中国出口信用保险项下融资的演化博弈与仿真研究

作     者：苗家鑫 

作者单位：山东财经大学 

学位级别：硕士

导师姓名：李世龙;许国松

授予年度：2024年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1204[管理学-公共管理] 020206[经济学-国际贸易学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 120404[管理学-社会保障] 

主      题：出口信用保险 行为经济学 随机演化博弈 前景理论 

摘      要：改革开放来,国家大力扶持对外经济贸易,2022年货物出口总额237411.5亿元是1978年货物出口总额167.70亿元的1400多倍,对外经济贸易对我国经济发展产生巨大推动。作为外贸经营主体之一的中小微外贸企业逐渐占据市场主体的绝大部分,但由于其抵押担保能力不足、信用评级不高、信息不对称等因素,“融资难问题长期以来制约着我国中小出口企业的发展。出口信用保险作为一种政策性金融工具具有融资增信作用,随着出口信用保险项下融资服务的推广,该业务逐步成为银行业为外贸企业发展提供的资金支持的重要渠道和方式。党的十八大以来,国家推出多项政策促进外贸保质提稳,明确要求要进一步加强中小微外贸企业金融支持,强调鼓励银行和保险机构深化出口信用保险保单融资合作,强化对中小微外贸企业的融资增信支持,增加信保保单融资规模。出口信用保险项下融资业务正处于起步阶段,国内针对这一领域的研究成果相对较少,对于融资业务开展的制约因素的研究也有待丰富。不能满足现阶段出口信保项下融资业务发展所需的研究,因而本文对出口信用保险项下融资市场的演化路径以及参与主体策略选择的动态变化过程进行深入研究,探讨制约其发展的因素及作用机制。本文一方面采用演化博弈模型,另一方面基于前景理论和随机扰动项构建随机演化博弈模型分别进行三方演化博弈研究,探讨银行、出口信用保险公司和中小微外贸企业在出口信保项下融资业务开展中的行为决策及动态系统均衡问题,并进行相应的数值仿真模拟。在构建出口信保项下融资服务体系中银行、出口信用保险公司、中小微外贸企业的三方演化博弈模型的基础上,通过求解复制动态方程对主体的策略稳定性进行分析,得到动态系统的均衡点及其对应条件。进一步融入外部因素对博弈系统的影响,基于前景理论构建随机演化博弈模型,形成带有随机扰动信息的复制动态方程,分析其演化均衡解的存在性,探讨博弈中零解的稳定性条件。对构建的演化博弈模型和随机演化博弈模型分别进行数值仿真分析,分析政府奖励、保费金额、利率优惠、贷款额度以及融资服务成本在不同的假设下对参与主体策略选择的影响,并探讨随机干扰因素对博弈各方决策行为的影响。本文通过研究发现:(1)在不考虑随机干扰作用和银保合作达成的假设下,政府奖励的增加、保费金额的降低、利率优惠的增加、贷款额度的增加、融资服务成本的降低会促进出口信用保险项下融资市场向均衡状态演化;(2)随机干扰因素考虑与否,均显示出口信用保险公司具有对银行和中小微外贸企业的策略选择正向跟随的特征;(3)在随机演化博弈模型中,随机干扰因素会影响博弈参与主体的认知,从而使得政府奖励、保费金额、利率优惠、贷款额度以及融资服务成本对博弈各主体决策选择路径的影响机制会因随机因素的引入而改变,在极端的干扰强度下,甚至对博弈均衡产生负面效果使博弈系统无法达到均衡状态。本文的创新之处在于:本文采用演化博弈模型研究出口信保项下融资市场的演化路径,不同于已有文献对出口信用保险政策性效果的研究视角;本文在模型构建中基于前景理论并引入随机扰动项,是模型更加贴近实际,以期结论更具有说服力。本文的结论有助于深入把握出口信用保险项下融资在我国的发展状况,促进出口信用保险的政策性作用的发挥,推动我国跨境金融服务平台“出口信保保单融资应用场景试点的推进,促进外贸出口的增长。