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P2P网络借贷是否实现了普惠金融目标

世界经济 2018年第11期41卷 169-192页

作者：胡金焱李建文张博山东大学经济学院青岛大学

农民和低收入人群作为普惠金融的重点服务对象,在P2P网络借贷市场中的违约风险和能否以合理的成本与平等的机会享受符合自身需求的金融服务值得深入研究。理论分析和经验研究结果表明:参与网络借贷活动的农民提供的可认证信息不足,进而... 详细信息

农民和低收入人群作为普惠金融的重点服务对象,在P2P网络借贷市场中的违约风险和能否以合理的成本与平等的机会享受符合自身需求的金融服务值得深入研究。理论分析和经验研究结果表明:参与网络借贷活动的农民提供的可认证信息不足,进而信用评分较低,获得借款后发生违约的可能性较高,而低收入人群的潜在违约风险和实际违约风险均低于中等收入者和高收入者;农民并未享受到优惠的借款利率,低收入人群反而面临融资贵的问题;农民和低收入人群需要机会均等的金融支持,但在P2P网络借贷市场却面临融资难问题。

关键词： P2P网络借贷普惠金融违约风险

从钱庄到小额贷款公司:中国民间金融发展的历史持续性

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经济学（季刊） 2018年第3期17卷 1383-1408页

作者：张博胡金焱马驰骋山东大学经济学院青岛大学经济学院香港大学经济与工商管理学院

本文检验当代民间金融发展是否受当地历史上金融市场活跃程度的影响。以山东省137个县级行政区为样本,我们使用2009—2013年小额贷款公司的机构数量和资本额衡量当代民间金融发展程度,使用1912年钱庄数量衡量清代晚期的金融市场活跃程... 详细信息

本文检验当代民间金融发展是否受当地历史上金融市场活跃程度的影响。以山东省137个县级行政区为样本,我们使用2009—2013年小额贷款公司的机构数量和资本额衡量当代民间金融发展程度,使用1912年钱庄数量衡量清代晚期的金融市场活跃程度。由于清代山东钱庄的一项重要功能是规避农业歉收风险,我们以各县在清代发生的农作物歉收次数,作为钱庄数量的工具变量。研究表明,清代金融市场活跃程度对当代小额贷款公司发展有显著的长期积极影响,而强调诚信和宗亲制度的儒家文化,可能是支撑民间金融历史延续性的重要机制之一。

关键词：民间金融钱庄儒家文化

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信息不对称视角下网络众筹融资绩效解构

财贸经济 2020年第9期41卷 100-116页

作者：胡金焱韩坤山东大学经济学院 250100 青岛大学党委

作为新型融资和创业模式,网络众筹中信息不对称问题更甚于传统融资市场。通过理论分析结合京东众筹网络爬虫数据实证发现:产品最高定价较高、信息披露程度较高能有效缓解众筹道德风险,丰富的产品分档数和灵活的产品分档价格差能显著缓... 详细信息

作为新型融资和创业模式,网络众筹中信息不对称问题更甚于传统融资市场。通过理论分析结合京东众筹网络爬虫数据实证发现:产品最高定价较高、信息披露程度较高能有效缓解众筹道德风险,丰富的产品分档数和灵活的产品分档价格差能显著缓解逆向选择问题;作为投资人的“筛选器”,较高的项目投资门槛能促进融资效率提升,但降低融资成功率;项目外部信号中筹资人经验和投资人支持数的增加能够减少投资人的风险感知,而交付时间越长越会增加信息不对称下筹资人的道德风险,打击投资人的积极性;第三方测评报告能增强信息不对称下投资人对产品的了解和信心,同时正向调节信息披露程度和项目质量信息,而对项目定价信息和项目外部信号无调节作用。通过稳健性检验发现:网络众筹市场中投资人更青睐创业者。本文从提升创业者融资绩效、保护投资人合法权益以及引导网络众筹市场健康稳定发展等角度提出了政策建议。

关键词：网络众筹融资绩效信息不对称创业者

文化多样性与民间金融:基于方言视角的经验研究

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金融研究 2018年第7期 69-89页

作者：张博范辰辰山东大学经济学院山东济南250100 山东财经大学财政税务学院山东济南250014

本文利用中国地级及以上城市的小额贷款公司数量和资本衡量宏观层面民间金融繁荣程度,以汉语方言多样性衡量文化多样性,检验以方言为代表的地域文化对民间金融发展的影响。研究表明,方言多样性对小额贷款公司数量和资本具有显著的负向影... 详细信息

本文利用中国地级及以上城市的小额贷款公司数量和资本衡量宏观层面民间金融繁荣程度,以汉语方言多样性衡量文化多样性,检验以方言为代表的地域文化对民间金融发展的影响。研究表明,方言多样性对小额贷款公司数量和资本具有显著的负向影响,其作用机制在于方言所体现的地域文化和身份认同以及由此形成的社会资本,有助于降低民间借贷的交易成本和违约风险。进一步地,我们使用山东省438家小额贷款公司的经营表现衡量微观层面民间金融发展水平,发现区域方言多样性降低了当地小额贷款公司的盈利能力和贷款规模,增加了信贷风险,从而为文化多样性影响宏观层面民间金融发展提供了微观基础。

关键词：文化多样性方言民间金融小额贷款公司

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地理距离、信息不对称与借款人违约风险

山东大学学报（哲学社会科学版） 2020年第1期 143-153页

作者：张笑胡金焱青岛大学经济学院

P2P网络借贷主要借助互联网技术进行线上借贷,一方面降低了获取借款人信息的成本,另一方面也加重了借贷双方的信息不对称,部分平台通过建立线下网点来解决这一问题。通过使用人人贷2010年10月至2016年12月的交易数据,运用Probit模型,将... 详细信息

P2P网络借贷主要借助互联网技术进行线上借贷,一方面降低了获取借款人信息的成本,另一方面也加重了借贷双方的信息不对称,部分平台通过建立线下网点来解决这一问题。通过使用人人贷2010年10月至2016年12月的交易数据,运用Probit模型,将借款人所在地到线下网点的距离作为平台信息获取成本的代理变量,实证分析了地理距离对违约风险的影响,得出以下结论:借款人距离网点越远,违约概率越大,地理距离增加了平台监测和缓解道德风险的成本;借款金额不同,地理距离对借款人的违约风险的影响不同;平台改版后借款利率可以反映地理距离产生的违约风险。

关键词： P2P借贷违约风险地理距离信息不对称

稻麦人所食南北竟谁分:金融组织区域发展差异的历史起源

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经济学（季刊） 2023年第1期23卷 353-370页

作者：张博孙涛山东大学经济学院山东大学经济研究院 250100

本文使用历史上稻作农业经济带划分和水稻播种面积占比,衡量“南稻北麦”的作物种植格局,检验水稻种植方式对金融组织发展的影响。研究表明,稻作有利于促进民间金融发展,对正规金融发展的影响不显著。作用机制是稻农在农忙和修缮灌溉系... 详细信息

本文使用历史上稻作农业经济带划分和水稻播种面积占比,衡量“南稻北麦”的作物种植格局,检验水稻种植方式对金融组织发展的影响。研究表明,稻作有利于促进民间金融发展,对正规金融发展的影响不显著。作用机制是稻农在农忙和修缮灌溉系统中的协作互济,有利于强化熟人社会关系,塑造利于民间金融的自我实施和第二方实施的交易规制和契约治理。本文验证了二元金融格局的文化起源,拓展了历史因素影响当代金融发展的研究。

关键词：水稻种植方式民间金融正规金融

股东背景影响下的P2P平台违约风险与经营风险

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山东大学学报（哲学社会科学版） 2018年第4期 120-129页

作者：胡金焱张笑山东大学经济学院

借助845家P2P平台的数据,运用Logit模型,从股东背景的角度研究了平台的违约风险和经营风险的影响因素。发现,拥有国资和上市背景的平台其违约风险和经营风险都比民营平台低,声誉约束造成了不同平台违约风险的差异,而不同平台经营风险的... 详细信息

借助845家P2P平台的数据,运用Logit模型,从股东背景的角度研究了平台的违约风险和经营风险的影响因素。发现,拥有国资和上市背景的平台其违约风险和经营风险都比民营平台低,声誉约束造成了不同平台违约风险的差异,而不同平台经营风险的差异并不是因为运营模式的不同导致的,而是由高管的学历背景决定的。分析民营平台的经营风险和违约风险,发现聘用只有相关从业经验的高管以及坚持"小额分散"的策略并不能显著降低平台的经营风险,且贷款期限与经营风险之间存在正"U"型的关系。

关键词： P2P平台违约风险经营风险股东背景

宗族文化与微型金融机构发展:以小额贷款公司为例

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经济评论 2019年第6期 134-147页

作者：张博范辰辰山东大学经济学院 250100 山东财经大学财政税务学院 250014

本文使用中国260个地级及以上城市的小额贷款公司数量和资本额从宏观层面衡量微型金融机构繁荣程度,通过家谱数量衡量宗族文化影响强弱,检验传统宗族文化对微型金融机构发展的影响。研究表明,宗族文化对小额贷款公司数量和资本额具有显... 详细信息

本文使用中国260个地级及以上城市的小额贷款公司数量和资本额从宏观层面衡量微型金融机构繁荣程度,通过家谱数量衡量宗族文化影响强弱,检验传统宗族文化对微型金融机构发展的影响。研究表明,宗族文化对小额贷款公司数量和资本额具有显著的正向影响,在正式制度环境较好、对内部成员"特殊信任"程度较高的地区,宗族文化对微型金融机构发展的积极影响更大。本文进一步利用山东437家小额贷款公司的经营数据,发现宗族文化有利于提高当地小额贷款公司的贷款规模、资金周转率以及财务绩效和社会绩效,同时降低信贷风险,为宗族文化在宏观层面对微型金融机构发展的积极效应提供了微观基础。本文不仅拓展了宗族文化和社会资本影响金融发展的系列研究,而且从加强微型金融机构诚信文化建设和行业监管等方面提出了政策建议。

关键词：宗族文化微型金融机构小额贷款公司社会资本

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画中有意:网络借贷与人物头像

东方论坛（青岛大学学报） 2020年第2期 1-17,F0003页

作者：胡金焱李建文方诚青岛大学山东青岛266071 山东大学经济学院山东济南250100

以网络借贷平台人人贷的交易数据为研究样本,将借款人头像依据内容划分为系统默认头像和非默认头像,其中非默认头像包括人物头像和非人物头像,进而探讨头像内容对投资偏好和违约风险的影响,可以发现:借款人使用女性人物头像与非人物头像... 详细信息

以网络借贷平台人人贷的交易数据为研究样本,将借款人头像依据内容划分为系统默认头像和非默认头像,其中非默认头像包括人物头像和非人物头像,进而探讨头像内容对投资偏好和违约风险的影响,可以发现:借款人使用女性人物头像与非人物头像,因受到投资人偏好的影响而拥有较高的融资可能性和融资进度;使用男性人物头像,其融资可能性与融资进度较低。而按照借款人性别分样本分析发现,男性借款人使用女性人物头像并不会增加融资可能性和融资进度,而女性借款人选择男性人物头像则会显著降低融资可能性和融资进度。此外,使用男性人物头像的借款人违约可能性与违约程度较高,而使用女性人物头像的借款人违约风险与基准组无显著差异。因此,借款人选择头像需慎重,投资人辨别内容需仔细,平台校验信息需尽责。

关键词：网络借贷人物头像投资偏好违约风险