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Reduced-form setting under model uncertainty with non-linear affine intensities

Probability, Uncertainty and Quantitative Risk 2021年第3期6卷 159-188页

作者： francesca biagini Katharina Oberpriller Department of Mathematics Workgroup Financial and Insurance MathematicsUniversity of Munich(LMU)Theresienstraße 3980333 MunichGermany Department of Mathematics of Natural Social and Life SciencesGran Sasso Science Institute(GSSI)Viale F.Crispi 767100 L’AquilaItaly

In this paper we extend the reduced-form setting under model uncertainty introduced in[5]to include intensities following an affine process under parameter uncertainty,as defined in[15].This framework allows us to introduce a longevity bond under model uncertainty in a way consistent with the classical case under one prior and to compute its valuation ***,we price a contingent claim with the sublinear conditional operator such that the extended market is still arbitrage-free in the sense of“no arbitrage of the first kind”as in[6].

关键词： Sublinear expectation Reduced-form framework Non-linear affine processes Arbitrage-free pricing

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Financial asset price bubbles under model uncertainty

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Probability, Uncertainty and Quantitative Risk 2017年第1期2卷 334-362页

作者： francesca biagini Jacopo Mancin Workgroup Financial and Insurance Mathematics Department of MathematicsLudwig-Maximilians UniversitatTheresienstraße 3980333 MunichGermany Department of Mathematics University of OsloBox 1053Blindern0316 OsloNorway

We study the concept of financial bubbles in a market model endowed with a set P of probability measures,typically mutually singular to each *** this setting,we investigate a dynamic version of robust superreplication,which we use to introduce the notions of bubble and robust fundamental value in a way consistent with the existing literature in the classical case P={P}.Finally,we provide concrete examples illustrating our results.

关键词： Financial bubbles Model uncertainty

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Non-linear affine processes with jumps

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Probability, Uncertainty and Quantitative Risk 2023年第2期8卷 235-266页

作者： francesca biagini Georg Bollweg Katharina Oberpriller Workgroup Financial and Insurance Mathematics Department of MathematicsLudwig-Maximilians-Universität MünchenTheresienstrasse 3980333 MunichGermany University of Freiburg Ernst-Zermelo-Strasse 179104 FreiburgGermany

We present a probabilistic construction of R^(d)-valued non-linear affine processes with *** a setΘof affine parameters,we define a family of sublinear expectations on the Skorokhod space under which the canonical process X is a(sublinear)Markov process with a non-linear *** yields a tractable model for Knightian uncertainty for which the sublinear expectation of a Markovian functional can be calculated via a partial integro-differential equation.

关键词： Sublinear expectation Non-linear affine processes Dynamic programming PIDE

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Optimal control with delayed information flow of systems driven by G-Brownian motion

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Probability, Uncertainty and Quantitative Risk 2018年第1期3卷 229-252页

作者： francesca biagini Thilo Meyer-Brandis BerntØksendal Krzysztof Paczka Department of Mathematics LMU MunichTheresienstraße 3980333 MunichGermany Department of Mathematics University of OsloP.O.Box 1053 BlindernN-0316 OsloNorway Department of Mathematics University of MunichTheresienstraße 3980333 MunichGermany

In this paper,we study strongly robust optimal control problems under volatility *** the G-framework,we adapt the stochastic maximum principle to find necessary and sufficient conditions for the existence of a strongl... 详细信息

关键词： G-Brownian motion optimal control problem stochastic maximum principle

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