增值税留抵退税政策对企业创新质量的影响研究

作     者：王翠翠 

作者单位：山东财经大学 

学位级别：硕士

导师姓名：路春城

授予年度：2024年

学科分类：12[管理学] 120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1202[管理学-工商管理] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 020203[经济学-财政学（含∶税收学）] 

主      题：留抵退税 创新质量 融资约束 创新要素投入 双重差分 

摘      要：实施“留抵退税政策我国新一轮税收减免工作的重点,是激发企业创新活力的重要发力点。增值税的进项留抵税款占用了企业资金,限制企业资金流转,给企业的资金周转带来了困难,还会制约正常经营决策的及时性,通过退还进项税额与销项税额的部分差额税款,帮助企业进一步减轻资金压力,降低融资约束影响,为推进企业研发创新创造良好营商环境,进而激发其创新潜能。期末留抵退税政策在给企业减税降费的同时,促进了国家经济的高效发展。基于此,本文以企业创新质量为出发点,探索了留抵退税政策对企业创新质量的影响效应,运用双重差分模型,对2012-2022年上市公司的若干主要财务数据进行实证研究。具体内容从以下几方面展开。第一,本文将结合现有的有关留抵退税与企业创新质量的文献、结合核心概念界定以及政府干预、融资约束理论等理论基础,分析了2018年留抵退税政策改革对企业创新质量的影响,并结合区域因素、企业所有权性质以及生命周期三个角度进行异质性分析,提出本文假设。第二,一方面梳理近年来颁布并实施留抵退税政策,另一方面,结合企业数据,探析目前我国企业创新质量现状,揭示二者存在的问题以及未来优化方向。第三,在实证部分,选取2012—2022年财税[2018]70号文件涉及的四个大类试点行业微观数据作为样本进行实证研究,根据政策设定的行业将企业划分为实验组和控制组,构建双重差分模型,实证检验结果符合假设预期。结合理论和实证分析,本文得到的政策启示是:第一,留抵退税政策确实能提升企业创新质量,应坚定不移贯彻执行“减税降费的政策,畅通政策红利引导创新质量提升的链条,切实减轻经营主体负担;第二,深化留抵退税政策促进企业创新质量提升的微观作用机理研究;第三,应充分将企业生命周期、产权和地区因素纳入留抵退税政策设计考虑范围内,结合企业的投融资环境、创新能力等因素进行决策,进一步优化留抵退税新政。