检索结果-南通市图书馆

作者：毛革歌辽宁大学

学位级别：硕士

融资活动是企业进行生产经营活动的起点,股权融资和债务融资是企业融资的两种重要途径。债权人向企业提供资金,股东利用债权人的资金进行生产经营活动,当项目收益较好时,股东获取巨额受益,债权人获取定额本息;当项目投资失败,资金收不回... 详细信息

融资活动是企业进行生产经营活动的起点,股权融资和债务融资是企业融资的两种重要途径。债权人向企业提供资金,股东利用债权人的资金进行生产经营活动,当项目收益较好时,股东获取巨额受益,债权人获取定额本息;当项目投资失败,资金收不回时,债权人的本息很可能无法收回,故在企业中股东与债权人之间的收益与风险存在不对称。因此,探究债权人如何保护自己的利益,如何根据企业信息进行借款决策非常重要。会计稳健性作为会计信息质量的要求之一,其基本思想是及时确认损失,谨慎确认收益,稳健的会计信息真实可靠地反应了企业的资产负债情况,被各个利益相关者所重视。内部控制是企业内部的一种管理机制,良好的内部控制会对企业经营效率、资产安全、财务报告、投资者利益等产生积极地影响。债权人在向企业提供借款时,需要根据企业披露的信息进行风险评估,进而决定该笔借款的利率水平、期限、规模等。当企业的会计政策具备稳健性时,有助于债权人进行风险评估,赢得债权人的信任,获得理想的借款条件;当企业内部控制存在缺陷时,会向债权人传递一种危险的信号,提醒债权人关注企业的某些情况。本文以借款规模和借款期限结构考量债务契约,探究会计稳健性与借款规模、借款期限结构的关系,并分析其中的作用机理,以为企业债务融资提供更好的路径。本文在对委托代理理论、信息不对称理论、信号传递理论、不完全契约理论进行分析的基础上,认真梳理了会计稳健性、债务契约等相关文献,理论分析了会计稳健性对借款规模、借款期限结构的影响并提出假设,分别构建了会计稳健性与借款规模、借款期限结构的逻辑模型,并以是否存在内部控制缺陷为分组标志,对比分析内部控制缺陷对会计稳健性与借款规模、借款期限关系的影响。本文以2014-2016年我国沪深两市A股数据为样本,运用SPSS21.0、EXCEL2013等软件对数据进行筛选处理、描述性统计、相关性分析,对三个模型进行回归分析,并经仔细验证后得到以下结论:（1）控制相关变量后,会计稳健性对借款规模有显著的正向影响;（2）控制相关变量后,会计稳健性对短期借款比例有显著的正向影响;（3）当企业内部控制存在缺陷时,会计稳健性对借款规模、短期借款比例的正向影响会被削弱。

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同方学位论文库评论

内部控制缺陷披露对债务融资的影响研究

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作者：徐乔天津财经大学

学位级别：硕士

内部控制信息作为企业财务信息的重要补充,它的披露能够使投资者了解企业内部控制制度的建设情况和执行效果并且对财务信息的真实性和可靠性作出判断,是缓解信息不对称、保障投资者利益的一种有效途径。我国自2012年起明确要求沪深主板... 详细信息

内部控制信息作为企业财务信息的重要补充,它的披露能够使投资者了解企业内部控制制度的建设情况和执行效果并且对财务信息的真实性和可靠性作出判断,是缓解信息不对称、保障投资者利益的一种有效途径。我国自2012年起明确要求沪深主板上市公司按年度对外披露内部控制自我评价报告,对其内部控制的有效性进行认定并且揭示存在的内部控制缺陷,这标志着我国上市公司的内部控制信息披露已经从“自愿披露阶段”进入到“强制披露阶段”。文章基于强制披露的背景,研究内部控制缺陷的披露对企业债务融资的影响,并进一步对披露的缺陷信息进行深入考察(包括缺陷严重程度和信息披露真实性),既丰富了内部控制信息披露和债权人保护的相关研究,同时也是对内部控制信息强制披露政策效果的检验,具有重要的理论和现实意义。文章首先结合相关理论以及我国内部控制信息的披露现状对内部控制缺陷披露与债务融资关系进行分析。随后以2012-2014年披露内部控制缺陷的上市公司及其配对公司为研究样本,利用STATA统计软件建立模型并进行实证检验,探究内部控制缺陷披露对债务融资可获得性和债务融资成本的影响。进一步,根据披露内部控制缺陷企业所披露缺陷的严重程度(即披露重大或重要缺陷以及仅仅披露一般缺陷)、未披露内部控制缺陷企业信息披露的真实性(即自身存在内部控制实质性缺陷而未披露以及确实不存在内部控制实质性缺陷)分组进行对比分析,检验不同披露特征对债务融资的影响差异。通过研究得到以下结论:(1)在内部控制自我评价报告中披露内部控制缺陷的企业具有较低的债务融资可获得性和较高的债务融资成本,表明在强制披露背景下,内部控制缺陷的披露会显著影响债务投资者的决策从而对企业债务融资产生负面影响。(2)披露内部控制重大或重要缺陷和披露一般缺陷的企业在债务融资可获得性和债务融资成本上不存在显著差异,反映了企业在内部控制自我评价报告中认定的关于缺陷严重程度的信息质量较差,无法发挥有效的信号传递作用。(3)内部控制缺陷信息披露的真实性对债务融资有一定的影响,主要体现在债务融资的可获得性上,表明债务投资者能在一定程度上识别未披露内部控制缺陷企业的信息真实性,对存在内部控制实质性缺陷而未如实披露的企业给予较高的债务融资约束。

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内部控制缺陷对高管薪酬业绩敏感性的影响

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作者：鲁芳旭东北财经大学

学位级别：硕士

上市公司高管薪酬激励机制的设计,一直是国内外理论界、实务界和监管机构探讨的热门话题。而全球金融危机爆发之后,高级管理人员的薪酬更引起了社会公众的广泛关注。在股东分红“贫瘠”的情况下,高管薪酬“自肥”现象屡见不鲜,说明部分... 详细信息

上市公司高管薪酬激励机制的设计,一直是国内外理论界、实务界和监管机构探讨的热门话题。而全球金融危机爆发之后,高级管理人员的薪酬更引起了社会公众的广泛关注。在股东分红“贫瘠”的情况下,高管薪酬“自肥”现象屡见不鲜,说明部分公司高管薪酬设计并未和公司业绩匹配。对于公司股东与高级管理人员之间的委托代理问题,可以通过构造薪酬契约的方式,达成双赢的激励相容状态加以解决。然而近年的薪酬乱象表明,理论分析与国内外实务界的长期实践存在偏离,甚至在一些领域出现了相悖的情况,那么是什么原因导致了现实中的薪酬乱象?目前,国内外学者关于高管薪酬的研究主要集中在薪酬水平的影响因素以及公司治理结构对高管薪酬业绩敏感性的影响上面,而本文从内部控制角度出发,研究当内部控制存在缺陷时,其对高管薪酬业绩敏感性的影响程度,进而丰富学术探讨中导致薪酬乱象原因的认识。本文以2013-2014年上海证券交易所和深圳证券交易所上市公司的数据为样本,利用描述性统计、相关性分析、多元线性回归等方法,探讨上市公司内部控制缺陷对高管薪酬业绩敏感性的影响,研究发现：高管薪酬与公司业绩之间存在敏感性;内部控制缺陷与高管薪酬业绩敏感性呈现显著负向相关关系。实证结果证实了理论分析中的观点,内部控制缺陷越多代表企业内部控制的质量越低,一方面,它无法在公司正常的生产经营中起到监督公司管理层的作用,无法约束管理者的自利行为,高管仍然会利用自身权利和地位追求自身利益最大化,糟糕的内部控制环境,又会使高管自利行为的机会成本降低,那么高管将自身薪酬与企业业绩相挂钩的动力也就减弱了。而从另一方面,会计信息质量影响高管薪酬业绩的敏感性,而内部控制有效性影响会计信息质量，所以内部控制有效性影响高管薪酬业绩敏感性。内部控制越有效,企业会计信息的质量就越高,从而高管薪酬业绩敏感性越高;企业内部控制存在缺陷,企业会计信息质量降低,高管薪酬业绩的敏感性就会降低。根据上述研究,本文从完善上市公司内部控制、完善高管薪酬激励机制方面提出以下建议：首先,加强企业内部控制建设;其次,提高企业内部控制信息披露水平;最后,充分发挥高管薪酬激励作用。

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内部控制缺陷、法律环境与内部控制审计费用

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作者：王姮民云南财经大学

学位级别：硕士

国外一系列财务造假案件的爆发,给投资者造成了巨额损失,为了恢复公众对股票市场及对企业的信心,美国颁布了萨班斯法案,要求管理层对企业内部控制的情况做出评价,出具内部控制评价报告,并由注册会计师对企业内部控制进行鉴证,出具内部... 详细信息

国外一系列财务造假案件的爆发,给投资者造成了巨额损失,为了恢复公众对股票市场及对企业的信心,美国颁布了萨班斯法案,要求管理层对企业内部控制的情况做出评价,出具内部控制评价报告,并由注册会计师对企业内部控制进行鉴证,出具内部控制审计(鉴证)报告。为了顺应国际市场,我国于2010年颁布《内部控制评价指引》以及《内部控制审计指引》两个配套指引,并要求自2011年起,在境内外上市的公司中执行内部控制审计;并自2012年起,在A股主板上市的所有公司中执行。随着越来越多的上市公司披露内部控制审计费用,为本文研究提供了契机,不健全的内部控制不能够有效的规避风险,加大了企业发生经营失败的可能性,尤其是存在重大缺陷时,通常说明企业的控制环境是无效的。事务所在制定审计计划时会扩大审计程序以降低审计失败的风险,通常将收取高额的审计费用;所以本文检验不同缺陷类型对内控审计收费的影响,对内控审计定价具有一定现实意义;同时,外部的监管如各省法律环境的好坏也决定了注册会计师面临风险的高低,法律制度完善的地区法律意识较强,法律监督较为完善与严格,更容易引发投资者因对审计结果的不满而提起诉讼的可能性增加;其次,对于遭受过诉讼仲裁及违规处罚的上市公司好比有过不良信用一样,更容易引起投资者及监管机构的关注,为了确保各方利益及监管要求,事务所通过扩大审计范围降低审计失败的风险,从而获取公众的信任。由于内部控制审计的执行增加了事务所的工作量,审计成本增加使得费用随之增加,而本文的研究对于规范内部控制审计收费的定价具有一定借鉴意义;同时,通过对缺陷严重程度对内部控制审计费用的研究,分析自评报告具有的信息含量,检验指引实施效果;最后对不同地区法律风险的高低及上市公司违规和诉讼仲裁的次数对内部控制审计费用的影响,监管者可以根据研究结论加快完善各省法律制度,提高内控审计质量。因此,以2012—2014年强制性实施内部控制审计的A股主板上市公司为样本,研究内控缺陷严重程度以及外部监管对内部控制审计费用的影响,本文的研究结果认为:(1)缺陷严重程度与内部控制审计费用具有显著的正相关性,即缺陷程度越严重,事务所收取的费用越高;(2)外部法律监管环境严格的地区,对内部控制审计的定价越高;(3)事务所对遭受违规及诉讼仲裁次数较多的上市公司收取较高的内部控制审计费用。

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内部控制缺陷及整改对公司经营绩效的影响研究

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作者：宋彩红山东财经大学

学位级别：硕士

内部控制的发展大体可以分为内部牵制、内部控制制度、内部控制结构、内部控制整体框架以及企业风险管理框架五个阶段。随着一些国际知名企业因为财务舞弊或管理失败而破产倒闭,内部控制也逐渐进入社会公众的视野。内部控制事关一个企... 详细信息

内部控制的发展大体可以分为内部牵制、内部控制制度、内部控制结构、内部控制整体框架以及企业风险管理框架五个阶段。随着一些国际知名企业因为财务舞弊或管理失败而破产倒闭,内部控制也逐渐进入社会公众的视野。内部控制事关一个企业、一个组织发展的全局,不胜枚举的教训与经验,表明如内部控制制度不健全,一个小的失误也会引起多骨诺米反应,内部控制制度对企业来讲至关重要。公司经营绩效是公司经营的目标之一,也是公司不断发展的动力。近年来,研究内部控制与公司绩效的文章越来越多,二者的关系也成为空前热门的议题。许多学者通过实证研究证明了内部控制质量与公司经营绩效的相关关系,但是,对于内部控制存在缺陷的公司,经过整改是否能够改善公司的经营绩效,该方面的研究还较少。本文希望通过理论分析及实证研究,发现内部控制缺陷及整改对公司经营绩效的具体影响,使公司管理层、治理层和社会公众正确对待内部控制缺陷及存在缺陷的公司,促使公司管理层、治理层加强内部控制制度建设,引导社会公众理性投资。本文主要是通过理论分析和实证研究,探讨内部控制缺陷及整改对经营绩效的影响。首先对内部控制缺陷及公司经营绩效的相关文献进行综述,然后,基于相关理论提出研究假设和模型,选取沪市和深市A股1718家上市公司作为样本,以总资产收益率(ROA)作为经营绩效的衡量指标,进行相关分析和回归分析,并使用每股收益(EPS)进行稳健性检验,验证本文假设:(1)内部控制缺陷与公司经营绩效负相关,即存在内部控制缺陷的公司经营绩效差于无缺陷的公司;(2)存在缺陷的公司经过整改后,能够提升经营绩效。最后,文章通过分析研究结论和总结本文写作过程中发现的问题,从公司层面、政策制定者和外部审计机构方面,提出了四点建议,以推动内部控制建设,促进内部控制缺陷的整改,完善公司治理机制,为公司经营发展创造良好的内部环境。以往的研究主要针对的是内部控制有效性与公司经营绩效的相关关系,研究二者的相关关系和缺陷带来的负面反应,发现二者具有显著的相关关系,同时公司存在缺陷后会使利益相关者产生心理恐慌,带来公司股价波动或者面临资金链断裂,扰乱公司正常运营,使得内部控制更加恶化,经营绩效受影响。目前,研究缺陷整改对绩效影响的文献较少,本文的理论意义在于充实、丰富该方面的研究,现实意义在于让缺陷公司认识到缺陷的另一面,即整改缺陷是实现发展的新契机,完善的公司治理是实现长远发展的保障,从而积极主动整改存在的不足,提高内部控制质量,实现公司稳健扎实的发展;同时,通过正面带动效应,可以激励隐瞒内部制缺陷的公司主动披露内部控制的不完善之处,减少信息不对称问题;引导利益相关者理性投资,为政策制定者制定相关法规提供现实依据,丰富相关学者的研究内容,进而提高资本市场的信息透明度,促进资本市场健康发展。

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内部控制缺陷对商业信用融资的影响研究

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作者：陈希河北经贸大学

学位级别：硕士

商业信用融资可以在一定程度上缓解公司的融资压力,并且其具有成本低、便捷性等特点。在委托代理问题和信息不对称问题普遍存在的情况下,如何降低信息风险成为商业信用融资发展面临的重要问题。有效的内部控制可以为财务信息的可靠性、... 详细信息

商业信用融资可以在一定程度上缓解公司的融资压力,并且其具有成本低、便捷性等特点。在委托代理问题和信息不对称问题普遍存在的情况下,如何降低信息风险成为商业信用融资发展面临的重要问题。有效的内部控制可以为财务信息的可靠性、经营活动的效率性、资产的安全性提供合理保证,增强供应商的信任程度,从而提高商业信用融资规模。但内部控制属于公司内部经营管理的一部分,供应商很难直接观察并判断其运行的有效程度,因此内部控制缺陷信息就成为了供应商判断内部控制有效性的重要依据,所以直接研究内部控制缺陷对商业信用融资的影响有一定的意义。本文首先梳理了内部控制缺陷和商业信用融资的相关文献,并在委托代理理论、信息不对称理论和信号传递理论的基础上,分析了内部控制缺陷对商业信用融资的影响,提出了本文的假设。其次,在实证部分用OLS对2012-2017年沪深A股上市公司共12139个数据进行了回归分析。考虑到样本可能出现自选择问题,本文采用Heckman两阶段模型进行验证,得出了与OLS一致的结论。本文的结论如下:(1)与内部控制不存在缺陷的公司相比,内部控制存在缺陷的公司获得了更少的商业信用融资。这是因为内部控制缺陷会影响供应商的信任程度,从而对公司商业信用融资产生显著的负面影响。(2)内部控制缺陷严重程度与商业信用融资呈显著负相关关系。表明不同严重程度的内部控制缺陷向供应商传递的信息不同,越严重的缺陷意味着更差的财务信息质量、更低的经营效率,会严重影响供应商的信任水平。(3)与国有公司相比,内部控制缺陷导致非国有公司的商业信用融资规模显著减少。这表明当公司的内部控制存在缺陷时,相比有政府隐形担保的国有公司,供应商更希望非国有企业及时偿还货款,降低所面临的风险,所以内部控制缺陷对商业信用融资的影响在非国有公司更加显著。(4)内部控制信息披露水平可以削弱内部控制缺陷对商业信用融资的不利影响,表明内部控制信息披露越充分,越有助于供应商评估公司面临的风险,此时内部控制缺陷可能不会增加供应商面临的风险。(5)通过Heckman两阶段模型发现,逆米尔斯比在1%水平上显著,表明公司在内部控制缺陷的披露上存在自选择问题。最后,本文从公司应完善内部控制建设并充分披露其信息和监管机构应尽快明确内部控制缺陷的认定标准及加强监督方面提出对策建议。本文的创新是直接研究内部控制缺陷对商业信用融资的影响,从反面角度论述了内部控制和商业信用融资的关系。本文在此基础上还深入研究了内部控制缺陷严重程度对商业信用融资的影响、不同产权下内部控制缺陷和商业信用融资的关系以及内部控制信息披露水平对内部控制缺陷和商业信用融资关系的影响。

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内部控制缺陷及其整改对公司债务资本成本的影响

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作者：倪晓央西南大学

学位级别：硕士

近年来,安然、施乐、世界通信、万福生科等一系列财务舞弊丑闻使市场参与者和监管者开始关注公司内部控制问题。继美国于2002年出台《萨班斯法案》后,我国财政部等五部委分别于2008年、2010年先后颁布了《企业内部控制基本规范》、《企... 详细信息

近年来,安然、施乐、世界通信、万福生科等一系列财务舞弊丑闻使市场参与者和监管者开始关注公司内部控制问题。继美国于2002年出台《萨班斯法案》后,我国财政部等五部委分别于2008年、2010年先后颁布了《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制配套指引》,规定自2012年起逐步开始在各类型公司中执行该指引,以发挥内部控制的积极作用。相关法案、规范和指引的出台使国内外对内部控制的研究热情空前高涨,内部控制缺陷作为影响内部控制有效性的重要因素,越来越受到学者们的关注。目前对内部控制缺陷的研究主要集中于内控缺陷的认定与分类、影响因素和内控缺陷对盈余管理和审计费用的影响等,而探讨内控缺陷对债务资本成本影响的文献不多。因此,本文将从实证角度,探究内控缺陷和债务资本成本的关系,内控缺陷整改对债务资本成本的影响以及不同类型的缺陷对债务资本成本的影响。首先,本文对有关内部控制缺陷的文献进行梳理,发现较少文献研究内部控制缺陷与债务资本成本的关系,从而为本文的研究提供了契机。其次,在回顾有关内部控制制度的发展历程后,对经典经济学理论即委托代理理论、信息不对称理论和信号传递理论进行阐述,并以以上三个理论为理论分析根据,理清公司内部控制缺陷对于债务资本成本影响的作用机理,发现内部控制缺陷可以通过影响会计信息质量、经营效率效果、经营管理合法合规性以及资产安全性进而影响债务资本成本。根据一系列的理论分析及对作用机理的分析,提出本文的四个研究假设。然后,本文选择2011-2013年沪深两市A股主板上市公司为研究样本,探讨前文的四个假设是否成立。通过对各变量特征的描述性分析,相关性分析以及对模型进行实证检验,最终得出以下四个结论:(1)上市公司内控自评报告质量有待提高。虽然,在强制披露的背景下,上市公司必须向外界披露内控自评报告,但是多数内控自评报告的格式多样化,内容流于形式,披露的内容也没有真正反映公司的实际情况,所以上市公司内控自评报告质量有待提高;(2)上市公司存在内部控制缺陷导致债务资本成本上升,且影响具有长期性。公司存在内部控制缺陷会使后续年度的债务资本成本提高,并且这种负面影响在缺陷出现的第四年仍然存在;(3)上市公司内部控制缺陷整改会导致债务资本成本降低。公司存在内部控制缺陷时,债务资本成本会显著提高,当缺陷得到整改后,债务资本成本会降低,但是由于内部控制缺陷导致的债务资本成本的提高部分并没有同等程度的降低,可见,从内部控制缺陷角度而言,债务资本成本具有黏性;(4)不同类型的内部控制缺陷对债务资本成本的影响存在差异。将公司存在的内控缺陷分为一般缺陷和实质性缺陷后,相比一般缺陷而言,实质性缺陷对债务资本成本的影响更大。最后,根据研究中发现的问题结合研究结论从公司和监管者两个角度提出相关的政策建议:上市公司加强内部控制建设,提高内部控制质量;监管者加强对内部控制的监督,建立完善的惩罚机制。此外,针对本文的不足之处进行分析,为后续的相关研究提供借鉴。总之,本文试图通过对内部控制缺陷及其整改对债务资本成本影响的研究,以引起公司对内部控制制度的关注,启发存在内部控制缺陷的公司从长远的利益出发,积极整改已经存在的缺陷,完善内部控制建设,提高内部控制质量。同时笔者还期望通过本文的研究为监管部门加强对内部控制的监督提供现实依据,进而促进资本市场高效有序的运行。

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内部控制缺陷对审计定价的影响研究

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作者：秦瑜泽北京交通大学

学位级别：硕士

审计师在国家审计监督体系中发挥着举足轻重的影响,尤其在财务报告评价、鉴证和监督等领域起到重要作用。注册会计师事务所通过审计费用这条重要的纽带与客户相联系,审计定价的最终结果影响了双方的经济利益。现有的研究表明,审计成本... 详细信息

审计师在国家审计监督体系中发挥着举足轻重的影响,尤其在财务报告评价、鉴证和监督等领域起到重要作用。注册会计师事务所通过审计费用这条重要的纽带与客户相联系,审计定价的最终结果影响了双方的经济利益。现有的研究表明,审计成本、风险溢价以及事务所正常的盈利是决定审计定价的三大因素。作为审计风险考评重要内容的内部控制是否能够对审计费用产生影响已逐渐成为学者关注的焦点。国内外关于内部控制对审计费用的影响的结论方面存在分歧。本文在借鉴前人研究的基础上,尝试探究研究结论存在差异的原因,利用理论分析与实证研究相结合的方法,深入研究内部控制缺陷对审计费用的影响。本文拟利用理论分析和实证研究相结合的研究方法,首先对内部控制缺陷,及修正后与审计费用的相关文献进行了梳理,并以审计定价的决定因素为基础,从成本和风险等维度构建了理论研究框架。实证研究部分本文以2010至2013年沪深两市A股上市公司作为研究样本,对内部控制缺陷与审计费用的影响进行分析,通过描述性统计和多元线性回归进行实证分析。文章研究的主要内容包括以下五个部分：第一章为绪论,主要介绍文章的研究背景与意义、研究目标与内容以及研究思路和方法等。第二章为文献综述。文章基于审计定价内部控制与审计费用的关系及内部控制缺陷及其修正对审计费用的影响三个研究方向,对与本文论题相关的重要文献进行梳理,在梳理的基础上进行总结和评述。第三章为制度背景、理论分析及研究假设。首先,对我国内部控制与审计费用的制度背景进行介绍,阐述制度的现状。第二,对于本文研究相关的基本理论进行介绍,在分析内部控制缺陷、内部控制风险与审计风险理论的基础上,从成本和风险溢价两个角度系统探究内部控制缺陷对审计费用影响,为接下来的实证研究提供理论支持。最后,基于理论基础提出本文的两个研究假设。第四章实证研究设计与检验。这是文章的主体部分,主要包括以下内容：内部控制缺陷对审计费用的影响研究;内部控制缺陷发生对以后年度审计定价的影响;内部控制整改后与审计定价负相关。每个部分都包含变量选取与模型构建、样本选择与数据来源以及实证研究结果及分析等。第五章为主要结论、政策建议及创新之处。首先针对第四章实证检验结论进行总结,接着就研究过程中发现的问题及研究结论提出了两方面建议,最后阐述本文研究的创新之处。

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内部控制缺陷与企业全要素生产率 ——基于我国A股制造业上市公司的研究

内部控制缺陷与企业全要素生产率 ——...

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作者：宋家宇山东大学

学位级别：硕士

当前经济新常态下,我国经济已由高速增长转至高质量发展阶段,我国经济发展正面临着重要转折点。十九大指出,要以推动供给侧结构性改革为主线,加快经济发展的质量、效率以及动力变革,提高全要素生产率。制造业是我国立国之本、兴国之器... 详细信息

当前经济新常态下,我国经济已由高速增长转至高质量发展阶段,我国经济发展正面临着重要转折点。十九大指出,要以推动供给侧结构性改革为主线,加快经济发展的质量、效率以及动力变革,提高全要素生产率。制造业是我国立国之本、兴国之器、强国之基,是实现我国经济全面高质量发展的主阵地与主战场。制造业发展质量的提高对于带动我国经济整体高质量发展有着重要意义。制造业高质量发展的目标最终将由微观制造业企业来实现,从微观层面对企业全要素生产率展开研究近年来已引起学术界的广泛关注。现有从内部控制质量的静态视角所展开的研究认为,高质量的内部控制有助于促进企业全要素生产率的提升。然而,内部控制是一项动态的过程,内部控制质量主要基于内控目标的实现情况对内控有效性做出结果导向的评价,内部控制缺陷及整改则基于内控设计及运行的动态过程对内控有效性做出过程导向的判断。然而,目前尚无文献基于内部控制缺陷及整改的动态视角对其与企业全要素生产率的关系展开研究。从我国A股制造业上市公司所披露的内部控制评价报告来看,截至2019年,我国有34.2%的A股制造业上市公司存在着程度不等的内部控制缺陷,内部控制缺陷是目前我国制造业上市公司所面临的一项普遍问题。那么,内部控制缺陷将如何影响我国制造业上市公司全要素生产率?内部控制缺陷整改后又会产生何种影响?其作用机制又是如何?这些问题值得探究。为探究以上问题,本文将理论分析与实证检验相结合,在梳理总结现有文献并完成概念界定与理论推导的基础上,选取2012-2019年我国A股制造业上市公司为研究样本,实证检验了内部控制缺陷及整改对我国A股制造业企业全要素生产率的影响,并在进一步研究中检验了其影响机制及其影响的异质性。研究发现:第一,相对于不存在内部控制缺陷的A股制造业企业,存在内部控制缺陷的企业全要素生产率更低;第二,内部控制缺陷越严重,企业全要素生产率越低;第三,对内部控制缺陷进行整改有助于提升我国A股制造业企业全要素生产率;第四,内部控制缺陷及整改通过影响企业资本配置效率、企业市场协作、企业创新风险以及企业研发投入强度,从而对我国A股制造业企业全要素生产率产生影响;第五,在企业生命周期的不同阶段以及不同产权性质的企业中,内部控制缺陷及整改的影响存在差异,当企业处于成长期或其为民营企业时,内部控制缺陷及整改的影响尤为显著。本文将“内部控制缺陷—内部控制缺陷整改—企业全要素生产率”纳入同一研究框架,拓展了企业全要素生产率的影响因素与内部控制缺陷及整改的经济后果,丰富了内部控制缺陷与企业全要素生产率的研究。

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内部控制缺陷与企业财务绩效关系研究——基于2014-2016年深市A股主板上市公司的数据

内部控制缺陷与企业财务绩效关系研究——基于2014-2016年深市A股...

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作者：韩华丽湖南工业大学

学位级别：硕士

近年来,国内外上市公司的财务欺诈事件层出不穷,内部控制的重要性逐渐引起了监管部门和学者们的关注。于是,我国从2008年至2010年相继颁发了一系列文件,对内部控制自我评价报告以及内部控制缺陷的分类都有明确规定,到2014年,我国有关内... 详细信息

近年来,国内外上市公司的财务欺诈事件层出不穷,内部控制的重要性逐渐引起了监管部门和学者们的关注。于是,我国从2008年至2010年相继颁发了一系列文件,对内部控制自我评价报告以及内部控制缺陷的分类都有明确规定,到2014年,我国有关内部控制制度的建立基本完善。在我国,通过对上市公司内部控制缺陷对企业财务绩效的影响的研究,可以了解内部控制缺陷引发的经济后果,增强管理者对内部控制的重视程度,提高上市公司颁布并实施内部控制的相关规章制度的积极性和主动性,从而使得内部控制制度在国家层面和企业层面逐步得到完善,减少内部控制存在的不足和漏洞,提高企业的财务绩效。本文研究2014-2016年深市主板A股上市公司内部控制缺陷与企业财务绩效的关系,主要采用理论分析、熵模型与实证研究相结合的方法。在对相关概念界定以及国内外相关文献梳理的基础上,选取委托代理理论、信息不对称理论及信号传递理论作为二者之间关系的理论分析,进而提出本文的研究假设;然后,以样本公司是否存在内部控制缺陷及是否存在不同严重程度的内部控制缺陷分别作为假设H和假设H中的自变量,并在国内外文献梳理的基础上选择对企业财务绩效以及内部控制缺陷都有影响的控制变量,构建相关模型;基于研究目的,本文从盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力及现金流量5个维度选取了13项财务指标,构建企业财务绩效综合评价指标体系,利用熵模型计量法进行客观计量,这也是本文的创新点之一;从直接证据和间接证据两个层面,较全面地识别企业是否存在内部控制缺陷。其中,直接证据从公司内部控制自我评价报告和内部控制鉴证报告的审计结论来获取,间接证据是从以上存在关于公司治理或内部控制的否定语句来获取;利用实证分析和实证检验内部控制缺陷、不同严重程度的内部控制缺陷与企业财务绩效的关系。研究结果表明:内部控制缺陷会显著降低企业财务绩效;不同严重程度的内部控制缺陷中重大缺陷对企业财务绩效的影响最大、重要缺陷次之、一般缺陷最小。

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