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商业银行贷款价格竞争对风险承担的影响研究

商业银行贷款价格竞争对风险承担的影响研究

作者：段新玉辽宁大学

学位级别：硕士

随着中国利率市场化进程和金融改革深化不断加快,贷款市场从垄断走向竞争,商业银行间的竞争日趋强化。中国的利率市场化改革自1996年同业拆借利率放开开始,到2013年贷款利率下限的放开,再到2015年存款利率上限的放开,至此中国利率市场... 详细信息

随着中国利率市场化进程和金融改革深化不断加快,贷款市场从垄断走向竞争,商业银行间的竞争日趋强化。中国的利率市场化改革自1996年同业拆借利率放开开始,到2013年贷款利率下限的放开,再到2015年存款利率上限的放开,至此中国利率市场化改革基本完成。但近几年,利率市场化改革的同时也滋生了很多问题,于是中国人民银行一直强调继续深入推进利率市场化改革。2018至2021年,央行连续三年提到利率市场化的深入改革,央行行长易纲提到,当前市场存在无序竞争、市场分割等问题,使市场化利率在形成和传导方面存在障碍。利率市场化改革仍未停止,价格竞争仍不断改变。而在以间接融资为主要融资方式的中国,商业银行的地位不可替代,其稳健经营与否至关重要。所以,伴随着利率市场化改革的不断深化,探讨贷款价格竞争与商业银行风险承担之间的关系有重要意义。文章首先介绍了贷款市场价格竞争对商业银行风险承担的理论基础和影响机理,包括竞争稳定理论、竞争脆弱理论以及非线性理论,其中非线性理论是指在不同贷款价格竞争水平上,同时存在风险转移效应和利润边际效应,前者可以降低银行风险承担,后者则相反,竞争与风险的非线性关系便是两者分别占据主导地位的体现。然后,利用数据分析了中国商业银行目前的特征事实。在理论及事实分析的基础上,选取中国82家商业银行作为样本银行,其总资产占商业银行总资产规模的比重约为87.7%,其中包括43家上市银行,选择2011-2020年为研究区间,共建立三个模型进行实证检验,分别对贷款价格竞争与商业银行主动风险承担、信贷风险以及整体风险的关系进行深入分析,为验证贷款价格竞争与风险承担之间的“U”型关系,在模型中加入了贷款价格竞争指数的二次项,并针对不同类型商业银行进行了异质性分析。研究结果表明,中国银行业集中度逐年下降,竞争程度不断增加,商业银行风险承担整体上业处于上升趋势。贷款价格竞争与商业银行主动风险承担呈倒“U”型关系,与其信贷风险和整体风险呈现“U”型关系。此外,贷款价格竞争对商业银行风险承担的影响,存在明显的异质性。全国性商业银行和城市商业银行的贷款价格竞争与主动风险承担均呈倒“U”型关系,其中全国性商业银行拐点处贷款价格竞争水平较高,而与农村商业银行主动风险承担无显著关系。贷款价格竞争与全国性商业银行的信贷风险存在倒“U”型关系,与城市商业银行信贷风险呈正向线性关系,与农村商业银行信贷风险呈“U”型关系。最后,贷款价格竞争与全国性商业银行整体风险存在倒“U”型关系,与城市商业银行和农村商业银行整体风险均呈“U”型关系,且农村商业银行拐点所处的贷款价格竞争水平较高。为了确保模型以及回归结果的有效性,在实证分析完成之后,对模型进行了稳健性检验及内生性讨论,结果显示实证分析结果是有效的。最后基于理论和实证研究结果,提出了三个方面的建议。文章主要创新之处在于,在验证非线性关系时,将主动风险承担纳入研究范围,此外,在异质性分析的样本划分方面也有创新之处。主要不足之处在于对价格竞争的研究不全面,并未对存款市场价格竞争进行探讨,另外,对模型内生性的探讨还不够深入。最后在理论研究方面并未做出理论上的创新。

关键词：价格竞争风险承担商业银行 Lerner指数

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股票价格和通货膨胀关系研究

股票价格和通货膨胀关系研究

作者：段新玉暨南大学

学位级别：硕士

股票价格和通货膨胀的关系是近年来金融经济学界和货币当局非常关注的课题之一。本文主要探讨的是目前我国股票价格所包含的未来通货膨胀的信息以及是否有必要将股票价格纳入物价指数中两个问题。本文通过对国内外文献的综述,选择适... 详细信息

股票价格和通货膨胀的关系是近年来金融经济学界和货币当局非常关注的课题之一。本文主要探讨的是目前我国股票价格所包含的未来通货膨胀的信息以及是否有必要将股票价格纳入物价指数中两个问题。本文通过对国内外文献的综述,选择适合我国的经济模型进行实证研究。对于前者,即我国股票价格所包含的未来通货膨胀信息,本文从验证“费雪效应”和验证股票价格对通货膨胀的预测能力两个角度出发进行研究,得出的结论是“费雪效应”在我国不成立。我国股票价格有对未来通货膨胀预测的能力,但是这种预测能力是不稳定的。对于后者,即是否有必要将股票价格纳入物价指数中,本文采用了“动态因素指数”方法进行研究和分析,得出的结论是,在“动态因素指数”中,股票价格所占的比重非常小,几乎可以忽略。因此,本文的结论认为:虽然目前我国股票价格波动对实体经济的作用开始显现,并且成为货币政策传导机制的一部分,但是目前很难或者没有必要将股票价格直接纳入中央银行的视野中。

关键词：费雪效应传导机制预测动态因素指数

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银行监管的国际比较及启示

南方金融 2004年第2期 31-33页

作者：王聪段新玉暨南大学经济学院广东广州510632

资本项目开放是我国金融改革发展的目标之一和必然结果,而资本自由流动会对我国以银行为主体的金融体系造成一定的冲击。本文在比较银行国际监管的基础上,结合有关经济理论,对我国银行监管的外资银行准入等四个方面进行了分析,进而得出... 详细信息

资本项目开放是我国金融改革发展的目标之一和必然结果,而资本自由流动会对我国以银行为主体的金融体系造成一定的冲击。本文在比较银行国际监管的基础上,结合有关经济理论,对我国银行监管的外资银行准入等四个方面进行了分析,进而得出相关启示。

关键词：银行监管外资银行准入管制英国美国日本业务领域管制资本充足率管制存款保险制度资本项目中国

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浅析经理股票期权制度在我国运用的制约因素

金融与经济 2004年第12期 28-30页

作者：段新玉张倩暨南大学广州510632

经理股票期权制度的存在可以从产权理论和人力资本理论的角度来解释其合理性。但是股票期权制度发挥长期激励功能是有一定范围和条件的。我国现阶段施行该制度尚存在一些制约因素使得这些条件并不具备,主要表现在,我国的股票市场发展还... 详细信息

经理股票期权制度的存在可以从产权理论和人力资本理论的角度来解释其合理性。但是股票期权制度发挥长期激励功能是有一定范围和条件的。我国现阶段施行该制度尚存在一些制约因素使得这些条件并不具备,主要表现在,我国的股票市场发展还未完善、公司治理机制尚存在缺陷、会计制度、信息披露尚未完全健全、没有形成统一自由流动的经理人市场等方面。

关键词：经理股票期权制制度中国制约因素长期激励经理人市场股票市场发展健全条件范围

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公路桥梁施工的招投标管理研究

科学之友(B版) 2011年第16期 113-114页

作者：段新玉夏邑县农村公路管理所

在市场经济体制下,招投标管理对公路桥梁施工起到了极大的促进作用,文章从招投标管理的积极作用入手,分析了现阶段招投标管理的一些问题,并提出建议。

关键词：公路桥梁招投标市场经济

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金融资产管理公司未来发展思路探讨

金融经济 2005年第2期 113-114页

作者：张倩段新玉暨南大学金融系

四大资产管理公司(信达、东方、华融和长城)自1999年组建以来,其发展出路问题一直是金融业界关注的焦点。在资产管理公司成立之初,财政部曾提出资产管理公司接手银行不良资产的处置期限为十年。国务院2000年11月颁布的《金融资产管理公... 详细信息

四大资产管理公司(信达、东方、华融和长城)自1999年组建以来,其发展出路问题一直是金融业界关注的焦点。在资产管理公司成立之初,财政部曾提出资产管理公司接手银行不良资产的处置期限为十年。国务院2000年11月颁布的《金融资产管理公司条例》对其存续期届满以后的清算做出了明确规定,对我国金融资产管理公司的生存期限做出具有法律约束力的规定。但是在2004年年初,国务院落实了三项配套政策,批准资产管理公司在完成政

关键词：金融资产管理政策性不良资产处置外资外国资本资产管理公司投资银行业务未来发展

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金融资产管理公司未来发展思路探讨

金融经济（下半月） 2005年第1期 113-114页

作者：张倩段新玉暨南大学金融系

关键词：未来发展思路银行业务资产管理金融业界上海证券交易所金融机构债转股政策性业务可疑类贷款

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在海洋经济发展中看海洋自然保护区

海洋开发与管理 2008年第3期25卷 94-96页

作者：段新玉孙富强昌黎黄金海岸国家级自然保护区管理处昌黎066600

海洋自然保护区作为海洋自然环境和资源的一种特殊保护和管理手段，对于日益受到开发和污染损害的海洋自然是非常重要的。海洋，尤其是海岸区域生态系统是比较脆弱的，为维护海洋生态的健康和生态系生产力能力，需要运用建立海洋自然保... 详细信息

海洋自然保护区作为海洋自然环境和资源的一种特殊保护和管理手段，对于日益受到开发和污染损害的海洋自然是非常重要的。海洋，尤其是海岸区域生态系统是比较脆弱的，为维护海洋生态的健康和生态系生产力能力，需要运用建立海洋自然保护区的方式来强化对那些具有代表性、典型性和高生产力的海洋生态系统进行富有成效的保护。

关键词：海洋自然保护区海洋经济发展区域生态系统海洋生态系统特殊保护自然环境污染损害生产力

昌黎黄金海岸国家级自然保护区生态旅游开发研究

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中国生态农业学报 2004年第3期12卷 202-204页

作者：李育华张凯旋段新玉刘雪梅河北科技师范学院园艺园林系昌黎066600 黄金海岸自然保护区管理处昌黎066600 河北廊坊市九天集团公司廊坊065000

简析了昌黎黄金海岸国家级自然保护区生态旅游资源的特点、发展现状及存在的问题。提出“区内旅游 ,区外服务”的生态旅游开发模式与措施 ,并强调“区内旅游”应注重保护生态环境 ,科学规划 ,突出区域特色。

关键词：昌黎黄金海岸国家级自然保护区生态旅游开发开发模式可持续发展