检索结果-南通市图书馆

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

具有保费退还条款的DC养老金最优投资研究

系统工程理论与实践 2017年第7期37卷 1688-1696页

作者：柴忠芃荣喜民赵慧天津大学理学院天津300354

本文研究具有保费退还条款的确定缴费型养老金个人账户的时间一致最优投资策略.假设养老金保费具有退还条款,需退还退休前死亡的参与者所缴的保费,账户由投资所产生的利润将平均分给其他参与者.养老金可投资于无风险资产和服从跳-扩散... 详细信息

本文研究具有保费退还条款的确定缴费型养老金个人账户的时间一致最优投资策略.假设养老金保费具有退还条款,需退还退休前死亡的参与者所缴的保费,账户由投资所产生的利润将平均分给其他参与者.养老金可投资于无风险资产和服从跳-扩散过程的风险资产,在均值-方差目标下,建立相应问题的广义Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方程,利用博弈论,最优控制等方法,得到时间一致的最优投资策略和最优值函数.数值分析跳-扩散模型中各参数对均衡策略和最优值函数的影响.利用Monte Carlo方法,比较具有保费退还条款与没有退还条款时的最优策略变化.

关键词：确定缴费计划时间一致性策略均值-方差标准跳-扩散模型保费退还

Heston模型下考虑工资风险和保费退还条款的DC型养老金时间一致性投资策略

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

系统管理学报 2020年第4期29卷 617-628页

作者：李方超张成科朱怀念广东工业大学管理学院广州510520 广东工业大学经济与贸易学院广州510520

DC型养老金投资者通常可以将保费投资于金融市场中无风险资产、风险资产及通胀指数化债券3种资产。在均值-方差准则下,为充分考虑市场风险因素和保障参保人利益,将通胀风险、波动风险、工资风险以及保费退还条款引入投资模型。利用博弈... 详细信息

DC型养老金投资者通常可以将保费投资于金融市场中无风险资产、风险资产及通胀指数化债券3种资产。在均值-方差准则下,为充分考虑市场风险因素和保障参保人利益,将通胀风险、波动风险、工资风险以及保费退还条款引入投资模型。利用博弈论思想和随机最优控制技术,通过求解一个扩展HJB方程组,得到最优时间一致性投资策略和有效前沿的解析表达。通过数值分析比较有、无保费退还条款两种情形下的最优投资策略。此外,分析了一些主要参数对最优投资策略和有效前沿的影响,给出了经济意义上的解释。

关键词：缴费确定型养老金工资风险最优时间一致性投资策略保费退还均值-方差准则

基于4/2随机波动率模型考虑错误定价和保费退还条款的DC型养老金计划的均衡投资策略

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

数学物理学报（A辑） 2023年第3期43卷 939-956页

作者：卢嘉鑫董华曲阜师范大学统计与数据科学学院山东曲阜273165

该文在均值-方差准则下,引入保费退还条款,研究了存在错误定价的DC型养老金的时间一致性投资组合问题.假设养老金计划管理者可以将养老金账户中的财富投资到由无风险资产,遵循4/2随机波动率模型的市场指数和一对错误定价的股票组成的金... 详细信息

该文在均值-方差准则下,引入保费退还条款,研究了存在错误定价的DC型养老金的时间一致性投资组合问题.假设养老金计划管理者可以将养老金账户中的财富投资到由无风险资产,遵循4/2随机波动率模型的市场指数和一对错误定价的股票组成的金融市场中.在博弈论的框架下,利用随机控制方法,通过求解广义HJB方程系统分别得到了时间一致的均衡投资策略和均衡有效前沿的显性表达式.最后,通过一些数值模拟分析了风险厌恶系数,错误定价和保费退还条款对均衡策略和有效前沿的影响.

关键词： DC型养老金均值-方差准则 4/2随机波动率模型保费退还错误定价均衡投资策略

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

重复保险的保费退还、赔偿规制及自主索赔

西南金融 2012年第6期 28-29页

作者：孙蓉李俊飞西南财经大学保险学院四川成都610074

新《保险法》第56条对重复保险相关规定的修订具有进步意义,但其对所有重复保险不论善恶均退费的新规及未新增对恶意重复保险的限制性规定,既可能诱发道德风险,又有违重复保险的立法目的。本文认为,我国《保险法》应借鉴英美国家和台湾... 详细信息

新《保险法》第56条对重复保险相关规定的修订具有进步意义,但其对所有重复保险不论善恶均退费的新规及未新增对恶意重复保险的限制性规定,既可能诱发道德风险,又有违重复保险的立法目的。本文认为,我国《保险法》应借鉴英美国家和台湾地区的相关规定,对恶意重复保险在法律上加以规制,同时可参照《海商法》的规定,让善意被保险人获得更自主的索赔权。

关键词：重复保险保费退还恶意重复保险善意重复保险自主索赔权

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

具有保费退还条款的DC养老金最优投资研究

具有保费退还条款的DC养老金最优投资研究

作者：柴忠芃天津大学

学位级别：硕士

中国作为人口大国,老龄化现象日益凸显,国家也越来越重视养老金的投资管理。纵观世界各国养老保险投资运营模式的发展,投资标的的市场化,多元化是大趋势。2015年中国政府出台的《基金养老保险基金投资管理办法》重点改革了养老金个人账... 详细信息

中国作为人口大国,老龄化现象日益凸显,国家也越来越重视养老金的投资管理。纵观世界各国养老保险投资运营模式的发展,投资标的的市场化,多元化是大趋势。2015年中国政府出台的《基金养老保险基金投资管理办法》重点改革了养老金个人账户的投资限制,首次允许个人账户基金投资一定比例的权益类资产。在这样的背景下,研究个人账户基金,即确定缴费型(DC)养老金的投资管理显得更加有意义。本文主要针对积累阶段的确定缴费型养老金,研究在保费退还条款下,养老金个人账户的时间一致最优投资策略。假设养老金保费具有退还条款,需退还退休前死亡的养老金参与者所缴的保费,账户由投资所产生的利润(或正或负)将平均分给其他生存参与者。养老金可投资于无风险资产和服从跳-扩散过程的风险资产,考虑固定比例的交易佣金和税率,在均值-方差目标下,利用博弈论、最优控制等方法,定义均衡策略,建立相应问题的广义Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方程,得到时间一致的最优投资策略和最优值函数。数值分析跳-扩散模型中各参数对均衡策略和最优值函数的影响。利用蒙特卡洛模拟,比较了具有保费退还条款与没有退还条款下的最优策略变化。最后,基于真实的市场,我们为基金管理者提出了市场化的操作建议,并对模型的实用性提出了相应的完善方向。

关键词：确定缴费计划时间一致性策略均值-方差标准跳-扩散模型保费退还

同方学位论文库评论

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

财产保险中超额保险超额部分的退费问题探讨

金融理论与教学 2005年第4期 23-25页

作者：付荣辉哈尔滨金融高等专科学校投资保险系黑龙江哈尔滨150030

在财产保险中,如果保险金额超过了保险标的的保险价值,就被认定为超额保险。按照现行的法律规定,超额保险的超额部分是无效的。但投保人已经就此超额部分支付了保险费,那么在此超额部分无效以后,这部分保险费如何处理?在现行的法规中对... 详细信息

在财产保险中,如果保险金额超过了保险标的的保险价值,就被认定为超额保险。按照现行的法律规定,超额保险的超额部分是无效的。但投保人已经就此超额部分支付了保险费,那么在此超额部分无效以后,这部分保险费如何处理?在现行的法规中对此规定不详,因此,笔者查阅大量资料,结合十几年保险理论的教学经验,目的在于探讨超额保险超额部分保险费的退费问题,希望能够对保险市场的健康发展略尽绵薄之力。

关键词：超额保险法律规定保费退还标的评估