高管环保背景与企业ESG表现 ——基于中国上市公司的经验证据

作     者：张芸芸 

作者单位：山东师范大学 

学位级别：硕士

导师姓名：刘丽娜

授予年度：2024年

学科分类：12[管理学] 120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1202[管理学-工商管理] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 083305[工学-城乡生态环境与基础设施规划] 08[工学] 09[农学] 0903[农学-农业资源与环境] 0833[工学-城乡规划学] 

主      题：高管环保背景 ESG 环保投资 绿色创新 

摘      要：中国经济已迈入高质量发展阶段,其蕴含的五大发展理念鲜明体现了新阶段中国经济的需求。其中,“绿色发展理念是中国经济低碳发展的金钥匙,是可持续发展的底色,绿色发展的关键即在于经济、社会与环境的可持续发展。作为微观经济的主要组成部分,企业是引致环境污染频发的主要责任主体,为有效推动经济社会的绿色转型和发展,企业理应在可持续发展等方面承担主体责任。作为近年兴起的企业绿色发展和投资决策的评价标准,环境、社会和治理(Environmental,Social,Governance)评价指标能够较为客观地衡量企业的绿色投资理念与履责行为,是企业践行高质量发展理念的重要表现。而企业高管会基于自身对环境责任的认知理解进行资源配置与战略决策,其自身认知能力与价值观也是其人生经历内化的结果,那么引人深思的问题也随之而来,具有环保经历的高管是否会更加重视企业环境与社会责任的履行,进而落实企业绿色治理实践,提升企业ESG表现呢? 为此,本文手工收集上市公司2011-2021年高管简历数据,运用Python文本分析的方法,统计上市企业高管简历中与环境相关词汇出现的频次作为高管环保背景的代理变量,基于高阶梯队等理论系统探究高管环保背景对企业环境、社会和治理(ESG)表现的提升效应及作用机制。研究发现:(1)企业环保背景高管与ESG表现呈显著的正相关关系,企业拥有环保背景高管数量越多,其对ESG表现的提升效应越明显,这说明环保背景高管显著促进了企业积极提升ESG表现;(2)异质性检验结果表明,在非重污染行业与高媒体关注度企业中,具有环保背景的高管对企业ESG表现的提升效应愈加强烈;(3)机制检验结果发现,环保背景高管对ESG表现的提升效应源于内在驱动与外在驱动的双重机制,其对内能够推动企业进行更多的环保投资与绿色创新、对外则可以吸引更多的市场绿色投资,推动企业提升ESG表现。 本文的研究结果不仅丰富了高阶梯队理论的相关内容,而且从管理者行为视角丰富高管环保背景这一特殊职业经历与企业ESG表现相关领域的研究,对企业实现绿色发展有一定的借鉴意义。文章的启示及建议如下:(1)依靠制度建设激发环保背景高管的环境责任履行动力。建立能够使具有环保背景的高管提升ESG表现的相应驱动制度,诸如加大具有环保背景高管公司的绿色资金引导,包括引导研发人员与研发资金向绿色环保项目流动,“懂行的领导匹配“得力的员工,形成最优的绿色发展格局;(2)充分利用市场绿色投资者的力量,实现外在的关注压力与内在的创新动力的有机结合。聘用具有环保背景的高管有助于帮助企业在提高环保投资的同时,有效并充分地利用外部投资者的力量,进而最大化激励企业践行环境责任,是帮助企业快速实现绿色转型升级的重要手段。