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最优投资比例系数的确定方法研究

山西财经大学学报 2001年第2期23卷 105-107页

作者：严明义西安交通大学经济与金融学院统计系陕西西安710061

确定证券组合中各证券的投资比例系数是证券组合分析的核心环节。为此 ,首先介绍了进行证券组合分析时使用的统计指标 ,再利用Markowitz均值一方差模型和CAPM模型确定最优投资比例系数 ,最后给出了改进的方法。

关键词：统计指标 Markowitz均值-方差模型 CAPM模型最优投资比例系数证券组合

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我国股票市场金融衍生工具实践研究

河南社会科学 2016年第12期24卷 69-78页

作者：相天东严明义西安交通大学经济与金融学院陕西西安710061

2016年以来,我国股市在短时间内出现将近40%甚至以上的下跌,是我国股票市场建立以来真正出现的第一次危机,在世界股票市场历史上也是十分罕见的。我国股票市场此次异常波动的根本原因在于股指期货、融资融券、股票期权等金融衍生工具的... 详细信息

2016年以来,我国股市在短时间内出现将近40%甚至以上的下跌,是我国股票市场建立以来真正出现的第一次危机,在世界股票市场历史上也是十分罕见的。我国股票市场此次异常波动的根本原因在于股指期货、融资融券、股票期权等金融衍生工具的制度设计存在缺陷。对于制度设计缺陷如不及时加以纠正,影响的不仅仅是资本市场,还会影响到中国的政治、经济以及社会大局的稳定。金融衍生工具在我国是新生事物,从认真研究金融衍生工具的平衡原理、完善制度设计、完善相关法律法规以及做好监管的本质工作等方面着手,是维护证券市场稳定运行、防止再次出现异常波动的有效途径,应重点推进,加快实施。

关键词：股票市场异常波动金融衍生工具

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产出、通货膨胀与经济结构调整的实证研究

统计与决策 2014年第7期30卷 120-125页

作者：唐文强严明义西安交通大学经济与金融学院西安710061

文章将经济结构引入我国菲利普斯曲线的分析框架,分析在经济结构调整背景下产出与通胀的互动关系。研究发现三维视角下产出与通胀间的复杂关系变得清晰,在经济结构调整速度发生阶段性变化时,三维菲利普斯曲线表现出明显地顺时针回路与... 详细信息

文章将经济结构引入我国菲利普斯曲线的分析框架,分析在经济结构调整背景下产出与通胀的互动关系。研究发现三维视角下产出与通胀间的复杂关系变得清晰,在经济结构调整速度发生阶段性变化时,三维菲利普斯曲线表现出明显地顺时针回路与中间过渡特征,曲线的非线性特征得到了有效地描述。并通过设定附加经济结构的菲利普斯曲线计量模型对其进行验证。

关键词：三维菲利普斯曲线经济结构调整 STAR模型

经济结构调整与经济增长:基于多维结构约束效应的视角

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经济问题探索 2014年第3期 15-21页

作者：唐文强严明义西安交通大学西安710061

本文从经济结构的约束效应出发,分析了1979年以来我国经济体制改革过程中多维经济结构调整对于经济增长的影响。研究表明改革中推动经济增长的潜在需求会受到经济结构的多重约束,对经济结构的主动调整要考虑到经济体制改革和市场化周期... 详细信息

本文从经济结构的约束效应出发,分析了1979年以来我国经济体制改革过程中多维经济结构调整对于经济增长的影响。研究表明改革中推动经济增长的潜在需求会受到经济结构的多重约束,对经济结构的主动调整要考虑到经济体制改革和市场化周期二者间的相互影响,这在多维结构发生整体性转变或局部突破时对经济增长的影响程度上存在显著差异。原因在于主动调控会改变产出结构弹性,并直接作用于经济的内部传导机制进而引起阶段性的经济波动。本文依此建立了STAR实证模型,并从多维结构约束的角度对经济波动提出了新的解释。

关键词：多维经济结构约束经济增长 STAR模型

网上拍卖中竞买者出价数据的特征及分析方法研究

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统计与信息论坛 2008年第9期23卷 17-22页

作者：严明义西安交通大学经济与金融学院陕西西安710061

在传统统计分析中,研究者面对的数值型数据有三种形式,即横截面数据、时间序列数据以及混合数据。这些类型的数据具有离散、等间隔分布、密度均匀等特点,它们是传统的描述性统计和推断性统计中最主要的数据分析对象。然而,从拍卖网站收... 详细信息

在传统统计分析中,研究者面对的数值型数据有三种形式,即横截面数据、时间序列数据以及混合数据。这些类型的数据具有离散、等间隔分布、密度均匀等特点,它们是传统的描述性统计和推断性统计中最主要的数据分析对象。然而,从拍卖网站收集到的诸如竞买者出价等数据,却不具备这些特点,对传统统计分析方法提出了挑战。因此需要从数据容量、数据的混合性、不等间隔分布及数据密度等方面,对网上拍卖数据的产生机制进行阐释,对其特征进行分析,并结合实际网上拍卖资料给出分析此类数据的方法和过程。

关键词：网上拍卖数据特征函数性数据分析

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经济增长方式的多指标判别方法

当代经济科学 2001年第2期23卷 89-91页

作者：严明义康金勇西安交通大学经济与金融学院陕西西安710061

本文就经济增长方式的类型及相关指标以及如何对经济增长方式进行判别作了讨论。

关键词：经济增长方式多指标综合判别多元统计分析法指标对比法

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竞买者出价来到过程的数学模型及其应用研究

统计与信息论坛 2009年第12期24卷 33-39页

作者：严明义西安交通大学经济与金融学院陕西西安710061

利用基于MatLab编写的计算程序,对从eBay网站收集的20个拍卖子类的竞买者出价数据进行了分析,发现网上拍卖中竞买者出价次数随拍卖进程呈现三阶段特征;竞买者出价速率具有时变性,可利用Shmueli等给出的三段速率函数表达式进行描述;三段... 详细信息

利用基于MatLab编写的计算程序,对从eBay网站收集的20个拍卖子类的竞买者出价数据进行了分析,发现网上拍卖中竞买者出价次数随拍卖进程呈现三阶段特征;竞买者出价速率具有时变性,可利用Shmueli等给出的三段速率函数表达式进行描述;三段出价速率函数的非齐次泊松过程很好地刻画了网上拍卖中竞买者出价来到过程的特征。

关键词：网上拍卖出价速率泊松过程参数估计

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非齐次预期对资本资产定价模型的影响研究

开发研究 2006年第6期 96-99页

作者：严明义邱长溶西安交通大学经济与金融学院西安710061

标准的资本资产定价模型(CAPM)是金融资产定价的基石,其理论推导基于一些基本的假设条件,其中之一是齐次预期假设。本文通过对非齐次预期导致的偏离齐次预期情形下的资本市场线(CML)、证券市场线(SML)、均衡及其价格的数学结构等的详细... 详细信息

标准的资本资产定价模型(CAPM)是金融资产定价的基石,其理论推导基于一些基本的假设条件,其中之一是齐次预期假设。本文通过对非齐次预期导致的偏离齐次预期情形下的资本市场线(CML)、证券市场线(SML)、均衡及其价格的数学结构等的详细研究,得出了一些有价值的结论,从而考察了非齐次预期如何影响CAPM。

关键词：非齐次预期资本市场线(CML) 证券市场线(SML) 均衡价格

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我国网上拍卖中竞买者出价行为的实证分析

当代经济科学 2010年第4期32卷 118-123页

作者：严明义贾嘉西安交通大学经济与金融学院陕西西安710061

本文从竞买者出价频率与出价水平特征、出价时间过程的自相似性、出价水平的动态变化,以及出价水平的影响因素效应等四个方面,对我国网上拍卖中竞买者的出价行为进行了实证分析,结果发现:与eBay网上竞买者的出价行为相比,我国网上竞买... 详细信息

本文从竞买者出价频率与出价水平特征、出价时间过程的自相似性、出价水平的动态变化,以及出价水平的影响因素效应等四个方面,对我国网上拍卖中竞买者的出价行为进行了实证分析,结果发现:与eBay网上竞买者的出价行为相比,我国网上竞买者具有很高的倾向在后期出价,潜在影响因素易于在拍卖后期对竞买者的出价水平产生较大的影响;竞买者具有较强的投机心理,其出价行为存在较大的个体差异,缺乏规范、典型的模式。

关键词：出价水平自相似动态变化相平面图函数性线性回归模型