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跨法人主体套期保值业务的会计核算研究

财会通讯 2025年第1期 94-98页

作者：李少云天津中德应用技术大学经贸管理学院天津300350

套期保值能起到损失缓冲器的作用。跨法人主体套期保值业务,聚焦区域内外贸一体化发展新机遇,充分发挥跨境协同效应。现阶段尚缺乏针对跨法人主体套期保值业务的具体处理规范和操作指引,企业在实务中多参照类似业务进行会计处理,加之业... 详细信息

套期保值能起到损失缓冲器的作用。跨法人主体套期保值业务,聚焦区域内外贸一体化发展新机遇,充分发挥跨境协同效应。现阶段尚缺乏针对跨法人主体套期保值业务的具体处理规范和操作指引,企业在实务中多参照类似业务进行会计处理,加之业务自身的复杂性,核算实践中仍面临部分难点问题。文章在对业务产生动因和现有核算方式进行梳理基础上,重点以案例方式开展实务研究,进一步就具体处理过程中面临的难点提出适用性的建议。

关键词：跨法人主体套期保值汇率风险会计核算

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钢铁企业套期保值的账务处理实务探讨

冶金财会 2025年第1期44卷 53-55,58页

作者：柴美靓杭州太钢销售有限公司

钢铁行业面临钢材价格低迷和生产成本高企的双重压力,为此,越来越多的钢铁企业利用期货市场开展套期保值,主动进行成本控制和风险管理,增强企业运行的稳定性。套期会计将期货和现货进行统一核算,有效避免了会计错配和损益异常波动的问题... 详细信息

钢铁行业面临钢材价格低迷和生产成本高企的双重压力,为此,越来越多的钢铁企业利用期货市场开展套期保值,主动进行成本控制和风险管理,增强企业运行的稳定性。套期会计将期货和现货进行统一核算,有效避免了会计错配和损益异常波动的问题,确保财务报表能够真实反映企业风险管理活动影响。通过深入分析准则,结合钢铁行业的特点,有针对性地对钢铁企业参与套期保值的账务处理实务进行探讨,并为不同类型的业务提出了相应的账务处理建议,以期为钢铁企业提供参考。

关键词：钢铁企业套期保值账务处理

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基于马尔可夫状态转换方法的套期保值

系统工程理论与实践 2013年第7期33卷 1743-1752页

作者：赵华王一鸣王汨泉厦门大学经济学院厦门361005 厦门大学计量经济学教育部重点实验室厦门361005 北京大学经济学院北京100871 北京大学数理经济与数量金融教育部重点实验室北京100871

中国商品期货市场由于各种因素影响导致期现关系的高、低波动状态发生变化,这对套期保值产生重要影响,将马尔可夫状态转换方法引入到中国商品期货市场最优套期保值研究,分析状态转换下的套期保值.研究表明,期货市场和现货市场的关系表... 详细信息

中国商品期货市场由于各种因素影响导致期现关系的高、低波动状态发生变化,这对套期保值产生重要影响,将马尔可夫状态转换方法引入到中国商品期货市场最优套期保值研究,分析状态转换下的套期保值.研究表明,期货市场和现货市场的关系表现为相异的高、低波动状态.高波动状态的稳定性、持续时间均低于低波动状态,市场所处的状态与基差变化密切相关.套期保值绩效分析表明,单一状态套期保值中MGARCH模型的效果好于VECM,而VECM又好于VAR,它们均优于OLS模型.时变转换概率和常转换概率马尔可夫模型的套期保值效果优于单一状态下的套期保值.

关键词：状态转换套期保值时变转换概率基差

不同市场状态下股指期货套期保值效率研究——异常波动事件的影响效应

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系统工程理论与实践 2023年第1期43卷 76-90页

作者：孙洁金鑫张云上海立信会计金融学院金融学院上海201209 上海财经大学经济学院上海200433

本文以股市异常波动为背景系统地考察了沪深300股指期货在不同市场状态下动态套期保值效率的变化,以探究异常波动和交易限制措施对股指期货套期保值功能的影响.本文基于日内高频数据建立已实现协方差(RCOV)和已实现相关系数来度量期现... 详细信息

本文以股市异常波动为背景系统地考察了沪深300股指期货在不同市场状态下动态套期保值效率的变化,以探究异常波动和交易限制措施对股指期货套期保值功能的影响.本文基于日内高频数据建立已实现协方差(RCOV)和已实现相关系数来度量期现收益率相关性,进而建立RCOV-Wishart-HAR模型以及MVGARCH族模型用于动态套期保值.本文的实证结果表明股指期现收益相关性在异常波动中出现下降,并在严格的交易限制措施出台后受到进一步冲击.股指期货的风险对冲效率相应地在异常波动中出现下降,但仍能够对冲70%以上的市场波动风险;近年来,随着交易限制的逐渐松绑和市场波动率的降低,股指期货的风险对冲效率出现回升.套保成本在异常波动中最低,而交易受限后套保成本高于受限之前的水平,并没有随着交易限制的松绑而下降.以上结果表明股指期货在异常波动中较好的发挥了套期保值功能,交易限制措施阻碍了套期保值功能的发挥,现行的松绑政策一定程度上促进了股指期货套期保值功能的恢复,但仍有进一步的政策空间.

关键词：异常波动股指期货套期保值已实现协方差

“公司＋农户”模式下公司的最优套期保值和订单价格方式

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系统工程理论与实践 2012年第8期32卷 1655-1661页

作者：杨晨辉刘新梅魏振祥西安交通大学管理学院西安710049 过程控制与效率工程教育部重点实验室西安710049 郑州商品交易所郑州450008

在对"公司+农户"与期货市场之间运行机理分析的基础上,构建公司的期望效用模型对最优套期保值和订单价格方式进行了研究,结果发现:在期货市场是跨期无偏的条件下,受流动性约束的公司在期货市场卖出的最优期货头寸小于订单规模;当对被套... 详细信息

在对"公司+农户"与期货市场之间运行机理分析的基础上,构建公司的期望效用模型对最优套期保值和订单价格方式进行了研究,结果发现:在期货市场是跨期无偏的条件下,受流动性约束的公司在期货市场卖出的最优期货头寸小于订单规模;当对被套期保值的订单采用固定价格的定价方式时无法满足公司期望效用最大化,但采用点价的定价方式时能够最大化公司的期望效用,公司同时获得相应的风险溢价.最后通过数值分析进一步阐释了结论的正确性.

关键词：公司+农户流动性约束套期保值订单价格点价

基于随机Lagrange方法的最优套期保值策略

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系统工程理论与实践 2010年第6期30卷 1034-1039页

作者：刘宣会赵宁宁续秋霞西安工程大学理学院西安710048

将随机LQ控制模型推广到系统状态为跳跃-扩散过程的随机LQ模型,采用随机Lagrange方法得到最优反馈控制,然后运用该框架去处理数理金融中的套期保值问题,最后得到了最优套期保值策略.

关键词：随机LQ控制跳-扩散模型套期保值随机Lagrange方法

考虑交易费用的复合期货套期保值策略及其在武器采购中的应用

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兵工学报 2004年第6期25卷 738-740页

作者：汤玉东郝君吴军基徐诚邹云南京理工大学华东交通大学

武器采购中常常涉及到汇率风险 ,避免汇率风险的方法是在外汇市场上购买期货合约以进行套期保值。本文对套期保值策略进行了研究。文中基于Markowitz资产组合理论提出了考虑期货交易费用的复合套期保值的最小方差风险策略 ,建立了该套... 详细信息

武器采购中常常涉及到汇率风险 ,避免汇率风险的方法是在外汇市场上购买期货合约以进行套期保值。本文对套期保值策略进行了研究。文中基于Markowitz资产组合理论提出了考虑期货交易费用的复合套期保值的最小方差风险策略 ,建立了该套期保值策略的数学模型 ,并求得相应的套期保值比。

关键词：套期保值策略汇率风险期货合约武器采购交易费用资产组合理论

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套期保值行为提升银行绩效了吗

广东财经大学学报 2015年第2期30卷 46-55页

作者：段军山杨帆广东财经大学金融学院广东广州510320

在利率市场化和国际化的背景下,合理运用衍生品进行套期保值可以减少公司收入的波动性,提升其应对未来不确定性的能力。利用中国16家上市商业银行2005年-2011年的月度面板数据,考察衍生品套期保值行为对商业银行绩效的影响,结果表明：... 详细信息

在利率市场化和国际化的背景下,合理运用衍生品进行套期保值可以减少公司收入的波动性,提升其应对未来不确定性的能力。利用中国16家上市商业银行2005年-2011年的月度面板数据,考察衍生品套期保值行为对商业银行绩效的影响,结果表明：衍生品运用能提升银行的财务绩效（对EPS有5.61%的平均溢价）,但对市场绩效（托宾Q值）有微弱的负效应。此外,基于套期保值为目的的衍生品交易并没有加剧银行所面临的收入波动风险,且套保行为的负效应主要存在于国有商业银行中,原因可能与国内衍生品市场发展不足、公司管理层风险管理水平不高以及存在委托代理问题等有关。

关键词：金融衍生品商业银行套期保值财务绩效市场绩效

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基于Copula的最小方差套期保值比率

系统工程理论与实践 2009年第8期29卷 1-10页

作者：王玉刚迟国泰杨万武大连理工大学管理学院大连116024 大连理工大学应用数学系大连116024

提出了套期保值的期货与现货非线性匹配原理和收益率波动预测原理,在最小方差套期保值模型的基础上,借助Copula模型计算体现非线性相关的相关系数,利用GARCH和EWMA模型对期货和现货的标准差进行预测,提高套期保值的有效性.该模型的特点... 详细信息

提出了套期保值的期货与现货非线性匹配原理和收益率波动预测原理,在最小方差套期保值模型的基础上,借助Copula模型计算体现非线性相关的相关系数,利用GARCH和EWMA模型对期货和现货的标准差进行预测,提高套期保值的有效性.该模型的特点一是利用Copula函数计算中位数相关系数,实现了期货与现货收益率的非线性匹配,保证了当期货价格和现货价格发生较大波动时的相关系数计算的准确性.二是通过套期保值的收益率波动原理,利用GARCH模型、EWMA模型对期货和现货的标准差进行预测,解决了因套期保值之前和套期保值期间收益率波动发生结构性变化所导致的套期保值效果失真的问题.实证结果表明,该研究模型的有效性高于现有研究计算的套期保值比率.利用该模型进行套期保值可以更有效的规避现货价格风险.

关键词：最小方差套期保值 Copula GARCH EWMA