经济政策不确定性对商业银行风险承担的影响研究

作     者：夏振皓 

作者单位：杭州电子科技大学 

学位级别：硕士

导师姓名：田穗;俞金平

授予年度：2024年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 020201[经济学-国民经济学] 

主      题：经济政策不确定性 商业银行风险承担 银行业集中度 拨备覆盖率 数字金融 

摘      要：2020年我国受到新冠疫情的影响,经济受到严重冲击,GDP增长率达到近十年来的低谷,为了刺激我国实体经济以及金融体系的发展,我国政府积极推进宏观政策的调整。正因为经济政策的持续变动,导致了近些年来不确定性大大增加。其次,我国经济同世界经济的关联程度越来越深,受到国际政治局势以及经济政策变化影响也越来越深,这大大增加了我国政府进行宏观经济调控的难度,为了应对国内外所带来的不确定性冲击,我国当局通过制定一系列的经济政策来对这些事件进行宏观调控,与此同时也相应地增加了经济政策的不确定性。对于商业银行而言,其作为金融体系中的重要组成部分,履行着传达政府宏观政策调控方向以及力度的职责,其风险承担行为对防范金融市场风险、维持金融体系的稳定性有着极其重要的作用,因此,在我国经济政策不确定性程度不断上升的市场环境下,研究商业银行的风险承担具有积极的现实意义。 本文回顾了国内外专家学者相关的研究成果,通过归纳总结,对经济政策不确定性、银行风险承担的相关概念以及度量方法做了较为清晰的阐述,并对相关理论做了归纳总结,并理清了二者的影响机制并提出相对应的假设。本文研究了2012-2021年我国41家在A股上市的商业银行的年度平衡面板数据,从主动风险承担以及被动风险承担两个角度出发进行了相关研究。其次本文选取了拨备覆盖率和银行业集中度这两个指标作为本研究中的调节变量。在进一步的异质性分析中,本文以资本充足率大小和资产规模大小为条件,将样本银行数据进行划组分类,进行后续的研究。在实证中,本文使用固定效应模型进行相关的回归分析,研究结果如下文所示:(1)经济政策不确定性对商业银行的主动风险承担、被动风险承担以及综合破产风险起到一定的负向作用。(2)拨备覆盖率增加会抑制经济政策不确定性对商业银行主动风险承担、商业银行被动风险承担以及破产风险的反向作用;银行业集中度的增加会促进经济政策不确定性对商业银行主动风险承担的反向作用,但会抑制经济政策不确定性对商业银行被动风险承担以及破产风险的反向作用。(3)经济政策不确定性通过提升数字金融的发展水平,从而降低了银行的风险承担。(4)通过对银行进行的异质性分析发现,经济政策不确定性上升会抑制高资本充足率银行或者高资产规模银行的主动风险承担;经济政策不确定性上升会抑制低资本充足率银行或者促进低资产规模的被动风险承担;经济政策不确定性上升会抑制低资本充足率银行或者促进低资产规模的破产风险。本文针对相关理论分析以及实证检验得出的结论,能够提出以下有针对的建议:第一点,商业银行应当有计划地提升自身风险管控能力,并深化对我国经济政策不确定的前瞻性识别;第二点,政府更应该将重点放到经济政策不确定性对社会经济所造成的危害上面,进而更好地来维护经济政策的一致性与连续性,并加大,关乎于经济政策内容、方向以及力度的公众解读;第三点,政府应致力于完善经济政策不确定性的预警体系,加强资本市场监管力度。