本文设计的期权定价系统在常数波动率和随机模型之间寻求一种折衷建模方式，模型只对波动率做可预测的假设。首先基于深层玻耳兹曼机提取波动率的影响因子建立波动率DBM-ANN模型，基此利用随机微分和鞅方法在风险中性条件下得到期权定价公式。该系统无需假定波动率的分布形式，通过资产价格确定模型参数，一定程度上克服了传统人工设计波动率模型形式，参数只能使用期权市场价格进行估计的不足。计算实验中，数值结果表明系统对波动率运动规律的刻画精度比较理想，并通过对比发现B-S公式对50ETF股票期权的定价往往低于本文期权定价，其程度会随着距离到期日剩余的时间的增加而增加，随着S/K→1时而增加。

关键词：期权定价系统波动率 DBM-ANN模型风险中性定价