高管团队异质性对ESG表现的影响研究

作     者：王琰 

作者单位：山东财经大学 

学位级别：硕士

导师姓名：万晓文;谢鹏

授予年度：2024年

学科分类：12[管理学] 120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1202[管理学-工商管理] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：高管团队异质性 ESG表现 绿色创新 

摘      要：ESG是一种将企业的环境、社会和治理绩效综合起来的一种投资哲学,由环境责任、社会责任和公司治理三词简写而成。ESG理念作为CSR的延伸,要求企业不仅要为股东创造财富,还要履行对其他利益相关者的责任,关注环境绩效与社会绩效。这不仅符合我国“五位一体的总体布局,也顺应了现代可持续发展、绿色发展的潮流。目前,国家出台了一系列的措施,推动各行业企业关注并努力提高ESG表现,促进第三方机构完善ESG评级体系,并倡导投资者树立ESG的投资理念。但是,在市场经济的大环境中,政府的激励和管制的功能已显不足。如何充分发挥企业自身的内在驱动力,促进企业社会责任绩效的提升,从而达到“双赢的目标,已成为当前亟待解决的问题。在此背景下,哪些因素会影响公司的ESG绩效?这是一个值得研究的问题。在现代企业制度下,企业所有权与经营权相分离,管理层对企业的发展方向与战略选择起决定性作用,其个人特质在一定程度上影响了企业的决策。然而,决策的形成并非仅仅依赖于团队中个体的见解,而是经过整个团队深思熟虑和持续协商交流后共同达成的结果。ESG表现其实是企业在生产经营活动过程中,针对内部治理、外部社会与自然环境产生的问题进行解决而最终体现出来的结果。所以,可以考虑从高层管理团队特征入手,研究管理团队对ESG表现的影响,从而激发企业履行ESG责任。那么,高管团队特征能否影响企业ESG表现呢?不同的特征会对ESG表现有怎样不同的影响呢?为探讨这一问题,本文通过梳理ESG发展现状与研究文献,运用高管团队异质性反映企业的高管团队特征,基于利益相关者理论、高阶梯队理论、信息传递理论、社会认同理论,分析了高管团队异质性三个维度对ESG表现的影响。绿色创新作为企业的战略决策之一,同样受高管团队特征影响,并与ESG表现相关。因此引入了绿色创新这一变量,研究高管团队年龄异质性、教育水平异质性、职能背景异质性对ESG表现的影响路径。本文以2009-2021年沪深A股上市公司为研究样本,参考已有研究选取衡量指标,搭建回归模型开展实证研究。研究结论如下:(1)高管团队年龄异质性与企业ESG表现呈显著负相关关系;(2)教育水平异质性与职能背景异质性与ESG表现呈显著正相关关系;(3)绿色创新在高管团队异质性与ESG表现之间存在中介作用,也就是说,高管团队异质性能通过绿色创新影响企业ESG表现。且不同的行业属性下,高管团队异质性对ESG表现的影响也不相同。最后基于研究过程中发现的问题与本文研究结论针对ESG表现提升与高管团队结构优化等方面提出建议。本文丰富了ESG的相关研究,从企业内部角度出发研究影响ESG表现的因素,为企业优化团队构成、提高ESG表现提供理论依据。