海润光伏关联方交易与中小投资者利益保护研究

作     者：孟杰萍 

作者单位：天津财经大学 

学位级别：硕士

导师姓名：李海英

授予年度：2022年

学科分类：120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 12[管理学] 0202[经济学-应用经济学] 02[经济学] 1202[管理学-工商管理] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020205[经济学-产业经济学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：关联方交易 光伏行业 信息披露 中小投资者利益 

摘      要：随着我国证券市场的迅速发展,保护中小投资者的利益成为备受市场关注的话题。与之相关的研究不在少数,但按照目前的情况来看,仍然存在着很多有待解决的问题。2020年3月新《证券法》出台,为保护中小投资者利益提供了更多可能性。文章在影响中小投资者利益的因素中选取大股东非法关联交易这一层面进行探究,侧重于受国家政策影响显著的光伏行业,选取比较典型的海润光伏公司作为案例,研究关联方交易对中小投资者利益保护的影响,并对于日后上市公司,尤其是光伏企业的中小投资者利益保护提出相应的对策建议。本文首先介绍了研究背景,并说明了当前加强中小投资者利益保护的重要性,确定本文研究关联方交易对中小投资者利益保护的主题。随后对国内外关于关联交易行为与中小投资者利益保护的相关文献进行总结,确立研究思路和方法。紧接着阐述相关概念与理论基础,包括对中小投资者概念和投资者利益保护意义的说明,对关联方的定义,关联交易的概念进行界定,对大股东关联交易的主要途径进行了归纳整理。随后对涉及到的理论基础进行概述。在进行案例分析时首先介绍了海润光伏总体情况,包括海润光伏所在的行业、行业政策的变化、公司的发展历程、管理层变更情况以及关联方交易状况的概括性说明。随即展开了对海润光伏损害中小投资者利益的路径分析,包括掩饰关联方关系搭建贸易桥梁,进行巨额购销,向关联方提供违规担保等关联交易行为,以及对中小投资者利益造成的影响,并分别分析了海润光伏关联交易损害中小投资者利益的内部原因和外部原因。最后针对这一现象提出一些对策建议,希望给其他上市公司的中小投资者提供更多利益保护方案。