碳排放权交易政策对重污染企业ESG表现的影响研究

作     者：张轩 

作者单位：山东财经大学 

学位级别：硕士

导师姓名：董彦岭;邹赐春

授予年度：2024年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 0201[经济学-理论经济学] 020106[经济学-人口、资源与环境经济学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：碳排放交易权 重污染企业 企业ESG 

摘      要：我国能否按期达成“双碳目标,在很大程度上取决于各类企业在践行绿色低碳发展观念上的程度与方式。环境权益交易市场通过赋予环境权益经济价值,并借助市场激励手段,强化企业在控制排放、减少污染和降低碳排放等方面的责任,有助于突破传统的命令型环境规制监管局限。其中,碳排放权交易机制作为环境权益交易的重要制度体现,在西方国家已得到广泛应用,但其对中国这样一个正处于经济转型阶段的国家是否适用,尚需深入验证。碳排放权交易政策在引导企业切实肩负起转变经济发展模式的任务,以及在促使企业从源头至末端排放实现根本性变革,对于推动全国碳排放权交易市场的建设和确保我国“双碳目标按计划实现具有决定性意义。本文首先从理论角度探讨了碳排放权交易政策对重度污染企业ESG(环境-社会-内部治理)表现可能产生的影响,并随后进行了实证研究以验证假设。具体而言,本研究立足于2009年至2021年中国推行碳排放权交易试点的政策环境,选定这一时期内具有代表性的重污染上市公司作为研究对象,采用多时点双重差分模型,研究碳排放权交易政策对企业ESG表现的影响及二者间的关系及其作用机制。研究结果显示:碳排放权交易政策确实能有效激发重污染企业的良好ESG表现,主要是通过促进企业提升绿色技术创新水平和减轻企业融资约束来增强企业的ESG表现,对企业的ESG表现产生了正面影响;同时发现在碳排放权交易试点政策的实施背景下,那些实行了董事长与总经理职权分离制度的企业,在ESG方面的表现呈现出尤为明显的改进趋势。地方政府对环境治理重视程度与知识产权保护强度是影响这一过程的关键调节因素。最后,本文结合理论分析与实证结果,分别从政府和企业两个层面提出相关政策建议,为深入理解碳排放权交易政策并推动建立全国统一碳市场的实践提供了有价值的理论支持。