市场竞争、银行杠杆与银行流动性风险

作     者：许梦琪 

作者单位：山东财经大学 

学位级别：硕士

导师姓名：朱庆峰

授予年度：2024年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 07[理学] 070104[理学-应用数学] 0701[理学-数学] 

主      题：市场竞争 银行杠杆 流动性风险 中介效应 

摘      要：在金融体系改革深化的现实背景下,我国商业银行的竞争结构和竞争程度发生显著变化。分支数量不断增加,经济体系愈加开放,市场竞争日益激烈,促使商业银行调整杠杆水平以寻求更高利润,而银行杠杆带来的高负债特征可能会使银行流动性风险更加复杂化。银行流动性风险是金融风险的集中体现,是风险管理体系的重要组成部分,充裕的流动性是银行稳健经营的基本要求,因此,探究市场竞争对银行流动性风险的影响方式和作用机制,对提高风险管控效率具有重要意义。本文分别从理论层面和实证层面研究市场竞争、银行杠杆和银行流动性风险之间的非线性关系。首先在梳理总结已有研究的基础上,剖析市场竞争影响银行流动性风险的理论机制,引入银行杠杆内生变量,分析市场竞争通过银行杠杆对银行流动性风险产生影响的作用机理。其次,在实证研究层面,本文根据国内120家商业银行2009-2022年的年度财务数据,运用中介效应模型就市场竞争对商业银行流动性风险的影响及银行杠杆的中介效应展开进一步检验。在此基础上,考虑到银行“大而不能倒的分层现象,本文构建面板门限模型进行样本异质性分析,探究市场竞争、银行杠杆对银行流动性风险产生的影响以及银行杠杆的中介效用是否存在以资产规模为门限值的门限效应,得到以下结论:第一,商业银行市场竞争程度与流动性风险之间呈U型关系,当竞争水平较低时,流动性风险随市场竞争程度的增大而减少;当竞争水平较高时,流动性风险随着竞争的增大而增加。在Lerner指数处于U型曲线顶点的阈值0.477时,银行表现出从“竞争-稳定到“竞争-脆弱的转变。第二,商业银行市场竞争程度与银行杠杆之间呈倒U型关系,当竞争水平较低时,银行杠杆率随市场竞争程度的增大而增大;当竞争水平较高时,杠杆率随市场竞争程度的增大而减少。在Lerner指数处于U型曲线顶点的阈值0.432时,银行表现出从“竞争促杠杆到“竞争降杠杆的转变。第三,银行杠杆水平与其流动性风险之间呈U型关系,当杠杆水平较高时,流动性风险随银行杠杆的减小而减小;当杠杆水平较低时,流动性风险随银行杠杆的减小而增大,求导取得U型曲线顶点的阈值为11.982。因此当银行采取激进策略导致杠杆率持续下降时,银行会表现出从“杠杆-稳定到“杠杆-脆弱的转变。第四,市场竞争可以通过影响杠杆水平间接作用于银行流动性风险,银行杠杆承担了非线性的部分中介效应。第五,基于银行资产规模进行异质性分析,发现商业银行市场竞争与流动性风险、市场竞争与银行杠杆以及银行杠杆的中介作用在资产规模大于和小于门槛临界值时呈现不同的效果。当银行资产规模较大时,市场竞争对流动性风险的影响程度更大,银行杠杆的中介作用更强。基于研究结论,本文认为监管部门应逐步完善市场准入制度,持续预防恶性竞争的负面影响;有效利用银行杠杆的中介效用,合理调控市场竞争程度;同时银行个体应积极提升市场竞争力,实现多元化经营、差异化发展,以缓解竞争压力;健全流动性风险监管机制,提高风险治理能力。