房产价值对商业人身保险购买的影响研究

作     者：周映璇 

作者单位：西南财经大学 

学位级别：硕士

导师姓名：李洪

授予年度：2023年

学科分类：12[管理学] 1204[管理学-公共管理] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 120404[管理学-社会保障] 120405[管理学-土地资源管理] 

主      题：房产价值 商业人身保险 住房按揭贷款 调节效应 

摘      要：商业人身保险作为家庭资产配置的重要工具,风险管理的重要手段,在防范和化解家庭人身风险方面发挥了重要作用。当家庭成员因人身风险事故导致身体或寿命受损时,商业人身保险可以提供经济补偿或给付,以应对意外带来的经济危机。然而随着房屋价格攀升,部分家庭为了实现财富的快速增长,狂热参与房地产市场,使得房产这一固定资产占家庭总资产比重越来越高,对家庭金融资产配置造成了严重影响。目前从房产角度对家庭金融资产配置的研究多是聚焦于股票方面,鲜有涉及商业人身保险。但房产对保险产品购买有多方面影响,一方面,家庭将大量资金投入房地产市场,挤出资产中用于配置保险产品的份额;另一方面,当面临人身风险事故急需资金时,房产难以快速变现,为了防范化解人身风险,家庭会增加商业人身险购买。到底是哪一方面的影响为主呢?目前鲜有学者对此进行研究。基于此,本文从微观层面研究房产价值对商业人身保险购买的影响,旨在将家庭风险保持在合理范围,为家庭进行合理资产配置给出一定建议。本文借助生命周期-持久收入假说、保险需求理论,研究了有房家庭的房产价值对商业人身保险购买的影响,并以相关理论为基础对作用机制进行了阐述:第一,对于有房家庭而言,房产流动性差的特性使得其难以迅速变现以应对人身风险,家庭通过购买商业人身险来化解此类风险。第二,有购房动机家庭会增加预防性储蓄进而减少商业人身险的购买。在两个机制的影响下,房产价值综合作用于家庭商业人身保险购买。本文运用CHFS 2013年至2019年四期面板数据,构建房产价值影响家庭商业人身保险参与的Probit和Tobit模型,在此基础上,本文采用排除公认影响因素的方法,运用了调节效应模型对作用机制进行分析。更进一步地,由于住房按揭贷款作为房产价值的重要部分,本文探讨了住房按揭贷款作为调节变量影响房产价值对商业人身保险购买。本文的结论有(一)房产价值对商业人身保险持有概率以及持有程度有显著正向作用。(二)房产价值对商业人身险购买的影响体现在地区差异上,东部和中部地区的房产价值对商业人身险购买的促进作用大于西部和东北地区;城乡差异上,城镇房产价值对商业人身险购买的促进作用高于农村;年龄差异上,随年龄增长,房产价值对商业人身保险购买的促进作用降低。(三)房产价值会通过风险承担机制影响家庭购买商业人身保险,家庭房产数量越多,家庭短期内面临难以变现的风险越大,加之面临房贷定期偿还的压力,家庭会增加商业人身保险的购买以防范和化解风险。(四)随着住房按揭贷款的增加,房产价值对商业人身保险购买的促进作用被强化。基于本文研究结论,分别从政府、保险公司、家庭三个层面提出合理化建议。政府层面,实施供求双向调控,以降低系统性风险,同时引导家庭资金合理流向人身险市场;保险公司层面,研发房产风险规避产品,此外考虑到我国老龄化负担沉重的现状,大力推广住房反向抵押养老保险;家庭层面,引导家庭合理安排住房需求,同时提高保险意识,优化资产配置。