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国家风险如何影响双边债券类国际资产组合投资

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经济学（季刊） 2019年第1期18卷 71-98页

作者：王伟杨娇辉汪玲中山大学岭南学院中山大学国际金融学院广东金融学院

本文结合2001—2013年58个母国对86个东道国双边债券类FPI投资头寸数据,实证检验国家风险因素对双边债券类FPI的重要影响。研究发现:母国与东道国国家风险水平越高,双边债券类FPI头寸越小;国家风险因素从集约边际与扩展边际同时影响双... 详细信息

本文结合2001—2013年58个母国对86个东道国双边债券类FPI投资头寸数据,实证检验国家风险因素对双边债券类FPI的重要影响。研究发现:母国与东道国国家风险水平越高,双边债券类FPI头寸越小;国家风险因素从集约边际与扩展边际同时影响双边债券类FPI交易;国家风险因素对长期债券类FPI的影响高于短期债券类FPI,在金融危机后的影响大于在金融危机前的影响,即国家风险对双边债券类FPI的影响是全方位、多角度且不对称的。

关键词：债券类FPI 国家风险本国偏好

国家风险是否影响汇率制度选择——国际经验与中国现状

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国际金融研究 2021年第8期 44-52页

作者：汪玲王伟广东金融学院经济贸易学院中山大学岭南(大学)学院

国家风险是汇率制度选择的重要影响因素。本文通过界定国家风险的广义内涵,将其细分为货币、银行部门、主权债务、经济结构和政策风险五类,通过梳理不同细分风险对汇率制度选择的影响机制,利用EIU国家风险模型,选取92个经济体1997—201... 详细信息

国家风险是汇率制度选择的重要影响因素。本文通过界定国家风险的广义内涵,将其细分为货币、银行部门、主权债务、经济结构和政策风险五类,通过梳理不同细分风险对汇率制度选择的影响机制,利用EIU国家风险模型,选取92个经济体1997—2018年数据,实证检验了国家风险因素对汇率制度选择的影响。结果表明,在五类细分风险中,货币、银行部门、主权债务和政策风险对汇率制度选择的影响较大,经济结构风险仅对新兴市场和发展中国家的汇率制度选择有重要影响。该实证结果在替换汇率制度选择指标和工具变量等一系列稳健性检验后均成立。此外,本文还通过区分2008年全球金融危机前后子样本、剔除发达国家及欧元区样本进行异质性分析,探讨在不同子样本中部分细分国家风险对汇率制度选择产生异质性影响的可能原因。基于银行部门、政策风险是制约人民币迈向自由浮动货币的重要影响因素的结论,本文提出相关政策建议。

关键词：国家风险汇率制度国际经验

国家风险、多边金融机构支持与PPP项目融资的资本结构——基于“一带一路”PPP项目数据的实证分析

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经济与管理研究 2016年第11期37卷 3-10页

作者：沈梦溪商务部国际贸易经济合作研究院对外投资合作研究所

本文基于来自一带一路沿线国家2011—2015年的基础设施项目融资数据,考察了国家风险、多边金融机构的支持、项目本身所在行业及股东特征对基础设施项目融资杠杆率的影响。研究结果证实了国家风险和多边开发型金融机构对PPP项目融资资本... 详细信息

本文基于来自一带一路沿线国家2011—2015年的基础设施项目融资数据,考察了国家风险、多边金融机构的支持、项目本身所在行业及股东特征对基础设施项目融资杠杆率的影响。研究结果证实了国家风险和多边开发型金融机构对PPP项目融资资本结构的影响。在一带一路沿线经济风险较高的国家,借款机构往往惜贷,项目融资的杠杆率较低;而多边开发型金融机构的参与,不论是以贷款人、担保人还是股权投资人的角色,都能显著带动其他社会资本参与项目融资,使项目获得更高的杠杆率。

关键词：一带一路 PPP 项目融资国家风险多边金融机构杠杆率

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国家风险和主权评级

统计与决策 2004年第6期20卷 32-33页

作者：朱全涛华中科技大学

一、国家风险的特征

关键词：国家风险主权评级国际评级机构金融危机主权风险公司信用风险政府债券

国家风险与主权评级:全球资本市场的评估与准入

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经济社会体制比较 2003年第5期 91-98页

作者：曹荣湘武汉大学商学院

国家风险和主权风险是一对密切相关但又互不相同的概念。 1997年的金融危机把它们推向了人们关注的中心 ,产生了所谓的“评级危机”。国外对国家风险的测量和主权风险的评级形成了一套较完整的体系和模型 ,对此的了解不仅是吸引国际资... 详细信息

国家风险和主权风险是一对密切相关但又互不相同的概念。 1997年的金融危机把它们推向了人们关注的中心 ,产生了所谓的“评级危机”。国外对国家风险的测量和主权风险的评级形成了一套较完整的体系和模型 ,对此的了解不仅是吸引国际资本、对外投资的需要 ,也是维护经济安全的需要。

关键词：国家风险主权风险主权评级资本市场国际资本对外投资经济安全

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国家风险、海外投资保险与中国对外直接投资

保险研究 2022年第5期 3-16页

作者：闫帅中国出口信用保险公司国别风险研究中心

本文研究了国家风险、海外投资保险对中国对外直接投资的影响。海外投资保险通过风险补偿效应和保单融资效应影响中国对外直接投资。风险补偿效应对对外直接投资具有促进作用;当保单融资能够降低企业融资成本,或当风险补偿效应能够弥补... 详细信息

本文研究了国家风险、海外投资保险对中国对外直接投资的影响。海外投资保险通过风险补偿效应和保单融资效应影响中国对外直接投资。风险补偿效应对对外直接投资具有促进作用;当保单融资能够降低企业融资成本,或当风险补偿效应能够弥补保单融资导致的融资成本上升时,海外投资保险对对外直接投资具有促进作用;当保单融资成本过高,风险补偿效应无法弥补保单融资导致的融资成本上升时,海外投资保险对对外直接投资具有抑制作用。实证结果显示,东道国国家风险对中国对该国的直接投资具有抑制作用,海外投资保险对中国对该国的直接投资具有促进作用,且国家风险和海外投资保险的影响在中等风险国家和“一带一路”沿线国家尤为明显,海外投资保险在促进资金融通,保障中国企业海外利益方面发挥了重要作用。

关键词：国家风险海外投资保险对外直接投资 “一带一路”

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国家风险的形成、评估及中国对策

世界经济与政治 2008年第3期 58-64页

作者：张金杰中国社会科学院世界经济与政治研究所副研究员北京100732

国家风险是指在对外投资、贷款和贸易活动中,外国资产在东道国所面临的危险程度,是源于因国别政治或经济形势变化而导致的外国暴露价值的变化。伴随着经济全球化的不断深化,阻碍企业国际化经营的国家风险引起了国际社会的广泛关注。准... 详细信息

国家风险是指在对外投资、贷款和贸易活动中,外国资产在东道国所面临的危险程度,是源于因国别政治或经济形势变化而导致的外国暴露价值的变化。伴随着经济全球化的不断深化,阻碍企业国际化经营的国家风险引起了国际社会的广泛关注。准确理解国家风险的内涵及其评估方法,对于中国企业和公民防范海外国家风险这一问题,正在引起中国政府及产学研各界的高度重视。

关键词：国家风险政治风险中国企业