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基于4/2-CIR模型的欧式期权定价及实证研究

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运筹与管理 2024年第3期33卷 162-168页

作者：郭精军马爱琴张翠芸兰州财经大学统计与数据科学学院甘肃兰州730020 兰州财经大学甘肃经济发展数量分析研究中心甘肃兰州730020

在假设波动率服从均值回复过程的条件下,探讨了具有随机利率的4/2随机波动率模型下的期权定价问题。首先,基于4/2随机波动率模型提出4/2-CIR随机混合模型,并利用快速傅里叶变换方法推出4/2-CIR随机混合模型下的欧式期权定价公式。其次,... 详细信息

在假设波动率服从均值回复过程的条件下,探讨了具有随机利率的4/2随机波动率模型下的期权定价问题。首先,基于4/2随机波动率模型提出4/2-CIR随机混合模型,并利用快速傅里叶变换方法推出4/2-CIR随机混合模型下的欧式期权定价公式。其次,通过数值分析的方法,对比4/2随机波动率模型与4/2-CIR随机混合模型的定价结果,分析新模型的定价性能,并运用交叉验证法,对模型中参数进行敏感性分析。最后,选取上证50ETF期权数据进行实证分析。研究发现:随机利率对模型定价结果具有显著影响;期权价格对利率的波动率参数不敏感,而对其它参数都较敏感;与经典B-S模型及4/2随机波动率模型相比,4/2-CIR随机混合模型的定价误差更小,定价结果更接近真实值。

关键词： 4/2-CIR随机混合模型期权定价快速傅里叶变换敏感性分析

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ESG表现对股价波动性的影响研究

ESG表现对股价波动性的影响研究

作者：戴丽芸集美大学

学位级别：硕士

股价波动是资本市场中不可避免的现象,适度的股价波动有助于提升市场的资源配置效率,提高资金的流动性。但股价波动过大,将影响投资者信心、企业决策甚至整个经济系统的稳定。过大的股价波动可能导致投资者恐慌性抛售,进而引发“股灾”... 详细信息

股价波动是资本市场中不可避免的现象,适度的股价波动有助于提升市场的资源配置效率,提高资金的流动性。但股价波动过大,将影响投资者信心、企业决策甚至整个经济系统的稳定。过大的股价波动可能导致投资者恐慌性抛售,进而引发“股灾”。同时,它也可能使企业难以做出长期规划,不利于企业的可持续发展。在众多影响股价波动性的因素中,企业ESG(Environment,Social and Governance)表现获得越来越多的关注。这是因为,ESG表现不仅提供企业在非财务方面的信息,更与企业的长期竞争力和可持续发展能力密切相关。随着可持续发展理念的普及,资本市场对ESG概念的关注不断提高,越来越多上市公司开始积极推进ESG实践。资本市场也因此提出ESG投资概念,现有文献表明企业ESG表现与股票价格波动之间存在关系。因此,本文使用我国上市公司2012-2021年的面板数据,以ESG表现与股价波动性作为研究主体,基于可持续发展理论,利益相关者理论与委托代理理论等理论,提出ESG表现有效降低股价波动性等假设,建立固定效应模型,检验ESG表现对股价波动性影响及作用机制,揭示ESG各分项与股价波动性之间的关系。最终得到如下结论:(1)ESG表现与股价波动性之间存在显著的负相关关系。(2)按照企业性质、行业和数字化转型程度进行异质性分析,发现国有企业,重污染企业以及数字化转型程度较高的企业,其ESG表现对股价波动性的抑制作用更显著。(3)管理层持股比例过高将减弱ESG表现对股价波动性的抑制作用,通过媒体监督和机构投资者监督两种外部监督能够显著增强ESG表现对股价波动性的抑制作用。通过调节效应模型证实内部治理与外部监督在ESG表现对股价波动性影响中发挥作用。(4)ESG各分项对股价波动性的影响存在差异:环境表现(E)与股价波动性之间存在“倒U”型曲线效应,社会表现(S)和公司治理表现(G)与股价波动性呈负相关关系。基于以上研究结论,本文认为应加强ESG管理、提高ESG质量对稳定股价、降低投资风险。为了实现这一目标,企业需要积极提升ESG表现,加强内部治理和外部监督。同时,监管层也应加大对ESG实践的关注和支持力度,推动资本市场形成更加健康、可持续的发展格局。此外,投资者也应将ESG因素纳入投资决策中,以更加全面、长远的视角评估企业的价值和风险。

关键词： ESG表现股价波动性调节效应量化研究

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VR影视动画中交互叙事微观机制的文化构建

电影文学 2024年第13期 55-59页

作者：郝荟芸河北科技大学影视学院河北石家庄050000

随着科技的迅速发展,虚拟现实(VR)技术以其沉浸式体验为动画创作者提供了全新的视觉表现方式和颠覆性的互动影像。在VR影视动画中,通过互动叙事微观机制,构建具有丰富文化内涵的叙事体验;通过实现观众与作品之间的自然互动和情感交融,... 详细信息

随着科技的迅速发展,虚拟现实(VR)技术以其沉浸式体验为动画创作者提供了全新的视觉表现方式和颠覆性的互动影像。在VR影视动画中,通过互动叙事微观机制,构建具有丰富文化内涵的叙事体验;通过实现观众与作品之间的自然互动和情感交融,进一步提升观众的沉浸式体验;通过利用VR技术,观众可以身临其境地体验故事情节,与虚拟环境和角色进行互动,从而深度融入故事情节之中;通过结合VR技术和文化构建理论,创造更加丰富、深刻且具有文化意义的VR影视动画作品,由此为观众带来更加生动和富有意义的视听体验。

关键词：影视动画 VR 交互叙事文化构建

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新颖寻求对创造力的影响及其作用机制

新颖寻求对创造力的影响及其作用机制

作者：洪清芸曲阜师范大学

学位级别：硕士

X会计师事务所对电力行业上市公司关键审计事项披露研究

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X会计师事务所对电力行业上市公司关键审计事项披露研究

作者：李沁芸成都大学

学位级别：硕士

我国财务部为了提高事务所的审计质量,在2016年正式提出《中国注册会计师审计准则第1504号——在审计报告中沟通关键审计事项》,以期增强信息披露的质量,来帮助投资者提高决策效率。同时,在深化国企改革背景下,电力企业作为混合所有制... 详细信息

我国财务部为了提高事务所的审计质量,在2016年正式提出《中国注册会计师审计准则第1504号——在审计报告中沟通关键审计事项》,以期增强信息披露的质量,来帮助投资者提高决策效率。同时,在深化国企改革背景下,电力企业作为混合所有制改革试点,非国有资本进入电力行业,披露关键审计事项可以帮助投资者获取投资决策的高质量信息,开拓国有企业的融资渠道,增强国有企业的产权结构。但仅靠审计准则改革达到电力行业内更加有效的审计效果和质量更高的信息披露是不够的,研究事务所对电力行业关键审计事项的披露现状十分有必要。当前该领域的文献使用实证法来对整个市场或单一影响因素进行研究,没有精准到某个特殊行业中,缺少精细化研究。为了探索事务所在披露电力企业中的业务流程和质量控制,本文以信息不对称理论、审计期望差距理论、现代风险导向审计理论为基础,利用案例分析法和对比分析法,选取电力行业533项关键审计事项的整体披露情况,与案例研究对象X会计师事务所2019-2022年度列报的67项电力企业的关键审计事项从披露内容和披露特征两方面对披露数量、披露类型、确定原因、应对程序的披露现状分析对比,研究结果表明电力行业披露关键审计事项,缩小了投资者与电力企业之间的信息差,激发了国有电力企业的活力。研究发现X事务所在披露中,关注电力行业特征,但未紧扣企业个性化特征,披露中还存在同质化、模板化等问题,信息披露质量有待提高。其次,结合电力行业国企改革及电力体制改革背景剖析造成这些问题的原因。最后为事务所对同类上市电力企业的关键审计事项披露提出合理化、可行性的建议,以期激发电力企业活力,提高关键审计事项的披露水平,促进我国审计工作的发展和进步。

关键词：国有电力行业关键审计事项审计质量

互动仪式链视域下哔哩哔哩反应视频互动研究 ——兼论毕业作品《阿妹茶会》创作实践

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互动仪式链视域下哔哩哔哩反应视频互动研究 ——兼论毕业作品《...

作者：朱静芸成都大学

学位级别：硕士

作为舶来品的反应视频(reaction video)是近几年出现的一种新型视频,这种对于原视频素材进行二次加工,可以向受众输出自己观点的内容视频,凭借其创作门槛低、创作过程自由等因素吸引了许多受众的参与,在自媒体平台上广泛流行,为云端互... 详细信息

作为舶来品的反应视频(reaction video)是近几年出现的一种新型视频,这种对于原视频素材进行二次加工,可以向受众输出自己观点的内容视频,凭借其创作门槛低、创作过程自由等因素吸引了许多受众的参与,在自媒体平台上广泛流行,为云端互动带来更多可能性。在此背景下,本文借由兰德尔·柯林斯的“互动仪式链”理论,采用案例分析法、内容分析法、参与式观察法、数理统计法等研究方法,选取哔哩哔哩典型的反应视频博主及其发布的反应视频作为研究样本,探求反应视频的互动仪式如何构建、博主与用户之间的互动行为如何建立以及互动仪式产生的结果。研究发现,反应视频互动仪式的构成要素包括:虚拟空间的身体在场、对局外人的设限、共同的关注焦点以及互通的情绪体验;反应视频的互动类型主要有博主和用户互动两种形式。博主的互动行为主要包括:场景互动、话语互动、情感互动三种方式。用户的互动方式包括:弹幕互动、评论互动以及一键三连的互动形式;反应视频互动仪式链的运行机制受到多重因素影响,平台优化和热点追踪为反应视频的多层传播提供了多样化的途径,并持续吸引用户参与。博主致力于培育用户的行为习惯,让部分用户的互动成为他们的下意识选择,并持续地促进用户之间的互动。用户的积极参与加强情感的联系,达到沟通的目的从而形成了群体的团结。在反应视频的互动中,用户将反应视频作为共同的焦点,进行情感和能量的交流,逐步形成情感共同体、产生群体团结、情感体验、诞生神圣物等结果。本文主要从以下五个方面展开:第一章绪论部分阐述研究背景,对反应视频和互动仪式链的相关文献进行综述,并对互动仪式链和反应视频进行辨析梳理;第二章详细论述反应视频的发展历程及对互动仪式链的理论框架和基础模型进行论述;第三章明确研究对象的选择标准,选取哔哩哔哩典型的反应视频案例,对视频中博主与用户之间的互动行为进行分类;第四章运用文本分析法、内容分析法和数理统计法,对选择的反应视频进行微观的探究,包括反应视频中互动仪式要素的构成、互动仪式的影响因素,在此基础上,对哔哩哔哩博主“粤男有话儿”发布的视频进行深入分析。通过研究博主与用户之间的互动数据得到互动仪式链形成的结果;在第五章,观照现实,结合毕业作品《阿妹茶会》的创作实践,将理论与实践相结合具体分析反应视频的互动形式。希望通过此研究让更多大众了解熟知反应视频,注意到这一新型的视频内容创作类型,为未来视频行业的发展提供思考与借鉴。

关键词：互动仪式链反应视频哔哩哔哩

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技术世中教育的加速隐忧及其超越

中国电化教育 2024年第6期 9-16页

作者：曹辉陆芸江苏大学教师教育学院江苏镇江212013

人类世描绘着人与自然的“脱嵌”,其典型特征是人类以技术手段过度征用自然,造成自然的不断熵增。同时,人类世还表征着以人工智能为核心的现代技术对“自然人”的技术改造,构成现代性加速危机。人类世是技术世,亦是教育世。当前,教育被... 详细信息

人类世描绘着人与自然的“脱嵌”,其典型特征是人类以技术手段过度征用自然,造成自然的不断熵增。同时,人类世还表征着以人工智能为核心的现代技术对“自然人”的技术改造,构成现代性加速危机。人类世是技术世,亦是教育世。当前,教育被裹挟进技术世的“加速逻辑”中,教育时空在加速博弈中走向结构异化;在对技术加速的迷恋之中,学生的自由发展与精神世界被辖制,师生整体性地陷入了行动“倦怠综合征”,教育的本真意义在加速中迷失了方向。为超越技术世给教育带来的加速困境,教育仍需基于生命本真重塑教育的时空结构;在寻求凝思、敞开自我、回归现实的过程中寻求教育的积极行动;最终在人机共鸣之中重塑教育的意义,实现“技术—人—自然—社会—世界”的融合构筑。

关键词：人类世技术世技术逻辑加速共鸣

扩展目标跟踪中基于深度强化学习的传感器管理方法

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自动化学报 2024年第7期 1417-1431页

作者：张虹芸陈辉张文旭兰州理工大学电气工程与信息工程学院

针对扩展目标跟踪(Extended target tracking, ETT)优化中的传感器管理问题,基于随机矩阵模型(Random matrices model, RMM)建模扩展目标,提出一种基于深度强化学习(Deep reinforcement learning, DRL)的传感器管理方法.首先,在部分可... 详细信息

针对扩展目标跟踪(Extended target tracking, ETT)优化中的传感器管理问题,基于随机矩阵模型(Random matrices model, RMM)建模扩展目标,提出一种基于深度强化学习(Deep reinforcement learning, DRL)的传感器管理方法.首先,在部分可观测马尔科夫决策过程(Partially observed Markov decision process, POMDP)理论框架下,给出基于双延迟深度确定性策略梯度(Twin delayed deep deterministic policy gradient, TD3)算法的扩展目标跟踪传感器管理的基本方法;其次,利用高斯瓦瑟斯坦距离(Gaussian Wasserstein distance, GWD)求解扩展目标先验概率密度与后验概率密度之间的信息增益,对扩展目标多特征估计信息进行综合评价,进而以信息增益作为TD3算法奖励函数的构建;然后,通过推导出的奖励函数,进行基于深度强化学习的传感器管理方法的最优决策;最后,通过构造扩展目标跟踪优化仿真实验,验证了所提方法的有效性.

关键词：传感器管理扩展目标跟踪深度强化学习双延迟深度确定性策略梯度信息增益

基于AARRR模型的室内云设计平台用户运营策略研究

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家具与室内装饰 2024年第5期31卷 88-92页

作者：蒋静璇黄艳丽李瑞雪中南林业科技大学家居与艺术设计学院湖南长沙410000

随着互联网技术的飞速发展,云设计和物联网等技术正深刻改变着室内家装设计行业的运营模式。而AARRR模型作为了解用户全生命周期并充分挖掘用户价值的关键模型之一,是室内云设计平台进行用户运营的重要依据。本文基于AARRR模型建构了室... 详细信息

随着互联网技术的飞速发展,云设计和物联网等技术正深刻改变着室内家装设计行业的运营模式。而AARRR模型作为了解用户全生命周期并充分挖掘用户价值的关键模型之一,是室内云设计平台进行用户运营的重要依据。本文基于AARRR模型建构了室内云设计平台用户运营的机制,从用户的获客、激活、留存、变现以及自传播五个关键阶段,分别提出了阶段性的运营策略,并以酷家乐为例验证了其可行性,期望帮助室内云设计平台实现用户生命周期价值的最优化,也为其他室内云设计平台制定用户运营策略时提供参考借鉴。

关键词：室内云设计平台 AARRR模型用户运营运营策略