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部分信息下联合鲁棒定价、订货决策的报童模型

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系统工程理论与实践 2014年第5期34卷 1122-1130页

作者：孙彩虹重庆工商大学电子商务及供应链系统重庆市重点实验室重庆400067

信息完全下的经典报童模型是单周期库存管理的核心控制方法,联合定价、订货决策是提高报童模型运作效率的主要手段.Scarf创造性地构建了部分信息下的鲁棒报童模型,但鲁棒联合定价、订货问题由于其困难程度,长期困扰着运作管理学者.本论... 详细信息

信息完全下的经典报童模型是单周期库存管理的核心控制方法,联合定价、订货决策是提高报童模型运作效率的主要手段.Scarf创造性地构建了部分信息下的鲁棒报童模型,但鲁棒联合定价、订货问题由于其困难程度,长期困扰着运作管理学者.本论文在"做和型"随机价格需求函数条件下部分地解决了该问题.在报童仅获知不确定需求的均值与方差的假设下,我们建立了Worstcase型的鲁棒联合定价、订货模型,并在适当的条件下给出了联合决策的闭环最优解.数值实验证实了联合的鲁棒定价与订货决策较大幅度地改善了Scarf鲁棒订货模型的运作效率.该模型能较好地适应于新产品供应链等信息缺失下的企业运作管理.

关键词：联合定价订货决策报童模型鲁棒决策部分信息新产品供应链

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部分信息实物投资的消费效用无差别定价

系统工程理论与实践 2016年第3期36卷 604-612页

作者：赵丽黄文礼李胜宏浙江大学数学科学学院杭州310027 浙江财经大学金融学院中国金融研究院杭州310018

运用滤波理论,随机控制理论和消费效用无差别定价原理,建立基于部分信息的非完备市场有对冲机会的实物投资回报一次性支付的期权定价模型.通过求解具有自由边界条件的高维偏微分方程,推导出期权的隐含价值和投资最优执行边界,确定了投资... 详细信息

运用滤波理论,随机控制理论和消费效用无差别定价原理,建立基于部分信息的非完备市场有对冲机会的实物投资回报一次性支付的期权定价模型.通过求解具有自由边界条件的高维偏微分方程,推导出期权的隐含价值和投资最优执行边界,确定了投资,消费及资产分配的最优决策,并详细讨论了投资回报波动风险,平均回报率估计偏差风险以及资产相关系数对实物期权的隐含价值以及隐含信息价值的影响.模型和结论对实物投资项目的估值和资产管理具有一定参考价值.

关键词：实物期权部分信息消费效用无差别投资消费

部分信息下基于过度自信的动态最优消费投资决策

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东北大学学报（自然科学版） 2006年第9期27卷 1038-1041页

作者：李凯史金艳李亚宁东北大学工商管理学院辽宁沈阳110004

研究了投资者不知道风险资产的收益均值,并在过度自信的影响下,根据观测到的风险资产价格来推测其收益均值的真实值情况下的最优消费投资决策问题.将行为金融理论中过度自信这一重要的认知偏差纳入经典的最优消费投资问题中考虑,建立了... 详细信息

研究了投资者不知道风险资产的收益均值,并在过度自信的影响下,根据观测到的风险资产价格来推测其收益均值的真实值情况下的最优消费投资决策问题.将行为金融理论中过度自信这一重要的认知偏差纳入经典的最优消费投资问题中考虑,建立了部分信息下的最优消费投资决策模型,并运用随机动态规划原理得到了最优消费投资策略.在CRRA效用函数下发现,因风险资产收益均值的未知而导致的投资者套利需求为负,并得到了一个重要的结论:由于金融市场中信息的不完全,投资者过度自信时,其投资于风险资产的绝对值最优比例不一定增大.

关键词：最优消费投资决策认知偏差过度自信部分信息效用

部分信息下第三方物流参与管理企业采购模型研究

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管理工程学报 2018年第1期32卷 171-177页

作者：周继祥王勇重庆工商大学商务策划学院重庆400067 重庆大学经济与工商管理学院重庆400030

针对一个零售商、一个第三方物流公司(3PL)组成的系统,建立了部分需求信息下3PL参与管理企业采购问题的鲁棒模型,研究了3PL管理采购与零售商管理采购的问题,分别得到了上述情况下零售商与3PL的鲁棒最优决策。通过数值分析讨论了部分需... 详细信息

针对一个零售商、一个第三方物流公司(3PL)组成的系统,建立了部分需求信息下3PL参与管理企业采购问题的鲁棒模型,研究了3PL管理采购与零售商管理采购的问题,分别得到了上述情况下零售商与3PL的鲁棒最优决策。通过数值分析讨论了部分需求信息下3PL管理采购与零售商管理采购对零售商、3PL的最优决策和利润的影响。研究表明,当3PL只为一个零售商服务且3PL按照订货量来收取总的服务费用时,只有损失分担比例较大时,3PL管理采购才能够以减少自己的利润为代价换来零售商利润的提高,而且,3PL管理采购不能够提高系统的总利润。进一步的分析表明,当零售商自己管理采购,且3PL优先决策时,零售商、3PL以及系统利润可以得到显著提高。

关键词：第三方物流采购外包部分信息鲁棒模型

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部分信息下生鲜农产品采购外包问题研究

中国管理科学 2020年第7期28卷 122-131页

作者：周继祥王勇邱晗光重庆市特色农产品加工储运工程技术研究中心重庆工商大学重庆400067 重庆工商大学商务策划学院重庆400067 重庆大学经济与工商管理学院重庆400044

针对生鲜农产品的固有属性导致的采购风险,以及企业将一些业务如物流、采购等外包给第三方物流企业(3PL,Third Party Logistics),从而专注于自身核心业务发展的现实,建立了零售商和3PL的博弈模型,对比分析了部分需求信息下3PL采购和零... 详细信息

针对生鲜农产品的固有属性导致的采购风险,以及企业将一些业务如物流、采购等外包给第三方物流企业(3PL,Third Party Logistics),从而专注于自身核心业务发展的现实,建立了零售商和3PL的博弈模型,对比分析了部分需求信息下3PL采购和零售商采购对零售商和3PL的最优决策、利润,以及供应链系统利润的影响。研究表明,当正向需求风险较大时,3PL对生鲜农产品实际需求的判断较准确;当需求风险较小时,零售商对生鲜农产品实际需求的判断较准确。研究还发现,在绝大部分情况下,3PL采购对供应链系统是不利的。只有当正向需求风险很大,或生鲜农产品损耗率非常大,或损失分担比例很高时,3PL采购才能够增加供应链系统的利润。然而,在3PL采购提高供应链系统利润的条件下,3PL的利润低于同等条件下零售商采购时的利润。建议此时零售商通过采取返还给3PL一定利润的方式来促使3PL同意参与采购管理,以增加零售商、3PL和供应链系统的利润,提高供应链的竞争力。

关键词：第三方物流采购外包部分信息生鲜农产品

部分信息下资产收益率发生紊乱的最优投资策略

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数学杂志 2012年第4期32卷 693-700页

作者：李娟费为银石学芹李钰安徽工程大学金融工程系安徽芜湖241000 芜湖职业技术学院基础部安徽芜湖241000

本文研究了在部分信息且市场利率非零的情形下,资产预期收益率发生紊乱(disorder)时,终端净财富的期望指数效用最大化问题.利用半鞅和倒向随机微分方程(BSDE)刻画价值过程的方法,获得了最优交易策略和价值过程的明确表达式,推广了一般... 详细信息

本文研究了在部分信息且市场利率非零的情形下,资产预期收益率发生紊乱(disorder)时,终端净财富的期望指数效用最大化问题.利用半鞅和倒向随机微分方程(BSDE)刻画价值过程的方法,获得了最优交易策略和价值过程的明确表达式,推广了一般框架下最优投资组合的研究结果.

关键词：倒向随机微分方程紊乱问题鞅交易策略部分信息

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部分信息下的投资决策的q理论

应用数学学报 2021年第4期44卷 522-531页

作者：黄文礼杨可桢浙江财经大学中国金融研究院杭州310018

将生产率冲击期望回报的不可观测性引入托宾q投资理论的标准框架,运用贝叶斯原理通过管理者信念这一概念刻画管理者基于部分信息的学习过程.同时,考虑投资调整成本,建立公司托宾q值关于管理者信念的常微分方程,并讨论了管理者信念以及... 详细信息

将生产率冲击期望回报的不可观测性引入托宾q投资理论的标准框架,运用贝叶斯原理通过管理者信念这一概念刻画管理者基于部分信息的学习过程.同时,考虑投资调整成本,建立公司托宾q值关于管理者信念的常微分方程,并讨论了管理者信念以及投资调整成本对公司托宾q值,投资决策,公司价值随管理者信念变化的敏感度以及公司当前资产价值与成长机会价值的影响.模型和结论对公司估值以及投资决策制定具有一定参考价值.

关键词：托宾q 公司决策管理者信念部分信息

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部分信息下实物期权的定价和风险对冲

中国管理科学 2011年第4期19卷 9-16页

作者：杨金强杨招军湖南大学金融与统计学院湖南长沙410079 上海财经大学金融学院上海200433

当前所有实物期权理论研究都是基于完全信息(full information)假设。本文则通过研究投资者在部分信息(partial information)下极大化无限期消费效用的最优投资消费问题,得出实物期权的消费效用无差别价格。通过控制系统的分离原理,运用... 详细信息

当前所有实物期权理论研究都是基于完全信息(full information)假设。本文则通过研究投资者在部分信息(partial information)下极大化无限期消费效用的最优投资消费问题,得出实物期权的消费效用无差别价格。通过控制系统的分离原理,运用Kalman滤波技术和随机控制方法,得到了CARA效用函数情形下实物期权的自由边界偏微分方程。利用有限差分法,解得实物期权的隐含价值及最优执行水平从而得到最优投资消费策略和效用函数的数值解。通过蒙特卡洛模拟,给出了投资者在完全信息和部分信息下的动态决策差异,并且通过比较两种信息水平下的投资者福利给出了信息价值的测算。

关键词：实物期权部分信息 Kalman滤波信息价值

部分信息下带时滞的鲁棒资产负债博弈问题研究

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工程数学学报 2024年第3期41卷 551-567页

作者：杨璐张成科朱怀念徐萌广东技术师范大学管理学院广州510450 广东工业大学经济学院广州510520 广东工业大学管理学院广州510520

研究了部分可观测信息下带时滞的鲁棒资产负债博弈问题,运用滤波理论,将不完全信息转化为完全信息,以终端相对财富的效用最大化为目标,构建了不完全信息带时滞的鲁棒资产负债博弈问题,借助动态规划原理,得到了均衡投资策略和值函数的显... 详细信息

研究了部分可观测信息下带时滞的鲁棒资产负债博弈问题,运用滤波理论,将不完全信息转化为完全信息,以终端相对财富的效用最大化为目标,构建了不完全信息带时滞的鲁棒资产负债博弈问题,借助动态规划原理,得到了均衡投资策略和值函数的显示表达式。最后,通过数值模拟验证了参数对均衡投资策略和值函数的影响,主要得出了不完全信息下投资者的效用低于完全信息。所以,投资者应尽可能的搜集与投资相关的更多信息,以便于做出更加明智的决策。

关键词：鲁棒均衡策略滤波理论时滞效用最大化部分信息