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基于MF-ADCCA方法的比特币量价关系多重分形特征研究

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管理工程学报 2022年第5期36卷 1-10页

作者：谢文浩曹广喜南京信息工程大学管理工程学院江苏南京210044

本文使用MF-ADCCA方法实证分析了比特币量价关系的非对称多重分形特征,结果表明:比特币流动性越大,波动越大,收益率和交易量交叉相关性的多重分形程度越强,且这种多重分形特征来源于反持续性和厚尾分布,厚尾分布对多重分形特征的贡献更... 详细信息

本文使用MF-ADCCA方法实证分析了比特币量价关系的非对称多重分形特征,结果表明:比特币流动性越大,波动越大,收益率和交易量交叉相关性的多重分形程度越强,且这种多重分形特征来源于反持续性和厚尾分布,厚尾分布对多重分形特征的贡献更大。量价关系在不同涨跌趋势时的非对称性程度具有阶段性特征,当比特币价格较低且相对平稳时,无论是收益率上涨还是交易量变化率上涨,量价交叉相关性在小幅波动时持续性更强,大幅波动的反持续性更强;而在价格暴涨暴跌剧烈波动并且交易量变化率下跌时,量价交叉相关性持续性更强。通过滑动窗技术研究比特币量价关系局部多重分形特征,发现量价交叉相关性的局部时变Hurst指数小于0.5;随着时间的推移,量价交叉相关性的局部时变多重分形程度加强。

关键词：比特币多重分形非对称性量价关系

基于MFXDMA方法的加密货币和中国股市间的多重分形交叉相关性研究

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中国管理科学 2022年第10期30卷 72-84页

作者：谢文浩曹广喜南京信息工程大学管理工程学院江苏南京210044

加密货币这一新兴的金融市场目前引起了学者的广泛关注。本文主要基于多重分形降趋移动平均交叉相关分析法(MFXDMA),以4类加密货币(比特币、以太坊、瑞波币和莱特币)、上证指数和恒生指数为研究对象,实证分析了加密货币单一市场、交叉... 详细信息

加密货币这一新兴的金融市场目前引起了学者的广泛关注。本文主要基于多重分形降趋移动平均交叉相关分析法(MFXDMA),以4类加密货币(比特币、以太坊、瑞波币和莱特币)、上证指数和恒生指数为研究对象,实证分析了加密货币单一市场、交叉市场间收益率的多重分形特征,以及加密货币和上证指数、恒生指数交叉相关性的多重分形特征。实证结果表明,比特币、以太坊、瑞波币和莱特币各单独市场的收益率具有长记忆性、非对称的多重分形特征。4个加密货币市场中以太坊的市场效率最强,而比特币的市场效率最弱。加密货币市场对内地股市和香港股市产生了一定影响,市场间的交叉相关持续性增强。通过对比特币、比特币和以太坊交叉市场采用中心和前向移动平均法进行对比分析,实验表明本文使用后向移动平均法的结果是稳健的。最后通过滑动窗技术,研究了单一市场和跨市场相关性、波动函数的时变特征,结果表明比特币和以太坊,上证指数和恒生指数时变特征具有一定的相似性,并且上证指数比恒生指数更易受加密货币市场的影响。

关键词：加密货币多重分形移动平均交叉相关性

分形视角下的加密货币投资组合:牛熊市效果比较

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管理评论 2023年第3期35卷 39-48页

作者：曹广喜谢文浩南京信息工程大学管理工程学院南京210044

本文主要以比特币、瑞波币和莱特币为研究对象,运用多重分形投资组合模型进行加密货币的组合投资,进一步研究了牛市和熊市投资组合效果的差异,采用收益、风险和夏普比率三个指标对投资组合进行样本内预测和样本外效果检验分析。实证结... 详细信息

本文主要以比特币、瑞波币和莱特币为研究对象,运用多重分形投资组合模型进行加密货币的组合投资,进一步研究了牛市和熊市投资组合效果的差异,采用收益、风险和夏普比率三个指标对投资组合进行样本内预测和样本外效果检验分析。实证结果表明:在不同的时期,各单一加密货币以及两两加密货币之间均表现出了标度效应、多重分形特征,且牛市期间长记忆特征更强。在全样本、牛市和熊市期间,不同波动幅度、不同时间尺度下多重分形投资组合模型与传统的投资组合模型相比能够显著地分散风险,并且牛熊市期间多重分形投资组合的有效边界显著向左移动。进一步研究发现,在适当的标度q下,多重分形投资组合模型在牛市和熊市均能取得最优的投资组合效果。

关键词：加密货币投资组合分形牛熊市

基于随机矩阵理论的加密货币网络拓扑性质研究

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管理科学 2022年第3期35卷 147-160页

作者：曹广喜谢文浩南京信息工程大学管理工程学院南京210044

金融资产之间的关联往往表现为一个复杂动态系统,不同资产之间存在着显著的联动性。对金融资产之间相依关系、风险传导的深入研究不仅能够及时防范风险冲击,规避损失,而且对促进金融市场健康发展具有重要意义。基于随机矩阵理论探讨加... 详细信息

金融资产之间的关联往往表现为一个复杂动态系统,不同资产之间存在着显著的联动性。对金融资产之间相依关系、风险传导的深入研究不仅能够及时防范风险冲击,规避损失,而且对促进金融市场健康发展具有重要意义。基于随机矩阵理论探讨加密货币网络拓扑性质,选取2018年3月20日至2019年12月31日37种主要加密货币为研究对象,运用非线性DCCA相关系数和传统的线性相关系数构建加密货币之间的相关系数矩阵,同时运用随机矩阵理论对两种相关系数矩阵进行去噪过滤,在不同的阈值下构建加密货币网络,研究加密货币之间的相依结构、网络拓扑性质和各加密货币的风险传染强度。研究结果表明,加密货币之间的非线性相依关系更加强烈。加密货币网络呈现出小世界效应,在不同的阈值下,加密货币网络的连接关系强度不同。当阈值较小时,加密货币网络比较稠密且稳定性较强;当阈值较大时,加密货币网络比较稀疏,此时加密货币网络的平均度和平均聚类系数也较小;并且两种相关系数矩阵下的加密货币网络主要表现为异配性。进一步研究发现,加密货币市场中存在大量随机噪声,根据随机矩阵理论去噪后加密货币之间的相关关系更加紧密,在同一阈值下去噪后加密货币网络平均度和平均聚类系数有所增大,异配性更加明显。通过对加密货币网络风险传染实证分析可知,以太坊和艾达币的风险最容易在网络中传染给其他加密货币。加密货币网络呈现出不同的局部时变特征,并且阈值较小时,网络的局部时变特征更加稳定。实践中建议最好从非线性的角度测量加密货币之间的相依关系,并且要考虑相依关系的动态性;从事加密货币的投资者要时刻注意加密货币资产之间的风险传导,特别是以太坊和艾达币对其他资产的影响;建议相关金融风险监管者加强对加密货币的监管,保证金融市场的健康发展。

关键词：加密货币网络拓扑性质随机矩阵理论相关系数去噪

非对称视角下的分形投资组合策略研究:基于黄金和美股资产

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系统科学与数学 2023年第6期43卷 1572-1586页

作者：曹广喜柯志程张星宇南京信息工程大学管理工程学院南京210044 无锡学院无锡214105 南京信息工程大学气象灾害预报预警与评估协同创新中心南京210044

分形方法在投资组合模型中的应用是近期投资组合领域的热点问题,用于弥补传统投资组合模型正态与线性假设的缺陷.文章在验证Mean-DCCA策略(唐勇等,2018)不具有普适性情况下,用非对称DCCA方法改进投资组合模型中的风险度量方式,在Mean-D... 详细信息

分形方法在投资组合模型中的应用是近期投资组合领域的热点问题,用于弥补传统投资组合模型正态与线性假设的缺陷.文章在验证Mean-DCCA策略(唐勇等,2018)不具有普适性情况下,用非对称DCCA方法改进投资组合模型中的风险度量方式,在Mean-DCCA模型基础上提出Mean-ADCCA模型,并将其应用于Mean-DCCA模型优化失效的黄金美股组合.通过样本外检验和稳健性检验,发现采用夏普比率、索提诺比率和欧米伽比率这三个指标评价情况下,文章提出的Mean-ADCCA策略大部分标度下优于Mean-DCCA策略,且小标度下的Mean-ADCCA策略优于对照组中表现最好的等权重策略.

关键词： Mean-ADCCA模型投资组合策略分形非对称性

江苏省碳排放影响因素及脱钩弹性研究--基于LMDI和Tapio脱钩模型视角

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江西理工大学学报 2022年第3期43卷 72-78页

作者：杨钊曹广喜南京信息工程大学管理工程学院南京210044 无锡学院江苏无锡214064

文章核算了江苏省2000—2019年的碳排放量,并基于LMDI分解方法定量分析了能源结构效应、能源强度效应、产业结构效应、经济活动效应及人口规模效应对碳排放增量的影响,同时结合Tapio脱钩模型进一步分析了江苏省碳排放总体脱钩弹性和分... 详细信息

文章核算了江苏省2000—2019年的碳排放量,并基于LMDI分解方法定量分析了能源结构效应、能源强度效应、产业结构效应、经济活动效应及人口规模效应对碳排放增量的影响,同时结合Tapio脱钩模型进一步分析了江苏省碳排放总体脱钩弹性和分解因素脱钩弹性。结果表明:①经济活动效应和能源强度效应分别是促进和抑制碳排放增长的主要因素;②能源结构效应主要表现为负向的抑制作用;③产业结构效应对碳排放的作用在发生转变;④人口规模效应贡献很小。江苏省总体由弱脱钩向强脱钩状态发展,经济活动是影响碳排放脱钩主要驱动力,能源强度对促进碳排放脱钩作用明显。因此,可以从鼓励发展新能源和推动产业升级等方面着手江苏省碳减排。

关键词：江苏省碳排放 LMDI Tapio脱钩影响因素

基于RAGA-PPC模型的高等院校科研经费绩效评价分析

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黑龙江高教研究 2022年第1期40卷 38-43页

作者：孙会荟曹广喜高升毛依婷南京审计大学沁园书院江苏南京211815 南京信息工程大学江苏南京210044 南京审计大学政府审计学院江苏南京211815 南京信息工程大学管理工程学院江苏南京210044

随着我国高等教育的快速发展,高等院校科研经费投入日益增长,提升科研经费绩效水平对于促进科研事业发展以及优化高等院校科研经费管理具有积极意义。文章从科研投入、运行和产出等三个方面构建高等院校科研经费绩效评价指标体系,运用... 详细信息

随着我国高等教育的快速发展,高等院校科研经费投入日益增长,提升科研经费绩效水平对于促进科研事业发展以及优化高等院校科研经费管理具有积极意义。文章从科研投入、运行和产出等三个方面构建高等院校科研经费绩效评价指标体系,运用基于实数编码的加速遗传算法的投影寻踪聚类模型(RAGA-PPC),对江苏省36所高等院校2012-2017年的科研经费绩效水平进行综合评价,利用最佳投影方向确定不同指标的权重,分析了高等院校科研绩效的主要影响因素并提出了相应的对策建议。研究发现"双一流"重点高等院校的科研经费绩效水平优于普通高等院校,以东南大学、南京大学、苏州大学、南京航空航天大学、南京理工大学最为显著。科研绩效的关键影响因素主要包括科技课题拨入经费、科研经费支出总额、论文发表总量、课题投入人数、科研经费投入总额等三级指标。二级指标中论文产出、科研经费支出、科研经费投入是主要影响因素。文章丰富了科研经费绩效的研究案例与方法,为高等院校科研经费绩效评价提供借鉴。

关键词：科研经费绩效评价遗传算法投影寻踪

碳达峰目标下江苏省重点行业碳排放量的影响因素分析及趋势预测

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阅江学刊 2022年第1期14卷 129-140,175页

作者：曹广喜张力南京信息工程大学管理工程学院南京信息工程大学无锡学院

江苏省碳排放总量长期位居全国前五,分析其碳达峰路径对中国2030年实现碳达峰目标具有重要意义。本文通过聚类分析选取四个重点排放行业,构建扩展的STIRPAT模型分析江苏省行业碳排放影响因素,进而运用情景分析和Logistic模型对2019—203... 详细信息

江苏省碳排放总量长期位居全国前五,分析其碳达峰路径对中国2030年实现碳达峰目标具有重要意义。本文通过聚类分析选取四个重点排放行业,构建扩展的STIRPAT模型分析江苏省行业碳排放影响因素,进而运用情景分析和Logistic模型对2019—2030年江苏省重点行业碳排放进行预测。结果表明:人口、城镇化率、人均GDP、产业结构、固定资产投资对江苏省重点行业碳排放量均有显著的正向作用,单位产量(周转量)能耗对碳排放的影响存在行业差异,降低单位产量(周转量)能耗和减少固定资产投资能够显著降低行业碳排放,重点行业碳排放在2030年接近达峰。江苏省应该采取行业针对性政策,推进清洁能源替代或技术更新,稳步推进产业绿色转型,避免对高排放行业采取“一刀切”。

关键词：碳排放 STIRPAT Logistic模型情景分析碳达峰

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期权定价的有限内含差分方法

统计与决策 2006年第18期22卷 4-6页

作者：曹广喜河海大学商学院南京210098

在基于矩阵分解的基础上,本文给出了内含差分方程组适用追赶法的一个实用的充分条件,并且证明了在差分方程组的系数矩阵为大型稀疏矩阵的情况下,此条件同样能保证点Jacobi迭代法、Gauss-Seidel迭代法和SOR迭代法的收敛性。本文还给出了... 详细信息

在基于矩阵分解的基础上,本文给出了内含差分方程组适用追赶法的一个实用的充分条件,并且证明了在差分方程组的系数矩阵为大型稀疏矩阵的情况下,此条件同样能保证点Jacobi迭代法、Gauss-Seidel迭代法和SOR迭代法的收敛性。本文还给出了SOR迭代法的算法,并举出了算例。

关键词： Black-Scholes公式 SOR方法 Doolittle分解严格对角占优矩阵有限内含差分方法