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专精特新“小巨人”企业股票投资价值评估研究

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专精特新“小巨人”企业股票投资价值评估研究

作者：陈鸿重庆理工大学

学位级别：硕士

党的二十大报告中明确提出要支持专精特新企业的发展。当前我国面临国民经济循环存在堵点、创新链和供应链较为脆弱、企业创新的核心竞争力低下等现实问题,阻碍了经济高质量发展。在这样的背景下,培育专精特新中小企业成为了关键。中小... 详细信息

党的二十大报告中明确提出要支持专精特新企业的发展。当前我国面临国民经济循环存在堵点、创新链和供应链较为脆弱、企业创新的核心竞争力低下等现实问题,阻碍了经济高质量发展。在这样的背景下,培育专精特新中小企业成为了关键。中小企业不仅整体数量占比庞大而且也是最具活力的群体,已然成为了国民经济发展和社会进步的助推器。然而,传统的中小企业发展模式已难以满足现代化的时代需求。因此,如何培育专精特新中小企业,实现制造业新旧动能转化,成为推动社会经济发展和国家战略规划的重要抓手。中小企业推动制造业向高质量发展转型显得尤为重要,厘清专精特新“小巨人”企业特征,研究专精特新“小巨人”股票投资价值评估模型,明确专精特新中小企业吸纳外界投资、多元发展路径,以专精特新中小企业的发展进步拉动制造业高质量发展转型是当今国民经济发展的重中之重。本文的研究路径是:首先,结合资产评估理论、股票投资价值理论等深刻阐述专精特新“小巨人”和股票投资价值的内涵。其次,通过分析现有的专精特新“小巨人”上市企业的发展特征,选择适合专精特新的股票投资价值评估方法收益法和基本面因素法构建评估模型得出评估结果。最后,根据两种方法的评估过程和结果对投资者提出专精特新投资建议,对中小企业管理者提出股票投资价值管理对策。研究发现:(1)财务数据指标与股票投资价值紧密相关。通过基本面因素评估过程可以看出收益类指标对股价上升有显著稳定作用。(2)专精特新是提升股票投资价值的重要因素。通过构建专精特新指标发现中小企业聚焦主业、精细管理、培养人才、注重研发能有效提升其股票投资价值。(3)基本面评估股票投资价值有显著优势。通过基本面因素进行构建专项指标评估能反映其专精特新“小巨人”企业竞争力和创新实力,提供较好的评估方法借鉴。基于本文研究的结果,并提出了以下建议:一、投资者进行股票投资价值分析时应将重点放对企业基本面的深入分析上,理性分析真正具有专精特新“小巨人”企业股票投资价值的企业;二、对专精特新“小巨人”企业的培育要强调注重“专、精、特、新”发展优势。精准施策管理方向;三、对于中小企业整体的质量发展,提升硬核实力是关键。中小企业应注重提升自身的技术实力、管理实力、人才实力等核心要素,加快从低端产业链向高端产业链的提质增效是关键。

关键词：专精特新基本面因素股票投资价值股票评估

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“价值投资型”股票估价方法研究

商业研究 2003年第20期 91-93页

作者：姚鑫周德昕黑龙江省国土资源厅黑龙江哈尔滨150001 哈尔滨商业大学黑龙江哈尔滨150076

随着近两年证券市场结构性大调整 ,价值投资组合已成为机构投资者的主导策略 ,而证券估价是价值投资和证券筛选型投资组合的核心技术。我国证券市场历史较短 ,针对其衍变特征和估价现状 ,研究较为适合我国证券市场的“价值投资型”股票... 详细信息

随着近两年证券市场结构性大调整 ,价值投资组合已成为机构投资者的主导策略 ,而证券估价是价值投资和证券筛选型投资组合的核心技术。我国证券市场历史较短 ,针对其衍变特征和估价现状 ,研究较为适合我国证券市场的“价值投资型”股票的估价方法大有俾益。

关键词：证券市场证券估价证券筛选型投资组合股票评估价值投资中国

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股票多因子挖掘的集成学习模型及系统实现

股票多因子挖掘的集成学习模型及系统实现

作者：宋林泽电子科技大学

学位级别：硕士

随着经济发展及居民可支配收入的不断提高,大众对于投资的热情与日俱增,如何行之有效地选择股票成了一个热点问题。在众多的选股模型中,多因子模型是应用的最普遍的一种,其基本原理为采用一系列因子作为选股标准,从而买入符合因子特征... 详细信息

随着经济发展及居民可支配收入的不断提高,大众对于投资的热情与日俱增,如何行之有效地选择股票成了一个热点问题。在众多的选股模型中,多因子模型是应用的最普遍的一种,其基本原理为采用一系列因子作为选股标准,从而买入符合因子特征的股票。然而,种类繁多的因子很难用传统的方法进行分析,因此本文试图从分类的角度研究因子和收益率的关系,建立多因子集成学习模型对不同时间周期的变动趋势进行预测,并构建原型系统对该模型的效果予以评估验证。本文在超参数调优的基础上分别建立选股模型,并通过滚动建模和行业分层实验,结果表明在大多数时期AUC值均大于0.5,证明了本模型分类能力。本文还与多种机器学习算法在运行速度和选股能力方面进行比较,结果显示XGBoost和Light GBM算法在训练效率和股票预测能力均强于其它集成学习算法,而Light GBM算法的表现要更胜于XGBoost算法。为了验证模型的实际效果,本文还使用Light GBM算法建立的选股模型,在2019年1月至2021年12月的时间周期内,分别在覆盖范围不同的股票池内进行选股并建立投资组合,每季度末进行调仓,并与对应基准指数进行对比,评估模型在选股方面的实际表现。结果表明由本模型构建的投资组合在不同风格的市场上均表现良好,取得更高收益的同时具有更低的风险性。为了验证上述模型的效果,本文设计并实现了原型系统,并根据软件工程流程规范,完成需求分析、概要设计、详细设计及测试等方面工作。系统主要功能包括基于算法模型预测数据的股票评估和股票推荐模块,以及基于用户使用热度的热门股票模块。此外,系统还提供对于个人账户信息和自选股的管理功能。其中股票因子数据来源于采集模块的每日定期采集工作,用户使用热度数据来源于前端埋点获取的用户行为数据。经过测试和对比研究,本文的多因子集成学习选股模型,在理论检验上经过验证,兼顾有效性与稳健性,且在不同风格市场和行业范围的实际选股中均战胜了基准指数。依据该模型搭建的原型系统,能够为初级至中级投资者提供一定程度的数据支持。

关键词：集成学习 LightGBM 股票评估股票预测

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安然与银广厦事件对我国证券市场监管的启示

计划与市场 2002年第5期 19-20页

作者：翟树宇于笑坤暨南大学管理学院 510632

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西方股份制一瞥

江南论坛 1997年第11期 41-41页

作者：亦文

股份制是西方国家大中型企业基本结构形式,经过长期的发展和完善,早已成熟,并在经济发展中发挥着重要作用。美国:高效率的企业股份制在美国,如果某个公司需要通过发行股票集资,首先必须制定出详细的集资方案和发展规划以及股票的分... 详细信息

股份制是西方国家大中型企业基本结构形式,经过长期的发展和完善,早已成熟,并在经济发展中发挥着重要作用。美国:高效率的企业股份制在美国,如果某个公司需要通过发行股票集资,首先必须制定出详细的集资方案和发展规划以及股票的分类和定价计划,然后经过政府股票交易委员会的审查批准。股票的级别还需经过股票评估公司的评估定级后才可上市发行原始股票。股票持有者除了可从股价上升获利外,还可从公司利润中分成。美国公司股票分成的比例通常说是利润总额的50％,另一半作为管理和公司发展资金。公司董事会表面上是股东大会选举产生的,由董事会代表股票持有者对公司进行控制。但是实际上,美国公司的经营管理权掌握在经理和高级职员手中。

关键词：西方股份制股票持有者职工股份制美国公司股票的分类基本结构形式股票评估集资方案发展规划评估定级