银行业竞争对民营企业违规行为的影响研究 ——基于舞弊三角理论

作     者：宋同虎 

作者单位：河北大学 

学位级别：硕士

导师姓名：孔维伟

授予年度：2024年

学科分类：12[管理学] 120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1202[管理学-工商管理] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：银行业竞争 民营企业 企业违规 金融监管 

摘      要：抑制企业违规是保护投资者利益、提升资本市场投资效率的必然要求。在中国资本市场中,民营企业是激发经济活力的重要主体,但同时也出现了更为严重的违规现象。作为民营企业重要的外部资金供给者,银行在缓解企业融资约束与发挥外部监督作用中扮演着极为重要的角色,也因此对企业行为具有一定约束效果。但不容忽视的是,银行对于各类企业发挥的资金效应与监督效应受到自身所面临市场环境的深刻影响。随着我国金融机构体系改革的逐步深化,银行业竞争程度不断提升。由此产生的问题是,银行业竞争究竟会如何影响民营企业违规行为? 本研究创新性地从宏观金融环境视角出发,将其与微观企业违规行为联系起来,以2011-2021年A股上市民营公司数据为样本,实证检验银行业竞争对民营企业违规的影响效果与内在机制,并进一步分析合理化要素对两者关系的调节作用。研究发现:(1)银行业竞争程度的提升能够显著抑制企业的违规行为。一方面银行业竞争通过“总量提升、结构优化进一步加强资金效应,缓解企业融资约束,减轻企业违规的“压力,另一方面银行通过发挥监督效应形成有效的外部约束从而减少违规“机会,在有效缓解代理问题的同时达到减少违规“机会、抑制企业违规。(2)金融监管促使银行业竞争红利效应的释放。本研究实证检验发现当金融监管强度足够小时,银行业竞争对企业违规行为的抑制作用不再显著,随着金融监管强度的进一步弱化,银行业竞争对企业违规甚至可能出现促进作用。由此证明我国不断调整完善的审慎监管政策框架促使银行业竞争对企业主要发挥积极的红利效应,从而抑制企业违规。(3)合理化要素能显著影响改变银行业竞争对企业违规的影响效果。金融财会背景、党组织是影响“合理化倾向的重要因素,对于民营企业,管理层中拥有金融财会背景人员占比较小、设立党组织时,银行业竞争对违规行为的抑制作用更强。上述结论为推进金融供给侧结构性改革提供经验证据,也为提升上市企业质量提供政策启示。