新能源汽车行业供应链金融信用风险管理研究 ——以比亚迪为例

作     者：王迪 

作者单位：河北地质大学 

学位级别：硕士

导师姓名：叶陈毅;白良义

授予年度：2024年

学科分类：120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 12[管理学] 0202[经济学-应用经济学] 02[经济学] 1202[管理学-工商管理] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020205[经济学-产业经济学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：新能源汽车 供应链 供应链金融 KMV模型 信用风险管理 

摘      要：近年来,我国新能源汽车行业迅速发展,生产量和销售量屡创新高。由于新能源汽车可以有效缓解环境污染和资源缺乏的问题,我国政府大力支持其发展并提供财政补贴,以促进新能源汽车的技术创新,扩大新能源汽车的市场。通过对新能源汽车行业供应链金融信用风险现状研究发现,新能源汽车的供应链金融出现时间较短,容易出现风险评估体系松散、内控制度缺失,风险预警能力滞后和供应链波动性大等情况。供应链金融作为有效的竞争手段和融资方式,有利企业获得市场竞争优势也会带来信用风险。因此,比亚迪急需制定完整的信用风险管理体系,研究新能源汽车行业供应链金融信用风险管理问题具有非常重要的现实价值。本文在以往学者相关文献梳理的基础上,阐释新能源汽车供应链金融信用风险管理基本概念和相关理论,依据信息不对称理论、委托代理理论、交易成本理论和信用风险管理理论,研究比亚迪供应链金融信用风险管理案例。与传统金融相比,其平台业务模式先进,在行业中具有一定影响力,因此加强信用风险管理是比亚迪供应链金融发展重点。本文选取KMV模型评价比亚迪供应链金融信用风险,该模型以1家核心企业和10家供应链上游企业作为样本企业,采用2018年至2022年期间的财务数据,计算得出11家企业近五年来的违约距离和违约概率。该模型的评价结果既可以判断比亚迪及供应链上其他企业的违约风险情况,也可以通过定量分析发现比亚迪供应链金融信用风险管理问题。KMV模型研究结果表明,比亚迪作为核心企业违约概率低于供应链上其他企业的平均值,并且二者的违约率和违约距离存在明显相关性。该计量模型对新能源汽车行业的其他企业量化供应链金融的信用风险具有指导作用。为了整个新能源汽车行业可以更加有效地控制供应链金融信用风险,本文基于实证分析和结论,提出比亚迪供应链金融管理面临的现实问题,比如信用真实性难判断、现金偿债压力大、过渡依赖融资平台和交易结构容易出现漏洞等问题。深层透视这些困境的形成根源,如经营者风险管理意识薄弱、内部管理制度有悖现实期盼和缺乏风险管理人才等,并从实施授信评估机制、强化风险预警能力,企业加强内部治理,保障大数据的安全和培养风险管理人才等方面提出对策建议。供应链金融发展与信用风险管理息息相关,为此企业必须要强化供应链金融信用风险管理,减少信用风险事件的发生,切实维护自身利益,为供应链营造良好的融资环境。