系族企业控制背景下商业银行公司治理风险与应对研究——以包商银行为例

作     者：何雨濛 

作者单位：西南财经大学 

学位级别：硕士

导师姓名：唐雪松

授予年度：2023年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1202[管理学-工商管理] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：系族企业 商业银行 公司治理 

摘      要：企业发展过程中,常通过快速扩张控制多个公司并组成关联的企业集团来“造系,形成系族企业。为了获取稳定低廉的资金,系族企业通常会选择控股商业银行,并利用控股股东身份和控制权优势来掏空企业,满足自身利益,这一行为屡见不鲜。这样的掏空行为为商业银行公司治理带来了巨大的风险,不仅对企业经营有碍,还对中小股东不利,更会影响整个市场的正常运行,应尽力避免和应对。在这样的前提下,本研究选取了系族企业控制背景下商业银行公司治理风险与应对研究作为题目,以在我国商业银行领域内由于系族企业掏空造成了最严重后果的包商银行为对象展开案例研究。本研究以系族企业、代理理论、内部人控制理论和国内外系族企业控制、控股股东代理问题、商业银行公司治理相关文献作为研究基础,通过规范研究法、文献研究法、案例分析法、定量分析法进行研究,对案例银行被系族企业掏空的事件进行了详细研究,剖析了其公司治理情况及风险,深挖了系族企业的掏空行为及后果,探讨了商业银行的应对之策。研究发现,包商银行控股股东“明天系系族企业为满足自身资金需求,利用隐蔽的股权结构躲开监管,持有了大量包商银行股份,成为了控股股东,通过与董事长勾结控制董事会、虚构业务、挪用资金、股权质押、违规授信、套取理财资金等方式掏空包商银行。但由于公司治理情况不佳,面临股权结构过度集中、内部人治理、董监高失职、风险管理与控制机制失效、信息披露制度不完善等风险,其公司治理能力无法抵挡“明天系系族企业的掏空手段。在其不断地掏空之下遭受了严重后果:资产质量不断恶化、盈利能力持续下滑、市场声誉受到影响、深陷融资困境,积蓄了巨大的信用风险,最终触发了接管条件,迎来了破产清算。对于商业银行而言,包商银行的案例有充分的警示作用,商业银行应采取优化股权结构、落实公司治理架构、建立健全体制机制、完善信息披露制度等措施应对控股股东掏空,并加强外部监管,以达到防范风险的目的。本研究的贡献在于∶(1)本研究有利于丰富相关理论。本研究为商业银行公司治理引入了系族企业控制背景,对系族企业控制和商业银行公司治理的理论都起到了丰富作用。(2)本研究的结果富有实用性。对“明天系系族企业掏空链条的研究为利益相关者识别掏空行为提供了鉴戒和参考,而为商业银行应对掏空行为提出的对策对于商业银行公司治理具有一定的实践价值。