检索结果-南通市图书馆

经济与管理 2005年第2期19卷 76-79页

作者：杨晓丽武汉大学商学院湖北武汉430072

作为金融市场上的异象之一,股权溢价之谜自被提出之时就引起了金融经济学术界的广泛关注,大量的研究人员试图以不同的方式对传统模型进行修正来解释股权溢价之谜。本文将试图从古典经济学和行为金融学两个方面对理论学界对股权溢价之... 详细信息

作为金融市场上的异象之一,股权溢价之谜自被提出之时就引起了金融经济学术界的广泛关注,大量的研究人员试图以不同的方式对传统模型进行修正来解释股权溢价之谜。本文将试图从古典经济学和行为金融学两个方面对理论学界对股权溢价之谜的解释进行综述。

关键词：股权溢价无风险利率风险厌恶

利率期限溢价与股权溢价:基于区制转移的非线性检验

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金融学季刊 2011年第2期6卷 58-82页

作者：王志强熊海芳东北财经大学应用金融研究中心／金融学院东北财经大学金融学院

基于利率期限溢价和股权溢价具有区制转移的特征，本文采用马尔科夫区制转移自回归（MS—AR）模型检验利率期限溢价与股权溢价之间的非线性关系，并分析通胀预期、股市情绪和股市波动等因素对两者之间非线性关系的影响。我们的经验结果... 详细信息

基于利率期限溢价和股权溢价具有区制转移的特征，本文采用马尔科夫区制转移自回归（MS—AR）模型检验利率期限溢价与股权溢价之间的非线性关系，并分析通胀预期、股市情绪和股市波动等因素对两者之间非线性关系的影响。我们的经验结果显示，不仅利率期限溢价和股权溢价各自存在区制转移特征，而且两者之间的关系也具有区制转移特征；通胀预期对两者非线性关系影响不显著，而股市情绪和股市波动能解释这种非线性关系。

关键词：利率期限结构股权溢价区制转移非线性关系

不确定性指标、方差风险溢价及其对股权溢价的预测效果分析——基于中美股票市场的分析

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金融学季刊 2017年第4期11卷 40-59页

作者：沙楠清华大学五道口金融学院

2015年2月9日，上证50ETF期权正式上市，随后上海证券交易所结合期权的实际运作特点，推出了中国版的“恐慌指数”（iVX），该指数用来衡量上证50ETF未来30天的预期波动。利用该指数收盘价可以得到上证50ETF的隐含方差，基于上证50ETF... 详细信息

2015年2月9日，上证50ETF期权正式上市，随后上海证券交易所结合期权的实际运作特点，推出了中国版的“恐慌指数”（iVX），该指数用来衡量上证50ETF未来30天的预期波动。利用该指数收盘价可以得到上证50ETF的隐含方差，基于上证50ETF的高频数据又可获得已实现方差。在以上两个不确定性指标的基础上，可进一步计算出中国股票市场上的方差风险溢价。受限于上证50FTF期权推出时间较短，本文采用滚动区间的方式计算月度的二阶矩指标，并在此基础上进一步检验其与未来多期超额收益率的相关关系。研究发现：在滚动区间维度上，中国股票市场已实现方差的预测能力稍强，美国股票市场隐含方差的预测能力稍强。在自然月维度上，美国股票市场方差风险溢价的预测能力较强。

关键词：已实现方差隐含方差股权溢价方差风险溢价

消费资产定价模型对我国股票市场股权溢价的实证研究

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金融经济（下半月） 2013年第2期 117-119页

作者：韩玮哲贵州财经大学贵州贵阳550004

本文采用递归形式的消费资产定价模型,使用广义矩估计(GMM)方法对我国股票市场1991-2011年间股市收益率完整样本期进行了实证研究,检验我国股票市场股权溢价现状,结果显示我国不存在"股权溢价之谜"的现象,且基于递归效用形式的消费资产... 详细信息

本文采用递归形式的消费资产定价模型,使用广义矩估计(GMM)方法对我国股票市场1991-2011年间股市收益率完整样本期进行了实证研究,检验我国股票市场股权溢价现状,结果显示我国不存在"股权溢价之谜"的现象,且基于递归效用形式的消费资产定价模型参数估计结果更具合理的意义解释。

关键词：股权溢价递归效用 CCAPM模型

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中国无风险利率之谜与股权溢价

上海立信会计学院学报 2005年第1期19卷 45-48页

作者：刘仁和陈柳钦华南农业大学经济管理学院广州510642 天津社会科学院天津300091

按照传统的消费资本资产定价理论,中国股市的高股权溢价只能由投资者的高相对风险厌恶系数来解释。但是这又会产生所谓的无风险利率之谜,因为投资者相对风险厌恶系数高时,其时间偏好率为负,明显不合情理。

关键词：无风险利率股权溢价消费资本资产定价理论

消费资产定价模型对我国股票市场股权溢价的实证研究

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金融经济 2013年第4期 117-119页

作者：韩玮哲贵州财经大学

关键词：股权溢价递归效用 CCAPM模型

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基于损失厌恶的股权溢价研究

宁夏大学学报（人文社会科学版） 2010年第3期32卷 144-148页

作者：丁宏王灏南开大学财政学系天津300071

本文放弃了经典资本资产定价模型中的典型投资者假定,允许市场参与者存在异质性,讨论了损失厌恶投资具有不相同的评价参照点的情况下的风险资产价格决定。研究结果表明,一方面投资者异质性的存在的确提高了损失厌恶对股权溢价的解释力度... 详细信息

本文放弃了经典资本资产定价模型中的典型投资者假定,允许市场参与者存在异质性,讨论了损失厌恶投资具有不相同的评价参照点的情况下的风险资产价格决定。研究结果表明,一方面投资者异质性的存在的确提高了损失厌恶对股权溢价的解释力度;另一方面,短期内较低股权溢价由具有较低参照点的投资者决定,而由参照点较高的投资者决定的长期股权溢价有扩大的趋势,这在一定程度上与实际相吻合。

关键词：损失厌恶股权溢价展望理论资本资产定价模型

什么导致了股权溢价:罕见事件抑或长期风险?

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清华金融评论 2021年第4期 97-98页

作者：金涛清华大学五道口金融学院清华大学恒隆房地产研究中心货币与财政政策研究室

消费与经济增长是我们经济生活中最为关心的问题,也是经济学研究中永恒的主题。而"股权溢价谜题"成为自1985年提出来后的30多年里经济学界最受关注的问题。笔者在最新发表的合著论文里,精确刻画了消费过程,并揭示了其与多个资产定价谜题... 详细信息

消费与经济增长是我们经济生活中最为关心的问题,也是经济学研究中永恒的主题。而"股权溢价谜题"成为自1985年提出来后的30多年里经济学界最受关注的问题。笔者在最新发表的合著论文里,精确刻画了消费过程,并揭示了其与多个资产定价谜题(包括股权溢价谜题在内)的内在联系。

关键词：股权溢价资产定价合著论文长期风险经济学研究消费与经济增长谜题内在联系

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论控股权交易溢价的法律规制

法律适用 2012年第8期 50-52页

作者：怀宇中国政法大学

控股权溢价（Control Premium）一词来源于美国法，主要指控股权所带来的高于一般股权的收益。各国公司法对于静态的控股权私利的关注都是足够的，利用控股权获得私利的行为，如控股股东的自我交易、关联交易、关联担保等，都属于传统... 详细信息

控股权溢价（Control Premium）一词来源于美国法，主要指控股权所带来的高于一般股权的收益。各国公司法对于静态的控股权私利的关注都是足够的，利用控股权获得私利的行为，如控股股东的自我交易、关联交易、关联担保等，都属于传统公司法中股东忠实义务的调整范畴。美国法上，违反股东忠实义务的利用控股权获取私利的行为，根据Sinclair Oil案所确立的规则。

关键词：股权交易股权溢价法律规制控股股东忠实义务控股权自我交易关联交易

汇川技术8.22亿元收购子公司49%股权溢价率达819%

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变频器世界 2020年第9期 22-22页

9月23日晚间,汇川技术发布公告称,公司拟定增募资不超过21.3亿元,其中8.22亿元用于收购子公司汇川控制49%的股权。在此之前,汇川技术已持有汇川控制51%的股权。收购完成后,汇川控制将成为汇川技术的全资子公司。

关键词：子公司股权溢价收购募资