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上海银行间同业拆借利率作为基准利率与银行间债券回购利率的比较分析

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上海银行间同业拆借利率作为基准利率与银行间债券回购利率的比较...

作者：杨艳上海交通大学

学位级别：硕士

本文主要围绕问题银行间同业拆借利率相对于债券回购利率是否是一个更好的基准利率展开回答。另外,文本延伸讨论了银行间同业拆借利率和债券回购利率出现不一致的原因。通过2007年1月4号到2010年12月31号样本的实证检验,从银行间同业拆... 详细信息

本文主要围绕问题银行间同业拆借利率相对于债券回购利率是否是一个更好的基准利率展开回答。另外,文本延伸讨论了银行间同业拆借利率和债券回购利率出现不一致的原因。通过2007年1月4号到2010年12月31号样本的实证检验,从银行间同业拆借利率和债券回购利率相关性,影响因素以及可控性的分析,可以发现银行间同业拆借利率作为基准利率更有优势。同时我们得出结论对于由于不同的形成机制导致两种利率对宏观经济环境不同的敏感性是导致两者利率出现分歧的原因之一。

关键词：银行间同业拆借利率债券回购利率

我国银行间同业拆借利率的影响因素分析——基于VEC模型的实证研究

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长春金融高等专科学校学报 2018年第5期 30-42页

作者：赵燕梅长春金融高等专科学校经济管理学院吉林长春130028 吉林省金融安全研究中心吉林长春130028 大学生创新创业研究中心吉林长春130028

利率作为国家货币政策的重要工具,其决定和影响因素的相关研究具有重要的实践意义。以2006年至2017年的Shibor月度经济数据为研究对象,选取政府支出、汇率、货币供应量M2、固定资产投资、通货膨胀率和股票价格指数为解释变量,通过建立... 详细信息

利率作为国家货币政策的重要工具,其决定和影响因素的相关研究具有重要的实践意义。以2006年至2017年的Shibor月度经济数据为研究对象,选取政府支出、汇率、货币供应量M2、固定资产投资、通货膨胀率和股票价格指数为解释变量,通过建立协整方程和误差修正模型(VEC),运用脉冲响应分析、方差分解探讨了各变量对我国市场利率的影响、冲击程度和时滞性,得出在推进我国利率市场化改革过程中要更加重视政府支出对利率正向冲击影响的结论。

关键词：银行间同业拆借利率 VEC模型实证研究 Shibor 固定资产投资股票价格指数误差修正模型脉冲响应分析

贷款利率市场化对我国银行间同业拆借利率分布影响研究——基于统计推论检验的实证分析

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宁夏师范学院学报 2015年第6期36卷 65-69页

作者：祁永忠中国人民银行银川中心支行宁夏银川750001

利用2012年1月1日-2015年3月1日的数据，采用非参数检验、中位数检验等统计推论检验方法，对贷款利率市场化对我国银行间同业拆借利率的影响进行了实证分析．结果表明贷款利率市场化对我国不同期限的银行间同业拆借利率分布函数的分布... 详细信息

利用2012年1月1日-2015年3月1日的数据，采用非参数检验、中位数检验等统计推论检验方法，对贷款利率市场化对我国银行间同业拆借利率的影响进行了实证分析．结果表明贷款利率市场化对我国不同期限的银行间同业拆借利率分布函数的分布、方差和中位数均产生显著影响．

关键词：贷款利率市场化银行间同业拆借利率统计推论检验

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货币存量与银行间同业拆借利率波动分析

生产力研究 2014年第5期 43-45页

作者：张蓉西北大学经济管理学院陕西西安710075

2013年出现的银行间同业拆借利率暴涨再次凸显了货币存量对金融市场具有较强的冲击作用,银行等金融机构据此希望中央银行继续通过增加货币供应量来缓解资金短缺的现象,但在当前通胀预期较高的背景下,盲目的实行适度宽松甚至是宽松的货... 详细信息

2013年出现的银行间同业拆借利率暴涨再次凸显了货币存量对金融市场具有较强的冲击作用,银行等金融机构据此希望中央银行继续通过增加货币供应量来缓解资金短缺的现象,但在当前通胀预期较高的背景下,盲目的实行适度宽松甚至是宽松的货币政策无异于饮鸩止渴,如何权衡控制通胀与稳定金融市场成为摆在中央银行面前的两难抉择,文章正是在此背景下,通过全面的实证分析认为,同业拆借市场利率的波动更多是由市场预期导致的,而非现实中的货币存量大小。

关键词：货币存量银行间同业拆借利率波动

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我国银行间同业拆借利率的实证分析

中国货币市场 2003年第3期 56-58页

作者：赵永亮朱恩涛薛锋盐城工学院扬州大学商学院淮阴师范学院

本文对我国2001年1月到2002年6月间银行同业拆借利率进行了实证分析。结果说明,其间我国货币市场运行平稳,短期内货币供应量变动几乎是引起利率波动的唯一因素,同时也说明了我国利率还没有完全市场化,还需要更深层次的利率市场化改革。

关键词：银行间同业拆借利率中国市场化利率货币市场实证分析

基于条件异方差模型和在险价值的我国银行间同业拆借利率风险度量

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甘肃金融 2011年第8期 19-22页

作者：严定琪兰州大学

利率是借贷资金的价格,是资源配置的一个重要标准,是联系实体部门与金融部门的一个重要变量,是货币政策传导机制的主要枢纽。基准利率能够真实反映资金成本和供求状况,在整个利率体系中起主导和核心作用,央行能够通过变动基准利率及时... 详细信息

利率是借贷资金的价格,是资源配置的一个重要标准,是联系实体部门与金融部门的一个重要变量,是货币政策传导机制的主要枢纽。基准利率能够真实反映资金成本和供求状况,在整个利率体系中起主导和核心作用,央行能够通过变动基准利率及时有效地带动其他各类利率的变动。

关键词：银行间同业拆借利率异方差模型风险度量在险价值货币政策传导机制基准利率借贷资金资源配置

我国货币政策对银行间同业拆借利率期限结构的影响效应研究

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沈阳工程学院学报（自然科学版） 2013年第4期9卷 381-384页

作者：申树斌东北财经大学数学与数量经济学院辽宁大连116025

在中央银行提高(降低)对金融机构一年期的贷款利率的两个月内,所有期限银行间同业拆借利率与中央银行基准利率同向变动,但长期银行间同业拆借利率的变动幅度相对较大,银行间同业拆借利率期限结构曲线呈现截面稍微向上(下)倾斜变化和动... 详细信息

在中央银行提高(降低)对金融机构一年期的贷款利率的两个月内,所有期限银行间同业拆借利率与中央银行基准利率同向变动,但长期银行间同业拆借利率的变动幅度相对较大,银行间同业拆借利率期限结构曲线呈现截面稍微向上(下)倾斜变化和动态平行移动变化.在中央银行调整对金融机构一年期的贷款利率后的第二个月,所有期限的银行间同业拆借利率仍随中央银行基准利率同向变动,但中期银行间同业拆借利率变动幅度相对较大.我国银行间同业拆借利率期限结构随中央银行基准利率的变化规律反映了货币政策和经济周期的相互作用.当中央银行提高(降低)对金融机构一年期的贷款利率时,长期资金缺口增加(减小),短期资金缺口减小(增加),长期银行间同业拆借利率相对短期银行间同业拆借利率增加(降低)幅度较大.随着长期资金缺口增加(减小),外源融资溢价增加(减小),货币性资产收益率增加(降低),中期银行间同业拆借利率增加(降低)幅度相对较大.

关键词：货币政策银行间同业拆借利率经济周期

银行间同业拆借利率对银行间债券回购利率影响

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时代金融 2017年第29期 146-146页

作者：石君潮西安财经学院陕西西安710100

我国的银行间债券回购市场如今已成为非常重要的货币子市场,并却同业拆借市场和债券回购市场都是货币市场最重要的交易市场,因此他们两者联系非常紧密。本文选取上海银行间同业拆放利率作为研究变量,采用OLS回归模型对银行间债券回购利... 详细信息

我国的银行间债券回购市场如今已成为非常重要的货币子市场,并却同业拆借市场和债券回购市场都是货币市场最重要的交易市场,因此他们两者联系非常紧密。本文选取上海银行间同业拆放利率作为研究变量,采用OLS回归模型对银行间债券回购利率进行了实证分析,得出了同业拆借利率对银行间债券回购利率存在着显著影响的结论,对宏观调控和金融机构的流动性管理有着重要的参考意义。

关键词：银行间债券回购利率银行间同业拆借利率 OLS回归模型

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我国银行间同业拆借市场利率风险度量

技术经济 2009年第6期28卷 85-91页

作者：高岳朱宪辰晏鹰南京理工大学经济管理学院应用经济研究所

本文利用1996年1月5日至2008年9月17日的我国银行间隔日同业拆借利率序列,通过GARCH模型对收益数据中的自相关和异方差现象进行了实证研究,采用MLE方法估计模型参数,再利用所得参数分别计算了不同收益率分布假设下的不同置信水平的VaR值... 详细信息

本文利用1996年1月5日至2008年9月17日的我国银行间隔日同业拆借利率序列,通过GARCH模型对收益数据中的自相关和异方差现象进行了实证研究,采用MLE方法估计模型参数,再利用所得参数分别计算了不同收益率分布假设下的不同置信水平的VaR值;在此基础上,进行回测检验,比较了各种模型估计效果,并进一步分析了我国同业拆借利率市场的系统性风险历史波动趋势;最后提出了相关结论与政策建议。

关键词：银行间同业拆借利率 GARCH模型 VaR 风险度量