检索结果-南通市图书馆

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

重尾分布二阶参数的半参数估计

系统工程理论与实践 2013年第12期33卷 3156-3167页

作者：刘维奇常帅邢红卫山西大学经济与管理学院太原030006 山西大学数学科学学院太原030006

重尾分布二阶参数在极值理论中扮演着重要的角色,尤其是重尾指数估计中门限的最优选取,以及重尾指数降偏差估计的渐近偏差都取决于二阶参数p.基于统计量M_(n^(a))(k),提出了重尾分布二阶参数的半参数估计,在极值理论的二阶正则条件下,... 详细信息

重尾分布二阶参数在极值理论中扮演着重要的角色,尤其是重尾指数估计中门限的最优选取,以及重尾指数降偏差估计的渐近偏差都取决于二阶参数p.基于统计量M_(n^(a))(k),提出了重尾分布二阶参数的半参数估计,在极值理论的二阶正则条件下,得到二阶参数半参数估计的相合性,在三阶正则条件下得到其渐近正态性.通过Monte-Carlo模拟,从大样本性质与小样本性质这两方面,对提出的半参数估计进行比较.结果表明,本文的估计,在大样本性质方面,表现较优;在小样本性质方面,一定范围内表现得更好.

关键词：正则变化条件二阶参数相合性渐近正态性

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

重尾现象、重尾分布与重尾指数估计

重尾现象、重尾分布与重尾指数估计

作者：邢红卫山西大学

学位级别：硕士

许多研究表明,金融资产价格、保险索赔、网络流量以及许多人类行为现象不满足正态分布假设,而是服从重尾分布.研究重尾分布对研究风险规律,风险预测,促进金融安全高效稳健运行具有非常重要的意义,如何准确估计重尾指数就成为其中的焦点.... 详细信息

许多研究表明,金融资产价格、保险索赔、网络流量以及许多人类行为现象不满足正态分布假设,而是服从重尾分布.研究重尾分布对研究风险规律,风险预测,促进金融安全高效稳健运行具有非常重要的意义,如何准确估计重尾指数就成为其中的焦点. 本文先介绍了重尾现象和重尾分布的定义,其次介绍了估计重尾指数的经典方法和选取重尾阈值的代表性方法,然后介绍了Hill估计的渐近性质和近年来提出的降偏差重尾指数估计,最后提出一种选取重尾指数估计阈值k的解析方法,称为简便优化估计和另一种针对大样本的方法,并且利用Hill估计和已知重尾分布进行Monte-Carlo模拟,发现简便优化方法与Sum-plot方法和Bootstrap方法具有同样的精确性与稳健性,三种方法都能得到令人满意的结果.简便优化方法在精确性方面似乎略占优势,计算方法简单,且不受分布类型和重尾指数范围的影响,在分布为Pareto型时基于简便优化方法的Hill估计依然具有相合性;并且在正则变化三阶条件下给出两种改进的降偏差重尾指数估计,同时推导出两种新估计的渐近分布,在保证方差为γ2的前提下不仅证明在渐近情形下偏差更小,而且Monte-Carlo模拟表明在有限样本情形下的估计路径偏差也更小.

关键词：重尾现象重尾分布正则变化重尾阈值降偏差估计

经济政策不确定性贝塔溢价:基于确定效应的解释

同方学位论文库评论

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

上海财经大学学报（哲学社会科学版） 2021年第3期23卷 64-78页

作者：邢红卫王汉瑛山西大学管理与决策研究所山西太原030006 山西财经大学工商管理学院山西太原030006

依据经典资产定价理论,风险暴露高的资产应该有高的预期收益。文章以中国股票市场A股作为研究对象,估计股票对于经济政策不确定性的风险暴露贝塔,却发现经济政策不确定性贝塔会产生显著的负向溢价。剖析其机理,发现当经济政策不确定性... 详细信息

依据经典资产定价理论,风险暴露高的资产应该有高的预期收益。文章以中国股票市场A股作为研究对象,估计股票对于经济政策不确定性的风险暴露贝塔,却发现经济政策不确定性贝塔会产生显著的负向溢价。剖析其机理,发现当经济政策不确定性呈加剧趋势时,经济政策不确定性贝塔较高的股票其价格也呈上涨趋势。投资者出于不确定性规避,未来会减持经济政策不确定性贝塔较高的股票,从而使其产生较低的预期收益。尽管投资者往往利用经济政策进行套利,但经济政策不确定性贝塔的负向溢价并不能由套利风险解释。进一步研究发现,以经济政策不确定性贝塔构建定价因子,经济政策不确定性因子可以显著提高股票横截面收益的定价效率。文章研究表明,面对后疫情时代全球经济环境深刻变化的巨大挑战,加强宏观审慎框架下的政策连贯性和经济转型过程中的政策稳步调整,有助于维护金融市场稳定。

关键词：经济政策不确定性风险溢价不确定性规避套利风险

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

非线性资产定价模型与特质波动率之谜

系统工程学报 2019年第3期34卷 357-371页

作者：邢红卫刘维奇山西大学管理与决策研究所山西太原030006 山西财经大学财政金融学院山西太原030006

在资产收益分布非正态性或者投资者效用函数比二次型更复杂的条件下,依据均衡定价理论推导出一个基于消费的非线性资产定价模型.该模型不仅捕捉了收益的波动风险,而且可以捕捉收益的高阶矩风险.通过实证检验,发现包含因子平方项的非线... 详细信息

在资产收益分布非正态性或者投资者效用函数比二次型更复杂的条件下,依据均衡定价理论推导出一个基于消费的非线性资产定价模型.该模型不仅捕捉了收益的波动风险,而且可以捕捉收益的高阶矩风险.通过实证检验,发现包含因子平方项的非线性资产定价模型比传统的线性资产定价模型有更好的定价效率.分别以非线性定价模型和传统线性定价模型对"特质波动率之谜"进行检验,发现基于非线性定价模型估计特质波动率会使"特质波动率之谜"明显减弱,说明非线性资产定价模型比线性资产定价模型能够更有效地解释这一典型的市场异象.

关键词：特质波动率非线性模型定价效率错误定价

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

换手率:流动性还是不确定性

上海财经大学学报（哲学社会科学版） 2018年第5期20卷 58-71页

作者：邢红卫刘维奇山西大学管理与决策研究所山西太原030006 山西财经大学财政与金融学院山西太原030006

换手率可以作为股票流动性的代理指标,与股票预期收益之间的负向关系被认为是流动性溢价存在的证据。换手率也可以用来衡量股票的不确定性,与股票预期收益之间的正向关系被认为是对不确定性风险的补偿。显然,这两种对换手率风险信息的... 详细信息

换手率可以作为股票流动性的代理指标,与股票预期收益之间的负向关系被认为是流动性溢价存在的证据。换手率也可以用来衡量股票的不确定性,与股票预期收益之间的正向关系被认为是对不确定性风险的补偿。显然,这两种对换手率风险信息的解读不尽相同。文章以2000年1月至2015年6月的深沪A股为对象,发现整体而言换手率低的股票比换手率高的股票有更高的风险溢价。然而,在换手率较低的股票中换手率可以正向预测收益,在换手率较高的股票中换手率却可以负向预测收益,即股票横截面预期收益是换手率的先增后降函数。在此基础上,文章以换手率对收益的预测方向发生转变作为换手率水平的分界点,发现不确定性能够显著解释低水平换手率与预期收益的正向关系,而流动性能够显著解释高水平换手率与预期收益的负向关系,表明低水平换手率更多包含股票的不确定性信息,而高水平换手率则更多包含股票的流动性信息。文章通过分析换手率的风险溢价,明确了换手率的风险信息,为风险识别和市场监管提供理论指导。

关键词：换手率流动性不确定性风险信息

企业会为名所累吗?——基于转基因产品伤害危机中消费者报复行为的研究

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

管理评论 2018年第12期30卷 237-246页

作者：王汉瑛田虹邢红卫山西财经大学会计学院太原030006 吉林大学商学院长春130012 山西大学管理与决策研究所太原030006

基因工程技术的发展催生了与转基因产品相关的新型产品伤害危机(PHC)。在转基因PHC中,消费者面临比一般PHC中更高的恐惧风险和未知风险,可能导致通过构建积极企业社会责任(CSR)声誉防御风险的传统策略失效。对此运用认知失调理论从微观... 详细信息

基因工程技术的发展催生了与转基因产品相关的新型产品伤害危机(PHC)。在转基因PHC中,消费者面临比一般PHC中更高的恐惧风险和未知风险,可能导致通过构建积极企业社会责任(CSR)声誉防御风险的传统策略失效。对此运用认知失调理论从微观层面解析了策略失效的心理动因,并借鉴犯罪心理学识别出了CSR声誉策略有效或失效的关键情境与机制。实验结果表明,在转基因PHC中,感知到的企业贪婪程度决定了CSR声誉对消费者报复行为的影响。若感知的企业贪婪较低,CSR声誉可以起到风险缓冲作用,帮助缓解消费者义愤情绪进而减轻其报复行为;若感知的企业贪婪较高,CSR声誉则反而会通过激发消费者义愤情绪加剧其报复行为。研究揭示了结合PHC类型和情境制定危机预防策略的重要意义。并警示在转基因PHC中,拥有积极CSR声誉的企业更应谨小慎微,以防为名所累。

关键词：转基因产品伤害危机报复行为企业社会责任声誉企业贪婪义愤情绪

定位绿色消费的“黄金象限”:基于刻板印象内容模型的响应面分析

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

南开管理评论 2018年第3期21卷 203-214页

作者：王汉瑛邢红卫田虹山西财经大学会计学院山西大学管理与决策研究所吉林大学商学院

消费者所展现的绿色态度与实际绿色产品购买行为之间的偏差是当前绿色市场发展的主要障碍之一。对此,本研究从完全道德假设和完全自利假设的矛盾出发解释了偏差的成因,在此基础上引入刻板印象内容模型和积极心理学,构建了一个温暖和能... 详细信息

消费者所展现的绿色态度与实际绿色产品购买行为之间的偏差是当前绿色市场发展的主要障碍之一。对此,本研究从完全道德假设和完全自利假设的矛盾出发解释了偏差的成因,在此基础上引入刻板印象内容模型和积极心理学,构建了一个温暖和能力通过崇敬情绪协同作用于绿色消费意愿的理论框架,使矛盾观点达成和解。多项式回归和响应面分析结果显示:消费者对企业温暖和能力的感知越匹配,绿色消费意愿越强,并且高水平上的匹配比低水平上的匹配更易促进绿色消费达成;当感知不匹配时,相比于对温暖的感知优于对能力的感知,对能力的感知优于对温暖的感知时,绿色消费意愿更强;温暖和能力的协同效应可以通过唤起崇敬情绪来提升绿色消费意愿。研究揭示了温暖与能力匹配且高的情境是绿色消费的"黄金象限",企业应致力定位于该"黄金象限",以纠正绿色态度与行为偏差。

关键词：绿色消费刻板印象内容模型崇敬情绪多项式回归响应面分析

内部审计师的亲组织非伦理行为:基于双重认同视角

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

管理科学 2018年第4期31卷 30-44页

作者：王汉瑛田虹邢红卫山西财经大学会计学院太原030006 吉林大学商学院长春130012 山西大学管理与决策研究所太原030006

近年来频发的企业丑闻中,内部审计师为维护组织利益参与亲组织非伦理行为,结果却对组织造成严重的潜在负面影响。内部审计师面临的亲组织非伦理行为决策困境与普通员工迥然不同,结合职业情景探讨其亲组织非伦理行为的成因和机制,有助于... 详细信息

近年来频发的企业丑闻中,内部审计师为维护组织利益参与亲组织非伦理行为,结果却对组织造成严重的潜在负面影响。内部审计师面临的亲组织非伦理行为决策困境与普通员工迥然不同,结合职业情景探讨其亲组织非伦理行为的成因和机制,有助于从根本上提升内部审计的治理效率。基于社会认同理论,提出内部审计师的亲组织非伦理行为决策困境,结合儒家伦理将此困境上升为"尽忠"还是"守义"的文化困境,进而提出双重认同对内部审计师亲组织非伦理行为的直接效应和联合效应。基于道德推脱理论和情感事件理论,识别出双重认同与亲组织非伦理行为之间的理性机制是道德推脱、感性机制是预期内疚。通过两阶段调研,收集212份调研数据,采用多项式回归、响应面分析和块变量法进行实证检验。研究结果表明,组织认同越高或职业认同越低,内部审计师的亲组织非伦理行为倾向越高。当组织认同高于职业认同时,该倾向较高;双重认同差值越大,该倾向越高。当组织认同低于职业认同时,该倾向较低;双重认同差值越大,该倾向越低。当双重认同相等时,该倾向介于二者之间,且认同水平与亲组织非伦理行为倾向呈倒U形关系。双重认同的联合效应通过激发道德推脱和遏制预期内疚来推进亲组织非伦理行为。结合职业情景研究内部审计师的亲组织非伦理行为,使社会心理学和商业伦理学在审计领域得到延展和深化;将具体的伦理困境上升到文化困境,有助于嫁接西方理论,发展解决中国现实伦理问题的本土化伦理理论;提出双路径模型,识别出双重认同与亲组织非伦理行为之间的感性和理性机制,拓展了伦理决策的理论框架。

关键词：内部审计师亲组织非伦理行为组织认同职业认同道德推脱预期内疚

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

利率调整对股票市场的传导效应分析

山西大学学报(哲学社会科学版) 2012年第1期35卷 118-125页

作者：刘维奇邢红卫张云山西大学管理学院国金证券

文章以基于GARCH模型的事件研究法,分析近年来中国人民银行连续调整存贷款基准利率对股票市场的传导效应,研究股票市场对利率调整政策的反应速度和反应强度,检验股票市场的有效性,进而探索运用调整存贷款基准利率等货币政策管理股票市... 详细信息

文章以基于GARCH模型的事件研究法,分析近年来中国人民银行连续调整存贷款基准利率对股票市场的传导效应,研究股票市场对利率调整政策的反应速度和反应强度,检验股票市场的有效性,进而探索运用调整存贷款基准利率等货币政策管理股票市场风险的效力。实证结果表明,股票市场多次对利率上调呈利好反应,其原因可能与政策公告被股票市场投资者预测到有关。但利率调整目标的累积效应日趋明显,对股票市场过快发展有一定的抑制作用。

关键词：利率调整股票市场事件研究法 GARCH模型