检索结果-南通市图书馆

基于高频金融数据的正交ARFIMA模型及应用

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

系统工程理论与实践 2008年第11期28卷 74-79页

作者：郭名媛张世英天津大学管理学院天津300072

在低频数据领域内,向量GARCH模型和向量SV模型的参数难于准确估计,利用这些模型很难解决多个资产的协方差矩阵的预测问题.向量ARFIMA模型可以对利用高频金融数据计算得到的多个资产收益的协方差矩阵进行建模,但是随着变量维数的增加,向... 详细信息

在低频数据领域内,向量GARCH模型和向量SV模型的参数难于准确估计,利用这些模型很难解决多个资产的协方差矩阵的预测问题.向量ARFIMA模型可以对利用高频金融数据计算得到的多个资产收益的协方差矩阵进行建模,但是随着变量维数的增加,向量ARFIMA模型同样也面临着参数过多而难于准确估计的问题.因此,提出了基于金融高频数据的正交ARFIMA模型.正交ARFIMA模型通过主成分分析将一组变量的协方差矩阵问题转化成了分别考虑它们的主成分的一元波动问题,这样一元的ARFIMA模型可以很直接的得到应用.正交ARFIMA模型通过主成分分析的方法有效的降低了变量的维数,使得其参数估计问题得到很好的解决,对于金融工具的定价、资产配置、风险管理等问题的解决有着深刻的意义.

关键词：已实现方差主成分分析正交ARFINA模型协方差矩阵

基于高频数据的赋权已实现极差β估计量的构建

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

统计与决策 2012年第9期28卷 4-7页

作者：郭名媛天津大学管理与经济学部天津300072

大量的文献研究表明系统风险系数β随时间的改变而改变。文章采用高频金融数据,通过赋权已实现极差方差和赋权已实现极差协方差来度量市场收益的方差和股票收益与市场收益的协方差,构建了赋权已实现极差β估计量,对系统风险系数β进行... 详细信息

大量的文献研究表明系统风险系数β随时间的改变而改变。文章采用高频金融数据,通过赋权已实现极差方差和赋权已实现极差协方差来度量市场收益的方差和股票收益与市场收益的协方差,构建了赋权已实现极差β估计量,对系统风险系数β进行了研究。实证研究证明,中国股票市场中的系统风险系数β随着时间的改变而改变,具有较高的偏度和峰度,其分布均不符合正态分布。

关键词：赋权已实现极差方差赋权已实现极差协方差赋权已实现极差β

基于CARR模型的油价冲击与中国基础工业信息溢出效应研究

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

资源科学 2017年第6期39卷 1202-1211页

作者：郭名媛王娜天津大学管理与经济学部天津300072

21世纪初期,原油价格经历了暴涨暴跌的巨幅波动,中国原油消费量同时逐年上涨,国际原油价格波动对中国经济发展的影响成为了关注热点。基础工业是发展工业、尤其是重工业的物质基础,对国民经济发展起着举足轻重的作用。中国的六大基础工... 详细信息

21世纪初期,原油价格经历了暴涨暴跌的巨幅波动,中国原油消费量同时逐年上涨,国际原油价格波动对中国经济发展的影响成为了关注热点。基础工业是发展工业、尤其是重工业的物质基础,对国民经济发展起着举足轻重的作用。中国的六大基础工业的发展与原油价格息息相关,研究原油价格对中国基础工业的影响十分必要。本文采用CARR模型和CCF检验法,研究了2005年1月4日至2014年7月31日期间油价冲击与中国六大基础工业的信息溢出效应。实证结果表明:(1)中国电力及公用事业、钢铁、机械、基础化工、煤炭、石油石化六大基础工业均显著地受到原油价格波动的影响;(2)中国电力及公用事业、钢铁、机械、基础化工与原油价格存在双向均值溢出效应和方差溢出效应;(3)对于煤炭行业,存在由原油市场到煤炭行业的单向均值溢出效应和单向方差溢出效应;(4)对于石油石化行业,存在由原油市场到石油石化行业的单向均值溢出效应和双向方差溢出效应;(5)从10个滞后阶数的显著性水平分析,中国基础工业与原油市场之间的信息溢出效应并不是十分稳定。

关键词： CARR模型 CCF检验法原油价格基础工业信息溢出效应中国

信息不对称条件下风险投资机构在风险投资中的代理风险规避研究

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

科学管理研究 2005年第2期23卷 92-95页

作者：郭名媛天津大学管理学院天津300072

在风险投资过程中,风险投资机构与风险企业之间形成了委托一代理关系,两者之间存在着严重的信息不对称。信息不对称会导致风险投资过程中产生代理风险,包括逆向选择和道德风险。本文从风险投资机构的角度对其在风险投资过程中的代理风... 详细信息

在风险投资过程中,风险投资机构与风险企业之间形成了委托一代理关系,两者之间存在着严重的信息不对称。信息不对称会导致风险投资过程中产生代理风险,包括逆向选择和道德风险。本文从风险投资机构的角度对其在风险投资过程中的代理风险规避进行了研究。

关键词：风险投资机构信息不对称代理风险规避

具有马尔可夫结构转换机制的波动模型及其应用

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

具有马尔可夫结构转换机制的波动模型及其应用

作者：郭名媛天津大学

学位级别：硕士

本文主要对具有马尔可夫结构转换机制的波动模型及其在中国股票市场的应用进行了研究，论文的主要内容如下：1. 总结了主要几种类型的变结构波动模型，包括分段建模波动模型、具有马尔可夫结构转换机制的GARCH模型和 SV模型以及具有厚... 详细信息

本文主要对具有马尔可夫结构转换机制的波动模型及其在中国股票市场的应用进行了研究，论文的主要内容如下：1. 总结了主要几种类型的变结构波动模型，包括分段建模波动模型、具有马尔可夫结构转换机制的GARCH模型和 SV模型以及具有厚尾转移方式的波动模型等。2. 给出了股票价格随机波动和异常波动的定义和数学表达式。分析了影响中国股票市场价格波动的四个主要因素。最后利用马尔可夫机制转换算法(MRS算法) 来辨识上海股票市场价格的异常波动。3 提出了持续时间依赖马尔可夫结构转换GARCH模型（简称DDMRS-GARCH模型)。在DDMRS-GARCH模型中，波动状态之间的转移概率不仅与波动所处的状态有关，而且与波动状态持续的时间有关。然后，利用上海股票市场的日收益数据从三个方面对DDMRS-GARCH模型和MRS-GARCH模型的有效性进行了比较，得出了DDMRS-GARCH模型优于MRS-GARCH模型的结论。4. 提出了具有时变的系统风险系数β的MRS-GARCH过程表述下的条件CAPM，并且假设时变的系统风险系数β随着股票收益的波动所处的状态的变化而变化。实证研究表明具有时变的系统风险系数β的MRS-GARCH过程表述下的条件CAPM优于系统风险系数β不变的GARCH过程表述下的条件CAPM。本论文是国家自然科学基金项目：多变量时间序列波动持续性及其在金融分析中的应用（NO.70171001）的部分研究内容。

关键词：异常波动 DDMRS-GARCH模型 MRS-GARCH模型条件资本资产定价模型时变的系统风险系数β

基于DDMRS-GARCH的VaR模型及其在上海股票市场的实证研究

同方学位论文库评论

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

统计与决策 2007年第20期23卷 126-128页

作者：郭名媛张世英天津大学管理学院天津300072

本文提出了基于DDMRS-GARCH模型的VaR方法,并对中国上海股票市场的风险进行了实证分析,证明考虑了金融波动的结构变化的DDMRS-GARCH模型能够更好的刻画上海股票市场的波动特征,基于DDMRS-GARCH模型计算VaR值更加有效。

关键词： DDMRS-GARCH模型 VaR LR检验 Back-test检验

原油价格变动对中国基础工业收益的影响——基于格兰杰因果关系检验的实证研究

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

北京理工大学学报（社会科学版） 2015年第4期17卷 18-27页

作者：郭名媛王娜天津大学管理与经济学部天津300072

以2006年1月4日—2014年7月31日的日数据为样本,采用向量自回归模型(VAR模型)、非线性检验、线性格兰杰因果关系检验、非线性格兰杰因果关系检验,选取电力及公用事业、钢铁、机械、基础化工、煤炭、原油石化六大基础工业,从行业角度研... 详细信息

以2006年1月4日—2014年7月31日的日数据为样本,采用向量自回归模型(VAR模型)、非线性检验、线性格兰杰因果关系检验、非线性格兰杰因果关系检验,选取电力及公用事业、钢铁、机械、基础化工、煤炭、原油石化六大基础工业,从行业角度研究原油价格对中国经济的影响关系。实证结果表明:原油价格变化率与钢铁、煤炭、石油石化行业存在显著的双向线性格兰杰因果关系,机械、基础化工到原油价格变化率存在显著的单向线性格兰杰因果关系,电力及公共事业与原油价格不存在线性格兰杰因果关系;原油价格变化率与6个基础工业存在显著地双向非线性因果关系。

关键词：原油价格基础工业线性格兰杰因果关系检验非线性格兰杰因果关系检验

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

基于高频数据的沪深股票市场的相关性研究

系统工程学报 2009年第3期24卷 293-298页

作者：郭名媛张世英天津大学管理学院天津300072

以往的文献对于股票市场之间的相关性研究大多是基于低频数据的.本文则采用高频金融数据,对上海和深圳股票市场的相关性进行研究.首先提出了基于高频数据的赋权已实现变差估计量和赋权已实现协变差估计量.然后,给出了基于赋权已实现变... 详细信息

以往的文献对于股票市场之间的相关性研究大多是基于低频数据的.本文则采用高频金融数据,对上海和深圳股票市场的相关性进行研究.首先提出了基于高频数据的赋权已实现变差估计量和赋权已实现协变差估计量.然后,给出了基于赋权已实现变差和赋权已实现协变差的金融市场之间相关系数的定义.最后,采用Bayes方法来检测相关系数时间序列的变结构点,来发现金融市场间的相关性是否存在显著变化.通过对上海和深圳股票市场进行的实证研究发现,两个市场的相关系数在变结构点存在显著变化.

关键词：赋权已实现变差赋权已实现协变差相关系数变结构实证研究

DDMRS-GARCH模型及其在上海股票市场的实证研究

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

系统工程学报 2005年第4期20卷 367-373页

作者：郭名媛张世英天津大学管理学院天津300072

提出了2阶马尔可夫结构转换波动模型———DDMRS-GARCH模型,DDMRS-GARCH模型引入了2阶马尔可夫链,使得波动状态转移概率不仅依赖于波动状态,同时还依赖于波动状态的持久时间.将DDMRS-GARCH模型应用于上海股票市场收益时间序列进行了实... 详细信息

提出了2阶马尔可夫结构转换波动模型———DDMRS-GARCH模型,DDMRS-GARCH模型引入了2阶马尔可夫链,使得波动状态转移概率不仅依赖于波动状态,同时还依赖于波动状态的持久时间.将DDMRS-GARCH模型应用于上海股票市场收益时间序列进行了实证分析.

关键词：马尔可夫结构转换波动模型 DDMRS-GARCH模型股票市场状态转移概率