比亚迪绿色信贷资产证券化的风险研究

作     者：邓浩 

作者单位：广州大学 

学位级别：硕士

导师姓名：袁申国

授予年度：2024年

学科分类：12[管理学] 0202[经济学-应用经济学] 02[经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020205[经济学-产业经济学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：绿色信贷 资产证券化风险 比亚迪 

摘      要：随着我国经济的迅猛增长,汽车产业的规模也迎来了显著的扩展。在这一过程中,人们的消费理念经历了深刻的转变,对汽车金融相关的产品与服务表现出日益增长的需求。然而,汽车金融领域的创新发展受到了融资成本高以及融资途径不足等因素的制约。为了应对这些挑战,资产证券化被提出作为一种可行的解决方案。尽管如此,我国在推进绿色资产证券化的过程中仍面临诸多挑战,包括经验不足、法律管理体系的不完善以及标准化程度的不足等,导致在发行过程中出现各种潜在风险,进而可能对投资者的利益和市场的稳定性造成不利影响。 以我国绿色信贷资产证券化和新能源汽车的发展历程和现状为背景,运用文献研究法和案例分析法,对截至2023年我国市场上发行规模最大的绿色车贷ABS“盛世融迪2023-3案例进行剖析,充实我国车贷风险的研究,并构造市场良好和谐的投资氛围及环境。 本文首先对绿色信贷进行整体介绍,主要包括相关概念、分类、理论基础、运作流程及风险特性;其次,对案例发行背景进行梳理,进一步阐述选取该案例缘由,并对发起机构和产品基本情况进行介绍。主体部分则是对产品进行风险分析,运用定性与定量分析的方法,从宏观、中观、微观三个层次对企业经营过程中的潜在风险进行了分析。着重运用压力测试法对现金流量覆盖率进行检验,从而对信贷产品的风险进行分析,在此基础上,提出了一种基于有条件偿还模型、加权平均回收期的方法。对于发行主体信用风险测评是运用ZScore模型,并结合金融数据对各参与主体的金融风险进行了分析,对各层次的风险加以评估,结合国内外资产证券化市场运作经验,分别对发行主体、相关市场环境及政府管理部门提出相关改进建议,能够为金融机构在资产证券化领域的参与提供宝贵的借鉴和启示,有助于推动我国绿色资产证券化业务的加速发展,并为其注入新的活力。