ESG表现对企业内部控制质量的影响研究 ——基于A股上市公司的实证

作     者：杨泽智 

作者单位：景德镇陶瓷大学 

学位级别：硕士

导师姓名：张纯

授予年度：2024年

学科分类：12[管理学] 120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1202[管理学-工商管理] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 083305[工学-城乡生态环境与基础设施规划] 08[工学] 09[农学] 0903[农学-农业资源与环境] 0833[工学-城乡规划学] 

主      题：ESG表现 内部控制质量 媒体报道 分析师跟随 

摘      要：党的二十大进一步强调了推进绿色发展和加快发展方式绿色转型的重要性,并提出了积极推进碳达峰碳中和的目标和路径。近年来,由于环保观念提升和相关法律法规的出台,不仅推动了ESG在资本市场的发展,也为企业提供了一种新的评价方式。通过从ESG(环境、社会和治理)的角度观察企业的表现,可以更全面地了解企业的环境保护能力、抗风险能力和可持续发展能力。截至2023年6月,A股上市公司中共有1738家企业披露了ESG报告,披露比例达到了33.28%,其中中央国有企业ESG报告的披露比例更是高达73.5%。越来越多的企业开始主动披露ESG相关信息,这一趋势预示着ESG表现对企业产生更多影响,特别是内部控制。因此,探讨企业ESG表现对企业内控质量的提升效果,将有助于进一步推动企业的可持续发展。本文首先对国内外相关文献进行梳理,结合信号传递理论、利益相关者理论和信息不对称等理论,对ESG表现与企业内部控制质量之间的关系进行理论分析。其次,本文以2011-2020年A股上市公司数据作为研究样本,构建高维固定效应模型。通过多元统计回归、显著性检验和中介效应检验等方法探究ESG表现对企业内部控制质量的影响和作用路径。主回归检验发现,ESG表现对企业内部控制质量具有显著的提升效果。中介效应检验后发现,ESG表现通过吸引媒体报道和分析师跟随,增强企业内部控制,从而提升企业内部控制质量。最后,本文从企业信用评级、东西部经济地区和内部控制五要素三个方面对实证结论做进一步分析。通过企业信用评级和东西部经济地区的异质性检验能够发现,ESG表现对企业内部控制质量的影响在经济化程度较高的东部地区、信用评级较差企业中更显著。通过对内部控制五要素检验发现,ESG表现对内部环境、风险评估、内部监督这三方面提升显著。本文可能创新点是对ESG表现与企业内部控制质量之间的影响关系进行研究,并探究ESG表现对企业内部控制质量促进效应的影响路径。本文不足之处是数据选取年份不够新,中介变量都是外部变量以及异质性检验只选取东西部经济差异、信用评级这两方面。